DEN ULTIMATA GUIDEN
INVESTERA I RÅVAROR
I följande guide på 5,000+ ord och 3 videor visar vi hur du kan investera i råvaror på 7 olika sätt. Det kan ske genom att investera direkt i fysisk råvara, CFD-kontrakt, certifikat, aktier, fonder, ETF:er eller komplexa derivatinstrument. Vi kommer bland annat att lyfta fram de olika alternativens fördelar och nackdelar. Vidare kommer vi att visa vilka mäklare som lämpar sig bäst för respektive handelsmetod.
- Allt om att köpa råvaror, hur det går till, vilka risker det medför och mycket mer.
- Jämför aktiemäklare i vår tabell och investera i råvaror på endast 5 minuter.
- Navigera genom att klicka på ett kapitel nedan →
KAPITEL 1
7 sätt att investera i råvaror
KAPITEL 2
1. Investera i råvaror - CFD-kontrakt
KAPITEL 3
2. Investera i råvaror - Certifikat
KAPITEL 4
3. Investera i råvaror - Fysisk tillgång
KAPITEL 5
4. Investera i råvaror - Aktier
KAPITEL 6
5. Investera i råvaror - Fonder
KAPITEL 7
6. Investera i råvaror - ETF
KAPITEL 8
7. Investera i råvaror - Övriga sätt
KAPITEL 9
3 olika råvarukategorier
KAPITEL 10
Varför investera i råvaror?
KAPITEL 11
3 saker att tänka på
KAPITEL 12
Fördelar och nackdelar
VINNARE
Börja investera här
FAQ
Vanliga frågor och svar
Topp 3 Aktiemäklare - April 2024
Välkommen till InvestoRunner! Jag är David Andersson, medgrundare till webbplatsen.
Vi förstår att investeringar kan vara komplicerat och frustrerande. Därför finns vi här för att hjälpa dig.
Fortsätt läs!
KAPITEL 1
7 sätt att investera i råvaror
Så investerar du i råvaror:
I detta kapitel presenterar vi kort de olika handelsalternativ som finns för att investera i råvaror. Längre ner i denna guide kan du läsa mer om dem i detalj. Vi kommer bland annat att nämna handelsmetodernas för- och nackdelar samt vilken mäklare som lämpar sig bäst för respektive handelsmetod.
1. CFD
CFD-kontrakt syftar till att investera i råvaror utan att behöva äga dem fysiskt. CFD-kontrakt ger dig rätt till eventuell prisutveckling i den underliggande tillgången. Du är inte den direkta ägaren av den underliggande råvaran.
Läs mer om att investera i råvaror via CFD-kontrakt under kapitel 2.
2. Certifikat
Ännu en populär investeringsmetod är att handla råvarucertifikat. Dessa ges ut av emittenter som säljer dem via nätmäklare. Certifikatet speglar värdeutvecklingen i råvaran. Du har som ägare av ett certifikat har rätt till avkastning från eventuell prisutveckling.
Läs mer om att investera i råvaror via certifikat under kapitel 3.
3. Fysisk råvara
Fysisk råvaruhandel sker främst med metaller. Det är framförallt vanligt att handla fysiskt guld och silver. Det sker i form av antingen smycken, tackor eller samlarmynt. Tackor och samlarmynt går att handla på nätet hos så kallade specialmäklare.
Läs mer om att investera i fysiska råvaror i kapitel 4.
4. Aktier
Råvaruaktier är en alternativ investering som ger dig indirekt exponering mot råvarumarknaden. Detta eftersom bolagen inom denna bransch tjänar på högre världsmarknadspris på dess råvara. Det betyder att du utsätter dig både för marknadsrisker på råvarumarknaden och bolagsrisk.
Läs mer om att investera i råvaruaktier under kapitel 5.
5. Fonder
Ännu en indirekt investering i råvarumarknaden är via råvarufonder. Istället för att investera i ett enskilt råvarubolag får du exponering mot flera. Det betyder att du får en bredare exponering och en högre diversifiering.
Läs mer om att investera i råvarufonder under kapitel 6.
6. ETF
Ett alternativ till en råvarufond är att investera i ETF:er med exponering mot råvaror. De handlas i realtid över börsen. Du kan alltså köpa och sälja en ETF flera gånger under en och samma handelsdag, vilket inte går att göra med en vanlig fond. Det går dessutom att via ETF:er får direkt exponering mot exempelvis jordbruksråvaror eller olika typer av metaller.
Läs mer om att investera i ETF:er under kapitel 7.
7. Övriga sätt
Sist men inte minst går det även att få exponering mot råvarumarknaden via finansiella derivatinstrument som terminer, optioner och warranter. Dessa är klassade som högriskprodukter och bör endast användas av erfarna handlare.
Läs mer om att investera i råvaror på övriga sätt i kapitel 8.
KAPITEL 2
1. Investera i råvaror - CFD-kontrakt
I följande kapitel kan du läsa om hur du kan investera i råvaror via CFD-kontrakt. Vi kommer bland annat att presentera var du kan handla med CFD-kontrakt samt fördelar och nackdelar med denna typ av handel.
2.1
Vad innebär CFD-kontrakt?
CFD står på engelska för ”Contract for Difference” och är kort sagt ett kontrakt som följer prisutvecklingen för en underliggande tillgång. Du har endast rätt till eventuell prisutveckling. Går exempelvis oljepriset upp 12% kommer ett CFD-kontrakt att öka med lika mycket. Om positionen därefter stängs kommer personen gjort en vinst på 12 %.
CFD-kontrakt är ett av de mest populära sätten för att investera i råvaror. Detta utifrån att det finns CFD-kontrakt för de flesta råvaror. Exempel på råvaror du kan investera i via dessa kontrakt är guld, silver, olja, bomull och kakao.
2.2
Var kan investering ske?
CFD-kontrakt går att handlas hos CFD-mäklare. Bland svenska investerare är eToro, Skilling och IG Markets de mest använda CFD-mäklarna. IG Markets är en relativt avancerad plattform som erbjuder handel i över 20 råvaror. Den bör främst användas av mer erfarna investerare.
eToro och Skilling passar bättre för nybörjare. Deras handelsplattformar är enkla att navigera sig på. Hos eToro kan du handla totalt 32 olika typer av råvaror. Skilling erbjöd under samma år totalt 18 olika råvaror. Bilden nedan är en skärmdump tagen från eToros handelsplattform.
(Bildkälla: eToro)
2.3
Fördelar och nackdelar
Fördelar:
- Handla i prisuppgång och nedgång – CFD-kontrakt kan användas för att exponera kapitalet antingen mot upp- eller nedgång. Du kan alltså tjäna pengar åt båda ritningarna. Detta ger flexibilitet och fler vinstmöjligheter.
- Möjlighet till hävstång – Handel med CFD-kontrakt kan ske till hävstång. Det betyder att du har möjlighet till att tjäna en högre avkastning med ett lägre investerat belopp. Ofta erbjuds hävstång mellan 2:1 och 30:1.
- Handlas vanligtvis utan courtage – CFD-handel är vanligtvis courtagefri. Du debiteras alltså ingenting för att handla med kontrakten. Detta är en av anledningarna till varför daytrading är vanligt förekommande i CFD-kontrakt.
Nackdelar:
- Hög spread – CFD-kontrakt handlas oftast till högre spread än exempelvis aktier och fonder. Med spread menas skillnaden mellan köp- och säljkurs. Skillnaden tenderar att vara högre för CFD-handel eftersom de handlas direkt mot mäklaren som sätter sina egna priser.
- Kurserna kan avvika från marknaden – Eftersom mäklaren sätter sina egna priser kan priset på en CFD avvika från det verkliga marknadspriset. Skillnaden är oftast inte särskilt stor, men spelar roll i det långa loppet om man genomför många affärer.
- Går ej att handla via ISK-konto – CFD-handel är ej möjligt via investeringssparkonto (ISK-konto). Det går endast att handla via ett traditionellt AF-konto (aktie- och fondkonto). Det betyder att du måste betala 30 % vinstskatt samt deklarera dina affärer till Skatteverket.
Tips! Lär dig mer om hur CFD handel går till.
2.4
Handla CFD-kontrakt på 5 minuter
För att kunna investera i råvaror måste du först öppna ett konto hos en aktiemäklare. Den populäraste på vår webbplats är eToro. Dom har låga avgifter i Sverige. Med över 20 miljoner kunder globalt. Det tar 3 minuter att skapa konto.
1. Skapa konto
Det första steget är att skapa ditt eToro-konto. Följ den här länken, klicka på knappen ”Gå med nu” och fyll i informationen.
* Riskvarning: Alla investeringar medför risk. 51% av privata investerare förlorar pengar när de handlar med CFD:er med denna leverantör. Du måste överväga om du har råd att ta den höga risken att potentiellt förlora dina pengar.
2. Verifiera e-postadress & logga in
Nästa steg är att verifiera din e-postadress för att kunna logga in på eToro. Följ länken som du får på din mejl, skriv in uppgifterna som du valde och klicka på ”Logga in”.
3. Svara på frågor
När du är inloggad börjar vi med att ta bort insättningsgränsen genom att svara på några frågor. (Oroa dig inte, detta är standard hos alla mäklare och dina privata uppgifter skyddas). Klicka på knappen ”Fyll i profil” och följ stegen, börja med att klicka på ”Fortsätt”.
4. Sätt in pengar
Nu när din profil är klar är det dags att göra en insättning. Klicka på knappen ”Sätt in pengar” och välj belopp / betalningsmetod. När du är klar klickar du på ”Skicka”.
5. Välj råvara
När du har pengar på ditt konto kan du välja en valfri råvara att investera i. Vi väljer i detta exempel olja. Klicka på köpknappen.
6. Köp råvara
Sista steget är att ange beloppet och klicka på ”Ange order”.
Bra jobbat, du har nu investerat i en råvara!
KAPITEL 3
2. Investera i råvaror - Certifikat
Nedan kan du läsa om hur du kan investera i råvaror via certifikat. Vi kommer bland annat att nämna för- och nackdelar med denna metod samt var råvarucertifikat kan handlas.
3.1
Vad innebär råvarucertifikat?
Ett råvarucertifikat är en typ av finansiellt instrument. De handlas direkt över börsen och följer prisutvecklingen för en underliggande tillgång. Detta eftersom utgivaren av certifikatet måste ha exponering mot råvaran med samma kapital.
Dessa instrument kan handlas med, eller utan, hävstång. Certifikat som handlas med hävstång heter vanligtvis bull- eller bearcertifikat.
3.2
Var kan investering ske?
Avanza, Nordnet och Degiro erbjuder handel med råvarucertifikat. Vi rekommenderar framförallt Avanza och Nordnet där handel via ISK-konto är möjligt. Det betyder att du slipper 30 % i vinstskatt samt deklarera dina affärer till Skatteverket. Avanza och Nordnet har dessutom ett brett utbud av olika typer av råvarucertifikat.
Nedan visas en skärmdump av Nordnets handelsplattform. Bilden visar en lista över certifikat sorterat efter råvaror. Du ser bland annat certifikat för olja, guld och palladium.
(Bildkälla: Nordnet)
3.3
Fördelar och nackdelar
Fördelar:
- Möjlighet till hävstång – Certfikat kan handlas till hävstång. De betecknas oftast antingen bull (lång) eller bear (kort). Ifall du tror på en prisuppgång bör du köpa ett bull certifikat. Om du istället tror på en prisnedgång ska du köpa ett bear certifikat.
- Brett utbud – Utbudet av olika certifikat är mycket stort. Endast hos Nordnet kan du investera i över 6 700 olika råvarucertifikat. Du kan investera i allt från guld, silver och olja till mer unika underliggande tillgångar som palladium, bomull och kaffe.
- Kan handlas inom ISK – Hos Avanza och Nordnet kan certifikat handlas inom ISK-konto. Det betyder att du slipper deklarera all din handel samt att du endast betalar en årlig schablonskatt i stället för 30 % vinstskatt.
Nackdelar:
- Emittentrisk – Med emittentrisk menas att aktörer som givit ut certifikatet kan hamna i betalningssvårigheter. I värsta fall kan emittenten få det så pass svårt ekonomiskt att det kan drabba din investering i ett certifikat utgiven av emittenten.
- Hög spread – Certfikat handlas vanligtvis till en hög spread. Snittet tenderar att ligga på mellan 2 – 4 %. Det finns certifikat där spreaden till och med är ännu högre. Oftast är det certifikat med hävstång som handlas till högre spread.
- Högt courtage – Courtageavgiften för att handla certifikat är hög i jämförelse med exempelvis aktier. Därför lämpar sig inte certifikat särskilt bra för daytrading om man behöver betala 19 kr i courtage varje gång man handlar.
3.4
Handla Råvarucertifikat på 5 minuter
Nedan hjälper vi dig att öppna ett konto hos Avanza helt gratis på endast 3 minuter!
1. Öppna Konto
Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registera dig!
2. Fyll i Uppgifter
Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt ISK-konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.
3. Sätt in pengar
Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!
4. Sök och välj produkt
Har du pengar på ditt ISK-konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer en produkt. I detta exempel väljer vi at söka efter guld och finner då ”GULD AVA”-certifikat.
5. Investera pengar
På produktsidan kan du investera genom att klicka på ”Köp” och följa stegen!
Vi är klara, bra jobbat!
KAPITEL 4
3. Investera i råvaror - Fysisk tillgång
I detta kapitel presenterar vi vad handel i fysiska råvaror innebär. Vi går bland annat igenom vilka råvaror som går att handla fysiskt, vart de kan handlas, samt för- och nackdelar med denna handelsmetod.
4.1
Vad innebär fysisk tillgång?
Att handla fysisk tillgång innebär att du faktiskt köper råvaran i dess fysiska form. Detta betyder att du kan känna på och se din investering när som helst. Detta är främst vanligt förekommande för metaller.
Guld och silver är de vanligaste metallerna att handla fysiskt. Det finns även möjlighet att handla mer sällsynta metaller som platina och palladium.
4.2
Var kan investering ske?
Metaller kan handlas hos “specialmäklare”. Dessa mäklare specialiserar sig på handel med fysiska råvaror och främst ädelmetaller. I Sverige finns det två etablerade bolag som sedan länge erbjudit handel i ädelmetaller. Dessa är Liberty Silver och Guldcentralen.
Vi rekommenderar främst att handla via Liberty Silver. Det är en välkänd och populär mäklare som fått ett högt betyg på Trustpilot. Nedan visas en skärmdump från dess webbplats.
(Liberty Silver)
4.3
Fördelar och nackdelar
Fördelar:
- Ha 100 % kontroll – När du handlar fysiska råvaror kommer du att ha full kontroll över din investering. Ansvaret över det ligger helt i dina händer. Du behöver alltså inte förlita dig på en tredjepart.
- Ge bort din investering – Genom att äga din egen investering fysiskt kan du när som helst ge bort det till en annan person. Du kan exempelvis ge bort guld på någons födelsedag, alternativt ge bort det som arv.
- Guldhandel är skattefritt – Vad som gör handel med fysiskt guld unikt är att det är helt skattefritt. Om du däremot investerar i guld via CFD-kontrakt eller certifikat måste du betala 30 % vinstskatt, eller en årlig schablonskatt om du handlar certifikat via ISK-konto.
Nackdelar:
- Svårt att förvara – Att själv behöva ta ansvar för förvaring kan kännas bökigt. Det är vanligt förekommande att att investerare köper sig ett kassaskåp där de förvarar sin investering. Det är dock en dyr extrakostnad som endast kan vara värt besväret ifall man handlar i riktigt stora kvantiteter.
- Enbart ädelmetaller – Handel av fysiska råvaror är främst förekommande för ädelmetaller, såsom guld och silver. Det är inte lika vanligt att investera i och spara stora mängder kakao, socker eller sojabönor. Det kräver att man köper mycket stora kvantiteter för att det ska ses som lönsamt. Dessutom kan det riskera att ruttna och bli värdelöst.
- Handlas under eller över marknadspriset – Fysiska råvaror hos specialmäklare går endast att handla till mäklarnas egna priser. Dessa skiljer sig något åt från det aktuella marknadspriset. Priserna är satta till fördel för specialmäklaren som tjänar pengar på mellanskillnaden i köp- och säljkurs. Det finns exempelvis tillfällen då spreaden har varit 18%.
KAPITEL 5
4. Investera i råvaror - Aktier
I detta kapitel kan du läsa i detalj om vad investering i råvaruaktier innebär. Vi går igenom var handel med dem sker samt vilka för- och nackdelar som medföljer.
5.1
Vad innebär råvaruaktier?
Att investera i råvaruaktier är ett indirekt sätt att få exponering mot olika råvaror. Istället för att investera i själva råvaran så köper du dig en andel i ett företag vars verksamhet arbetar med råvaran på ett eller annat sätt.
Det är vanligast att investera i bolag som arbetar med ädelmetaller, övriga metaller eller olja. Dessa bolag utgör störst marknadsandel inom råvarusektorn.
5.2
Var kan investering ske?
Investering i råvaruaktier kan ske hos eToro, Avanza eller Nordnet. Fördelen med att handla råvaruaktier hos eToro är att de erbjuder courtagefri handel med aktier. Det gör eToro till en perfekt handelsplattform om du tänkt handla råvaruaktier kortsiktigt.
Fördelen med att välja Avanza och Nordnet är att handel i råvaruaktier kan ske via ISK-konto. Istället för att behöva betala 30 % vinstskatt dras en årlig schablonskatt. För år 2023 låg den på 0.882 %. Nedan visas en skärmdump från Avanzas handelsplats.
(Bildkälla: Avanza)
5.3
Fördelar och nackdelar
Fördelar:
- Bolag ger kassaflöden – Till skillnad från en råvara kan bolag generera kassaflöden. I bästa fall kan bolaget välja att göra utdelning. På så sätt får du ta del av löpande avkastning.
- Inbyggd positiv hävstång – Inbyggd positiv hävstång syftar till att en uppgång i råvarupriset kan leda till en betydligt högre vinstökning för bolaget. Exempelvis kan en ökning i oljepriset på 20 % leda till att oljebolagens vinster ökar med 80 %. Som investerare får du därmed en högre avkastning.
- Exponering mot arbetskraft – En investering i en aktie betyder att du sätter tilltro till de anställda inom företaget. Det är trots allt arbetskraften som ser till att vinst genereras. En råvara ger endast positiv avkastning om någon är villig att betala ett högre pris än vad du gjorde.
Nackdelar:
- Bolagsspecifik risk – Bolagsrisk syftar till den risk som det innebär att investera i enskilda bolag. Exempel på sådan risk är, dåligt ledarskap, nationella regleringar, rekonstruktion eller konkurs. Dessa händelser påverkar ett bolags aktiekurs negativt.
- Dubbel marknadsrisk – En investering direkt i en råvara betyder att du endast utsätter dig för marknadsrisken förknippad med råvarumarknaden. När du investerar i råvaruaktier utsätter du dig även för marknadsrisken förknippad med börsen. På så sätt blir du exponerad mot två olika typer av marknadsrisker.
- Inbyggd negativ hävstång – Om råvarupriserna sjunker kan det slå hårt mot råvarubolagen. Exempelvis kan en sänkning av guldpriset på 10 % leda till att ett guldbolags vinst sjunker med 40 %. På så sätt får den inbyggda hävstången en omvänd negativ effekt på företagets resultat och aktiekurs.
KAPITEL 6
5. Investera i råvaror - Fonder
I följande kapitel kan du läsa om hur man får exponering mot råvarufonder. Du kan också se vilka för- och nackdelar det innebär att använda sig av denna investeringsmetod.
6.1
Vad innebär råvarufonder?
Fonder är ännu ett sätt att få indirekt exponering mot råvaror och som, till skillnad från enskilda aktier, ger dig exponering mot flera företag samtidigt. Det ger dig en bredare diversifiering och lägre risk för att ditt kapital ska påverkas nämnvärt när ett enskilt bolags aktiekurs sjunker kraftigt.
Det finns en mängd olika råvarufonder som placerar investerares kapital inom utvalda sektorer. Exempelvis går det att handla råvarufonder som endast exponerar sig mot gruvverksamheten, skog och jordbruk eller energisektorn.
6.2
Var kan investering ske?
Investering i råvarufonder kan ske hos eToro, Avanza eller Nordnet. Fördelen med att investera i råvarufonder via eToro är att du kan få exponering mot intressanta fonder som ej går att handla hos de svenska nätmäklarna.
Avanza och Nordnet erbjuder dock också ett brett utbud av olika råvarufonder. De tenderar dessutom att vara noggranna med att informera investeraren vad gäller förvaltningskostnader, fondens fokus och riskbetyg. Nedan visas en skärmdump från Avanza på olika råvarufonder.
(Bildkälla: Avanza)
6.3
Fördelar och nackdelar
Fördelar:
- Professionell hjälp – När du investerar i en fond får du professionell hjälp av en fondförvaltare. Denne ägnar arbetsdagarna åt att analysera och välja ut bolag till fondportföljen. Du behöver alltså själv inte lägga ner särskilt mycket tid åt att leta efter egna bolag.
- Hög diversifiering – Fonder ger dig högre diversifiering. Istället för en, eller ett fåtal aktier, sprids kapital utöver flera aktieinnehav. Det betyder att du får en större riskspridning och inte riskerar att ett innehav sänker hela din portfölj avsevärt.
- Mindre volatilitet – Högre diversifiering innebär att ditt sparkapital inte kommer att utsättas för lika hög volatilitet som om du endast äger en, eller ett fåtal aktier. Med volatilitet menas att ditt kapital inte fluktuerar med lika många procent, upp och ner, på kort sikt.
Nackdelar:
- Du väljer inte vilka bolag som ingår – Det är fondförvaltaren som avgör vilka bolag som ska läggas till portföljen. Oftast tillkommer ett par bolag varje fond som man inte vill ha. Man får dom helt enkelt på köpet, även fast man inte vill.
- Förvaltningsavgift – När du investerar i en fond måste du betala en årlig förvaltningsavgift. Avgiften går direkt till fondförvaltaren som tack för att den hjälper investerare att allokera kapital. Förvaltningsavgiften går inte att undkomma.
- Handlas inte i realtid – Fonder handlas inte i realtid. Det kan dröja en hel handelsdag innan din order går igenom. Oftast får du inte veta till vilken kurs du köpte in dig på förrän i slutet av dagen.
KAPITEL 7
6. Investera i råvaror - ETF
I detta kapitel kan du läsa om hur du kan investera i råvaror via ETF:er (börshandlade fonder). Vidare kan du se för- och nackdelar med att använda sig av investeringsmetoden.
7.1
Vad innebär ETF:er?
Det finns flera olika ETF:er som följer olika råvaror. Exempelvis går det att investera i ETF:er med exponering mot olika jordbruksvaror, metaller och energiråvaror.
ETF:er är ett alternativ till råvarufonder. Istället för att kurserna fastställs i slutet av dagen så handlas börshandlade fonder i realtid på börsen. Det betyder att du kan handla en och samma ETF flera gånger per dag.
En ETF kan bestå av många olika saker. Exempelvis kan det bestå av råvaror, aktier, räntor och så vidare. Det betyder att man kan få en direkt exponering.
7.2
Var kan investering ske?
Investering i ETF:er med exponering mot råvaror kan ske hos eToro, Avanza eller Nordnet. Exempelvis erbjuder Nordnet ett brett sortiment av olika ETF:er inom diverse kategorier inom jordbruksråvaror.
Hos eToro kan du handla ETF:er till gratis courtage. Det är en stor fördel och lämpar sig väl för kortsiktiga traders som endast tänkt äga ETF:erna under korta tidsperioder. Hos Avanza och Nordnet måste du betala courtage vid handel med ETF:er. Rörligt courtage skiftar mellan 0.045 % och 0.25 %. Fast courtage är mellan 1 kr och 238 kr.
ETF:er kan dock handlas via ISK-konto hos både Avanza och Nordnet. Nedan visas en skärmdump från Nordnet över olika ETF:er med exponering mot råvaror.
(Bildkälla: Nordnet)
7.3
Fördelar och nackdelar
Fördelar:
- Handlas i realtid – ETF:er handlas i realtid på börsen precis som aktier. Det betyder att du kan köpa och sälja dem flera gånger per dag. ETF:er lämpar sig därmed bra för kortsiktiga traders som genomför flera affärer på kort sikt.
- Låga förvaltningsavgifter – Till skillnad från traditionella fonder så tenderar ETF:er att erbjuda lägre förvaltningsavgifter. Anledningen till varför är då att de är passivt förvaltade och endast försöker att replikera ett index. Förvaltaren behöver inte lägga ner särskilt mycket arbete varpå denne tar en låg förvaltningsavgift.
- Passar månadssparande – ETF:er passar utmärkt för ett långsiktigt månadssparande. Du kan investera i dem för både små och stora belopp.
Nackdelar:
- Motpartsrisk – Om emittenten som ger ut ETF:er skulle få betalningssvårigheter kan det komma att påverka din investering negativt. I värsta fall kan denne inte säkerställa sina betalningsskyldigheter mot dig.
- Brist på information – Hos de flesta nätmäklare finns det endast lite information att tillgå om de olika börshandlade fonderna som erbjuds. Vanligtvis behöver man själv gå in och läsa om dem på respektive emittents hemsida. Informationen finns vanligtvis endast tillgänglig på engelska.
- Högt courtage hos svenska nätmäklare – Vid handel med ETF:er hos Avanza och Nordnet tillkommer en relativt hög courtageavgift. Rörligt courtage skiftar mellan 0.045 % och 0.25 %. Fast courtage skiftar mellan 1 kr och 238 kr.
Tips! Läs om hur du handlar börshandlade fonder (ETF:er).
KAPITEL 8
7. Investera i råvaror - Övriga sätt
I kapitlen ovan har vi presenterat de mest typiska sätten att investera i råvaror. I detta kapitel kommer vi att gå igenom övriga sätt som främst rekommenderas till mer erfarna handlare då de är betydligt mer riskfyllda.
8.1
Vad innebär terminer, warranter och optioner?
Terminer, warranter och optioner är några handelsmetoder att investera i för att få exponering mot råvaror. De kallas gemensamt för derivatinstrument och handlas på derivatmarknaden. De speglar utveckling för en underliggande tillgång.
Instrumenten är mycket komplexa och rekommenderas därför inte för nybörjare. Du bör endast genomföra handel med dem om du är en erfaren investerare. Detta då det kan vara svårt att fastställa risk och avkastning med dessa instrument.
8.2
Var kan investering ske?
Dess typer av derivatinstrument kan handlas hos IG Markets, Avanza och Nordnet. IG Markets är specialiserade inom derivathandel. Plattformen erbjuder ett brett sortiment av olika terminer, optioner och warranter. Det gör IG Markets till ett perfekt val för mer erfarna handlare.
Det är även möjligt att handla med terminer, optioner och warranter hos Avanza och Nordnet. Utbudet är dock lägre i jämförelse med IG Markets. Som nybörjare rekommenderas Avanza och Nordnet som handelsplattformar då de inte upplevs lika komplexa som IG Markets plattform. Nedan visas en skärmdump från IG Markets över några av deras råvaruterminer.
(Bildkälla: IG Markets)
8.3
Fördelar och nackdelar
Fördelar:
- Möjlighet till hävstång – Handel med terminer, optioner och warranter innebär en inbyggd hävstång. Exempelvis handlas terminer i kontrakt, där ett kontrakt kan motsvara exempelvis 100 aktier i H&M. Det betyder att en investering på 10 000 kr blir exponerat mot ett värde på 1 Mkr.
- Möjlighet till hög avkastning – I och med den inbyggda hävstången finns möjlighet till att tjäna mycket hög avkastning. En hävstång på exempelvis 2:1 betyder att din avkastning kommer att bli dubbelt så hög. Skulle guldpriset öka 3 % kommer din avkastning att bli 6 %.
Tips! Läs mer om optioner och terminer och hur handel med dem fungerar.
Nackdelar:
- Komplexa produkter – Terminer, optioner och warranter är komplexa finansiella produkter att handla med. Det kräver att man har en god förståelse för risk och avkastning samt hur hävstångshandel fungerar.
- Inget som rekommenderas till nybörjare – På grund av deras komplexitet är derivatinstrument inget som rekommenderas för nybörjare. Personer som är nya på råvarumarknaden bör istället handla med mindre komplexa produkter, såsom CFD-certifikat
- Hög risk för kapitalförlust – Risken för kapitalförlust vid handel med derivatinstrument är mycket hög. De handlas vanligtvis med hävstång. Det kan leda till att investerat kapital sjunker snabbt och kraftigt när prisutvecklingen väl går mot dig.
KAPITEL 9
3 olika råvarukategorier
Nedan kan du läsa kort om olika råvarukategorier. Råvaror delas vanligtvis upp i tre olika kategorier – hårda råvaror, mjuka råvaror och energiråvaror.
9.1
Hårda råvaror
Hårda råvaror avser olika typer av metaller. Denna kategori kan i sin tur delas upp i två delkategorier beroende på vad för typ av metall det handlar om.
1. Ädelmetaller
Ädelmetaller reagerar mindre med sin omgivning än basmetaller. De angrips exempelvis inte av syre, vatten eller ånga lika enkelt som vanliga basmetaller. Exempel på fyra olika typer av ädelmetaller ges nedan:
2. Basmetaller
Basmetaller representerar metaller som enkelt reagerar med sin omgivning. Dessa reagerar exempelvis enkelt med både vatten och syre. Järnoxid är ett exempel på vad som skapas när järn reagerar med syre. Exempel på fyra olika typer av basmetaller ges nedan:
9.2
Mjuka råvaror
Till mjuka råvaror tillhör sådana som används inom jordbruks- och boskapsbranschen. Man talar oftast om att dessa typer av råvaror antingen föds upp eller odlas. Nedan ges exempel på fem mjuka råvaror.
9.3
Energiråvaror
Energiråvaror används för att utvinna energi. De kännetecknas för att vara mycket konjunkturkänsliga. Detta då de används inom branscher vars efterfrågan styrs utifrån det nuvarande konjunkturläget som tillverknings- och fordonsbranschen. Nedan ges exempel på fyra energiråvaror.
KAPITEL 10
Varför investera i råvaror?
Därför ska du investera i råvaror:
I detta kapitel ska vi presentera argument för varför råvaror kan vara en god investering. Vi kommer bland annat att beskriva diversifiering, riskjusterad avkastning och hur man kan utnyttja marknadsrörelserna sin till fördel.
10.1
Diversifiering i portföljen
Råvaror är ett bra komplement till en aktie- och fondportfölj Detta för att det skapar en högre diversifiering. Med högre diversifiering menas att ditt kapital sprids ut över flera olika tillgångar. På så sätt blir din avkastning inte beroende av endast ett värdepapper, utan flera.
Fördelen med detta är att din portfölj kommer att svänga mindre i värde, vilket kan upplevas som “säkrare”. Nackdelen är att din avkastning över tid kan bli mindre då en högre diversifiering innebär mindre potential till högre avkastning.
Tips: En vanlig rekommendation är att exponera cirka 2 % – 5 % av din portfölj mot råvarumarknaden. Det anses ge en tillräckligt hög diversifiering. En portfölj skulle exempelvis kunna se ut enligt uppdelningen given nedan.
Portföljfördelning tabell:
| Typ av investering | Namn | Andel av portfölj |
|---|---|---|
| Fond | S&P 500 | 25 % |
| Fond | OMXS30 | 25 % |
| Aktie | Apple | 15 % |
| Aktie | Swedbank | 15 % |
| Aktie | Investor | 15 % |
| Råvara | Guld | 5 % |
Portföljfördelning cirkeldiagram:
10.2
Riskjusterad avkastning
Råvarumarknaden är en separat marknad från börsen. Den påverkas av helt andra element varpå råvaror kan bidra till en mer riskjusterad avkastning över tid.
Med riskjusterad avkastning menas att portföljen svänger mindre i tider av hög volatilitet på börsen. För att visa hur vi menar ska vi visa ett exempel.
Exempel: Föreställ dig två portföljer, A och B. Portfölj A är exponerat 90 % mot börsen i form av aktier och 10 % exponerat mot råvarumarknaden i form av guld och silver. Portfölj B är 100 % exponerat mot aktier.
I tider av hög volatilitet på börsen kommer portfölj B att sjunka betydligt mer upp och ner i värde än A. I tider av pessimism kommer exponeringen mot råvaror i portfölj A att agera krockkudde. I tider av optimism kommer exponeringen mot råvaror istället att agera som en broms.
Slutsats – Över tid skulle båda portföljerna kunna ge lika hög avkastning. Vägen dit har dock sett annorlunda ut (se bild nedan).
(A = 100 aktier, B = 90 % aktier och 10 % råvaror)
10.3
Utnyttja marknadsrörelser
Ytterligare en anledning till varför råvaror kan vara en intressant marknad att investera i är att du kan utnyttja dess marknadsrörelser genom swingtrading som ett komplement till börsen. Det är mycket vanligt att swingtrada råvarumarknaden.
Som ett exempel hade du kunnat handla ett CFD-kontrakt i brentolja för att tjäna pengar i dess prisnedgång i samband med Covid-19. Du hade sedan kunnat stängt din position och tagit en ny när samhället började öppna upp sig igen för att följa med den stigande pristrenden.
(Bildkälla: tradingeconomics.com – sjunkande pristrend)
(Bildkälla: tradingeconomics.com – stigande pristrend)
Viktigt att känna till är att denna strategi kräver att man har mycket god koll på hur olika typer av världshändelser påverkar olika råvarupriser. Exempelvis påverkas inte palladiumpriset och oljepriset av samma faktorer
Tips! Se aktuella råvarupriser i realtid och vad som påverkar dem.
KAPITEL 11
3 saker att tänka på
Experternas inflationsskydd – Guld och silver:
Nedan kan du läsa om fyra saker att tänka på inför handel på råvarumarknaden.
11.1
Hävstång
Vill du använda hävstång för din handel? Då bör du först ha god koll på vilka möjligheter och risker som hävstångshandel involverar.
Möjligheter med hävstångshandel
Möjligheten med hävstångshandel är att du kan investera i en råvara för ett relativt litet belopp, men ha möjlighet till att tjäna en stor avkastning. För att visa hur det kan gå till ska vi gå igenom ett exempel.
Exempel: Den 1:a november 2020 kostade ett fat brentolja cirka 35 USD. Detta efter att redan ha stigit från en rekordlåg nivå på under 20 USD per fat, i samband med Covid-19. Frågan var om oljepriset skulle komma att fortsätta stiga i samband med att våra samhällen sakta och säkert började öppnas igen?
Om du trodde att oljepriset skulle fortsätta att stiga på kort sikt hade du kunnat öppna en lång position i olja via eToro. Detta genom att köpa CFD-kontrakt. Om du dessutom hade gjort det med en hävstång på 2:1 hade din avkastning blivit dubbelt så stor.
Priset ökade på endast en månad med cirka 29 % från början av november till början av december. Men med en hävstång på 2:1 hade din totala avkastning istället blivit 58 %. Se bild nedan.
(Bildkälla: eToro)
Faror med hävstångshandel
Faran med att använda hävstång är att du kan riskera att förlora mycket pengar när priset inte går åt det håll du tänkt dig. Det gäller alltså att vara mycket försiktig vid användande av hävstång och inte ta allt för stora risker.
Exempel: Den 8:e juni 2022 hade oljepriset nått ett pris på 120 USD per fat. Många ansåg att oljepriset skulle komma att fortsätta att stiga i takt med att fler samhällen i världen började öppnades igen efter pandemin.
Du hade därför kunnat ta en lång position i oljepriset via ett CFD-certifikat med en hävstång på 2:1. Dock blev det inte som de flesta hade förväntat sig. Istället började priset att sjunka när toppen på 120 USD nåddes.
Priset sjönk från juni till juli 2022 med cirka 20 %. Detta från ett pris på 120 USD till 96 USD. Med en hävstång hade din förlust dock dubbelt så stor på 40 % (20 x 2).
(Bildkälla: eToro)
11.2
Sparhorisont
Hur lång är din sparhorisont? Innan du börjar investera i råvaror bör du först sätta upp en strategi kring hur länge du tänkt hålla i din position. Exempelvis lönar det sig inte alltid att ligga långsiktigt investerad i en råvara. De fluktuerar över tid och kan komma att bli mindre värda.
Hade du exempelvis investerat i guld kring årsskiftet 2011/2012, när råvaran handlades till ett pris på nära 1900 USD, hade det dröjt nästan 10 år för att din investering ens skulle ha nått en break-even-punkt. Se grafen nedan.
(Bildkälla: goldprice.org)
Ha därför en god koll på historiska prisnivåer och hur länge du tänkt att ligga investerad. Det är inte alltid som det lönar sig att ligga investerad på sikt. Ibland kan det vara bättre att ta hem en vinst tidigare.
11.3
Inga kassaflöden
Den största nackdelen med råvaror är att de inte producerar något. Investerar du exempelvis i en guldtacka, och förvarar den i ditt kassaskåp under tio års tid, kommer det fortfarande att vara en guldtacka som ligger där.
Till skillnad från råvaror kan andra värdepapper, såsom aktier, skapa värde över tid. Aktier representerar ägarandelar i ett företag. Ett företag kan över tid generera intäkter och kassaflöden till ägare i bolaget.
Råvaror kommer aldrig att kunna producera kassaflöden. Vad som över tid styr värdeutvecklingen för en råvara är relationen mellan utbud och efterfrågan. Ju högre efterfrågan, desto högre pris. Ju lägre efterfrågan, desto lägre pris.
Därför måste du verkligen fundera över om du bör äga en råvara under längre tid. Det kanske inte är lönsamt att äga vete över 20 år. Det kanske kan ses som en tillfälligt bra investering, men att du istället bör äga aktier på lång sikt.
KAPITEL 12
Fördelar och nackdelar
Fördelar
- Bidrar med diversifiering – Att exponera 5 % till 10 % av din investeringsportfölj mot råvarumarknaden kan vara ett bra komplement till börsen. Det ger din portfölj en bredare exponering vilket kan kännas skönt när det börjar bli oroligt på aktiemarknaden.
- Ger en riskjusterad avkastning – I tider då börsen faller kan en investering i råvaror agera krockkudde. Istället för att din portfölj sjunker med 30 % kanske den endast sjunker 20 % tack vare att du exponerat en viss del av din portfölj mot guld.
- Fungerar utmärkt för swingtrading – Råvarupriser tenderar att följa tydliga marknadstrender. Exempel på det uppdagades i samband med Covid-19 då oljepriset först sjönk för att återigen stiga i takt med att våra samhällen gick tillbaka till det normala. Därför kan exempelvis swingtrading användas som strategi inom råvaruhandel.
Nackdelar
- Genererar inga kassaflöden – Till skillnad från aktier så genererar råvaror inga kassaflöden. En investering i dem innebär att man endast förväntar sig att deras pris ska stiga för att efterfrågan på dem bör öka, eller att utbudet minskar.
- Kan agera bromskloss i din portfölj – I tider då börsen stiger så kommer en portfölj med en blandning av aktier och råvaror att prestera sämre än index. Detta då råvarumarknaden och börsen inte korrelerar med varandra. Därmed agerar råvaror som bromskloss i en börsuppgång.
- Svårt att förutspå framtida priser – Att veta redan i förväg hur råvarupriser kommer att utvecklas är mycket svårt. Råvarupriser är mycket volatila och är känsliga för diverse händelser som geopolitik, konflikter mellan länder och naturkatastrofer.
* Riskvarning: En investeringsplattform för flera tillgångar. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital är i fara.
Vanliga frågor och svar
Är din fråga inte besvarad här? Låt oss veta!
Ja, det finns flera sätt att investera i råvaror på.
- Fysisk råvara – Att handla fysisk råvara innebär att du köper den faktiska råvaran i dess fysiska form.
- Pappersform – Denna investeringsmetod syftar till att investera i råvaror utan att behöva äga dem fysiskt. Det sker vanligtvis genom CFD-kontrakt eller certifikat. Det kan också ske indirekt genom aktier och fonder
Ja, hos Avanza har du möjlighet till att investera i råvaror genom råvarucertifikat eller derivatinstrument, såsom optioner, terminer och warranter. Du kan hos Avanza också få indirekt exponering mot olika råvaror genom att handla råvaruaktier och fonder.
Investering i metaller kan ske genom att köpa dem fysiskt via en specialmäklare. Om du inte vill investera i dem fysiskt kan du handla dem i pappersform genom CFD-kontrakt, certifikat, optioner, terminer eller warranter.
Råvaror syftar till fysiska tillgångar som finns naturligt på vår jord. De kan bland annat användas för tillverkning av en mängd olika varor. Råvaror brukar delas in i tre kategorier: hårda, mjuka och energiråvaror.
FORUM
Delta i diskussionen