DEN ULTIMATA GUIDEN

KÖPA AKTIER

Funderar du över att köpa aktier? Vad är en aktie? Hur fungerar aktier? Hur köper man aktier? Denna ultimata guide består av 15,000+ ord, 19 st videor och har en uppskattad lästid på 70 minuter. Men vi hjälper dig också att handla aktier på 5 minuter. Vi lär dig allt om aktier, inga förkunskaper krävs. Tydliga steg, från början till slut.

  • Allt om aktier, mäklare, avgifter, kontotyper, aktiefonder, svenska aktier, amerikanska aktier, stabila aktier och mycket mer
  • Jämför aktiemäklare i vår tabell och börja investera i aktier
  • Navigera genom att klicka på ett kapitel nedan →

Topp 3 Aktiemäklare - December 2022

Välkommen till InvestoRunner! Jag är David Andersson, medgrundare till webbplatsen.

Vi förstår att investeringar kan vara komplicerat och frustrerande. Därför finns vi här för att hjälpa dig.

Fortsätt läs!

KAPITEL 1

Introduktion till aktier


Bli rik och fri med Aktier:

Aktier. Den idag kanske mest omtalade sparformen. Dessutom en av de bästa tillgångarna du hade kunnat äga, de senaste 10 åren. Med tillräckligt mycket kapital investerat hade du idag kunnat vara finansiellt rik.

Tänk om du exempelvis… hade varit delägare i bolag som Tesla, Amazon, Alphabet (Google), Meta Platforms (Facebook) eller Apple under senaste decenniet? Du hade inte ens behövt äga alla fem bolagen för att få en god avkastning. Det hade endast räckt med en av dem för att du skulle kunnat tjäna en stor summa pengar.

Bolag Investerat belopp i SEK Avkastning i % Avkastning i SEK
Tesla 100 000 kr 21 833 % 21 733 000 kr
Amazon 100 000 kr 1 610 % 1 510 000 kr
Apple 100 000 kr 1 365 % 1 265 000 kr
Meta Platforms (Facebook) 100 000 kr 1 036 % 936 000 kr
Alphabet (Google) 100 000 kr 864 % 764 000 kr

Jämför detta med att spara pengar på ett sparkonto. Skillnaden är skrattretande.

Hur kunde man veta att just dessa 5 bolag skulle nå nya börsrekord?

Förmodligen var det ytterst få som var förberedda på det. Möjligtvis entreprenörerna själva. Men knappast någon småsparare.

Aktiehandel handlar mycket om att kunna analysera och “gissa” vad som skall komma att ske i framtiden. Fundamental kassaflödesanalys och teknisk trendanalys är kända metoder som används brett. Men tyvärr finns det inget redskap vi kan använda oss av för att se in i framtiden. Spåkulor förekommer endast i filmer. Just därför ses aktier oftast som både krångligt och riskfyllt.

Behöver det verkligen vara så krångligt?

Nej. Att köpa aktier är faktiskt inte särskilt svårt.

Med lite tålamod, nyfikenhet och grundläggande kunskaper kan aktiehandel bli både enkelt och roligt. Framförallt kan det göra dig finansiellt rik.

1.1

Vart kommer aktier ifrån?

Låt oss gå tillbaka ett par hundra år i tiden. Ända bak till 1400-talet. Det var nämligen under detta århundradet som den första publika handelsplattformen skapades i Belgien. Här kunde vanliga människor spekulera och göra affärer med varandra. Det var främst skulder som både köptes och såldes.

Det skulle dröja nästan 200 år till innan världens första företag skulle börsnoteras. Året var 1611. För första gången någonsin sålde ett bolag aktier ut till allmänheten. Företaget hette Förenade Ostindiska Kompaniet (VOC). Det bedrev handel och genomförde expeditioner. Bolaget noterades på den Holländska börsen, under dåvarande handelsplattformen “Amsterdam Stock Exchange”.

Innergården av Amsterdam Stock Exchange:

Under en lång period var VOC det enda företaget som gick att handlas publikt. Det dröjde ytterligare 100 år innan nya börser tog form, samt fler bolag gick publikt.

1.2

Investera i aktier

Idag har de flesta länderna sina egna etablerade börser. Tack vare Internet kan du köpa aktier i stort sätt över hela världen. Du kan till och med köpa aktier direkt via en aktie app. Exempelvis erbjuder Avanza och eToro varsin aktie app.

Bäst av allt? Det har kommit att bli mycket billigt för småsparare att handla med aktier. Faktum är att priserna idag är historiskt låga. Avanza och Nordnet är exempel på mäklare vilka erbjuder aktiehandel till billiga avgifter.

Avanza courtageklasser Norden:

Kontotyp Rörligt courtage Lägsta courtage Affärsbelopp
Start 0 % 0 kr Första 50 000 kr
Mini 0.25 % 1 kr Under 15 600 kr
Small 0.15 % 39 kr Mellan 15 600 – 46 000 kr
Medium 0.069 % 69 kr Mellan 46 000 – 143 500 kr
Fast Pris 0.00 % 99 kr Över 143 500 kr

(Information i tabell uppdaterad: 2022-01)

Avanza courtageklasser USA:

Kontotyp Rörligt courtage Lägsta courtage Affärsbelopp
Start 0.25 % 1 USD Första 50 000 kr
Mini 0.25 % 1 USD Under 15 600 kr
Small 0.15 % 6 USD Mellan 15 600 – 46 000 kr
Medium 0.089 % 8 USD Mellan 46 000 – 143 500 kr
Fast Pris 0.079 % 12 USD Över 143 500 kr

(Information i tabell uppdaterad: 2022-01)

Nordnet courtageklasser Norden:

Kontotyp Rörligt courtage Lägsta courtage Affärsbelopp
Första 6 månaderna 0 % 0 kr Första 80 000 kr
Mini 0.25 % 1 kr Under 15 600 kr
Liten 0.15 % 39 kr Mellan 15 600 – 46 000 kr
Mellan 0.069 % 69 kr Mellan 46 000 – 143 478 kr
Fast 99 kr Över 143 478 kr

(Information i tabell uppdaterad: 2022-01)

Nordnet courtageklasser USA:

Kontotyp Rörligt courtage Lägsta courtage Affärsbelopp
Mini 0.25 % 9 kr Under 15 600 kr
Liten 0.15 % 49 kr Mellan 15 600 – 46 000 kr
Mellan 0.089 % 69 kr Mellan 46 000 – 143 478 kr
Fast 0.079 % 99 kr Över 143 478 kr

(Information i tabell uppdaterad: 2022-01)

Ett ökat intresse för att handla aktier, samt hårdare konkurrens mellan mäklare, har lett till att priserna pressats nedåt.

Exempel: Om du skulle vilja handla aktier i Tesla för 200 000 kr via Avanza, kommer du automatiskt att hamna i kontotypen “Fast Pris”. Det rörliga courtaget är 0.079 %. Den lägsta courtagekostnaden är 12 USD. Eftersom att du handlar för 200 000 kr kommer courtaget automatiskt att bli 0.079 %. Alltså 158 kr (200 000 x 0.00079).

Teoretiskt sett innebär det att ditt innehav endast behöver öka med 158 kr, eller 0.079 %, för att täcka din courtagekostnad.

Det är inte helt ovanligt att börsen kan svänga med 1 eller 2 % på endast en dag. Med andra ord är det fullt möjligt att din courtagekostnad kan täckas på endast en handelsdag.

1.3

Ränta på ränta: Så fungerar det

Ränta på ränta effekten:

En av de största fördelarna med att investera i aktier är att du kan få ta del av den magiska ränta-på-ränta effekten.

Genom att köpa aktier i bolag som ger utdelning, kommer du varje år få en direktavkastning i form av pengar. Dessa kan du återinvestera och då få en ökad avkastning kommande år.

Exempel: Företag A har 1 000 000 utestående aktier. Du köper totalt 10 000 aktier för 10 kr styck. Du betalar totalt 100 000 kr. Företagets ledning har beslutat att genomföra en aktieutdelning om 0.50 kr per aktie. Eftersom att du äger 10 000 aktier kommer du att få en utdelningar på totalt 5 000 kr (10 000 x 0.50). Alltså en direktavkastning på 5 % (5 000 / 100 000).

Du återinvesterar dessa 5 000 kr i företaget, för samma pris som de första aktierna. Alltså 10 kr styck. Du kommer nu totalt att äga 10 500 aktier. Om ledningen beslutar sig för att genomföra en lika stor utdelning nästa år, kommer du att få 5 250 kr. Alltså en direktavkastning på 5.25 % (5 250 / 100 000).

På lång sikt kan utdelningarna komma att bli enorma. Det beror på att avkastningen får en exponentiell effekt.

Ett levande exempel på hur ränta-på-ränta effekten kan få ditt kapital att växa kraftigt över lång sikt är ingen mindre än aktielegendaren, Warren Buffett.

Berkshire Hathaway vs S&P 500 (Berkshire’s årsredovisning 2020):

Namn Tidsperiod Genomsnittlig årlig avkastning Total avkastning
Berkshire Hathaway 1964 – 2020 20.00 % 2 810 526 %
S&P 500 (inklusive utdelningar) 1964 – 2020 10.20 % 23 454 %

Warren Buffett har sedan start återinvesterat alla utdelningar. Genom att ta del av ränta-på-ränta effekten har han slagit S&P 500 med makalösa 2 787 072 %.

Hade du valt att investera 10 000 kr i hans företag, istället för S&P 500, hade skillnaden i kronor blivit totalt 278 707 200 kr.

KAPITEL 2

Köpa aktier på 5 minuter


Hur köper man aktier? För att kunna investera i aktier, behöver du först öppna ett konto hos en aktiemäklare. Den populäraste på vår webbplats är eToro. Dom har låga avgifter på aktier och fonder i Sverige. Med över 20 miljoner kunder globalt. Det tar 3 minuter att skapa konto.

* Riskvarning: Erbjuder även CFD-handel. 79% av privata investerare förlorar pengar när de handlar CFD:er med denna leverantör. Du måste överväga om du har råd att ta den höga risken att potentiellt förlora dina pengar.

1. Skapa konto

Det första steget är att skapa ditt eToro-konto. Följ den här länken, klicka på knappen ”Gå med nu” och fyll i informationen.

2. Verifiera e-postadress & logga in

Nästa steg är att verifiera din e-postadess för att kunna logga in på eToro. Följ länken som du får på din mail, skriv in uppgifterna som du valde och klicka på ”Logga in”.

3. Svara på frågor

När du är inloggad börjar vi med att ta bort insättningsgränsen genom att svara på några frågor. (Oroa dig inte, detta är standard hos alla mäklare och dina privata uppgifter skyddas). Klicka på knappen ”Fyll i profil” och följ stegen, börja med att klicka på ”Fortsätt”.

4. Sätt in pengar

Nu när din profil är klar är det dags att göra en insättning. Klicka på knappen ”Sätt in pengar” och välj belopp / betalningsmetod. När du är klar klickar du på ”Skicka”.

5. Välj investering

När du har pengar på ditt konto kan du välja en investering. I detta exempel väljer vi att köpa aktier i Apple (AAPL) genom att klicka på köpknappen.

6. Köp aktier

Sista steget är att ange beloppet och klicka på ”Ange order”.

Vi är klara, bra jobbat!

2.1

Olika typer av konton

Vilket konto passar bäst för dig?:

 

3 typer av konton

Innan du börjar investera i aktier bör du ha kolla på olika kontotyper. Det finns 3 st kända kontotyper som du kan välja emellan.

  • AF (Aktie- och Fondkonto)
  • ISK (Investeringssparkonto)
  • KF (Kapitalförsäkring)

1. AF

AF är det mest traditionella kontot. Vinst och utdelningar beskattas med 30 %. Du måste själv deklarera dina affärer till Skatteverket.

Exempel: I början av förra året köpte du 1 000 aktier i Företag A, för 10 kr styck. Totalt investerade du 10 000 kr (1 000 x 10). Du sålde i slutet av året samtliga aktier för 20 kr styck. Du gjorde alltså en vinst på 10 000 kr (20 000 – 10 000). Du måste betala skatt på 30 %. Skatten blir därmed 3 000 kr (10 000 x 0.30) för 2022.

Fördelen med ett AF är att du kan använda dig av kvittning. Det betyder att du kan undkomma att betala mer skatt genom att kvittera dina vinster mot förluster.

Exempel: Låt säga att du även hade köpt 1 000 aktier i Företag B, för 10 kr styck. Dessa sålde du med en förlust på 5 kr styck. Alltså 5 000 kr (1 000 x 5). Genom att ha gjort både en vinst (10 000 kr) och en förlust (5 000 kr), kan du genomföra en kvittering. Efter att ha gjort kvitteringen behöver du endast betala 1 500 kr i skatt ((10 000 – 5 000) x 0.30).

2. ISK

Så funkar ISK, med Coelis Pär Davidsson:

På ett ISK betalar du varken skatt på vinst eller utdelningar. Istället betalar du en årlig schablonskatt av det totala beloppet du har på ditt ISK. Oavsett om du gör en förlust eller vinst måste du betala schablonskatt. Det är delvis möjligt att genomföra kvittering. Du kan nämligen kvitta en schablonintäkt mot en ränteutgift som redovisas i samma deklaration.

Fördelen med att investera via ett ISK är att du själv inte behöver deklarera dina affärer. Det sker istället automatiskt.

Kan schablonskatten förändras?

Ja. Schablonskatten styrs främst av statslåneräntan. Ifall statslåneräntan ökar, blir schablonskatten högre. Sjunker statslåneräntan, blir schablonskatten lägre. Det är alltså positivt ifall statslåneräntan håller sig så låg som möjligt.

Schablonskatt kan aldrig bli så låg som 0 %. Som lägst kan den bli 1.25 %, vilket är den nivå den legat kring de senaste åren. På schablonskatten betalar du sedan en vanlig kapitalinkomstsaktt på 30 %. I slutändan är det 0.375 % (1.25 x 0.30) du betalar per år.

Exempel: Du köpte i början av förra året 1 000 aktier i Företag A, för 10 kr styck. Totalt investerade du 10 000 kr (1 000 x 10). Du sålde i slutet av föregående år samtliga aktier för 20 kr styck. Du gjorde alltså en vinst på 10 000 kr (20 000 – 10 000). Istället för att betala 30 % skatt betalar du betydligt lägre.

Kvartal 1: Värdet på ditt ISK var 10 000 kr
Kvartal 2: Värdet på ditt ISK var 12 500 kr
Kvartal 3: Värdet på ditt ISK var 15 000 kr
Kvartal 4: Värdet på ditt ISK var 20 000 kr

10 000 + 12 500 + 15 000 + 20 000 = 57 500 kr. 57 500 / 4 = 14 375 kr (kapitalunderlag). 14 375 x 1.25 % = 179.69 kr (det är detta belopp som kommer förtryckt i din deklaration). Ta därefter 179.69 x 30 % = 53.90 kr. Räknat i heltal kommer du att behöva betala endast 54 kr i skatt för 2021.

Du får med andra ord behålla 9 946 kr (10 000 – 54) av din totala vinst. Istället för endast 7 000 kr.

3. KF

Ett KF fungerar precis som ett ISK när det kommer till schablonskatt. Det är inte möjligt att genomföra någon kvittering. Men den största skillnaden ligger i att köpa aktier utanför Sverige och hur de beskattas.

Ifall du investerar i Apple, som ger utdelningar varje år, kommer du att behöva betala en så kallad källskatt. Den ligger på 15 % för Amerikanska aktier, och kan varierar mellan olika länder.

Källskatt för olika länder:

Land Källskatt
Storbritannien 5 %
Portugal 10 %
Finland 15 – 35 % (beroende på bank)
USA 15 %
Norge 25 %
Danmark 27 %

(Information i tabell uppdaterad: 2022-01)

Källskatten kan vara problematiskt att få tillbaka. Speciellt ifall du väljer att köpa aktier via ett ISK. Du måste nämligen själv lägga ner tid på att få tillbaka den. I många fall är det inte ens möjligt.

Investerar du istället via ett KF, är det försäkringsbolaget som står som direkt ägare. De har betydligt bättre kunskap och resurser för att kunna kräva tillbaka källskatten. Därför är KF det mest populära kontot ifall du ska köpa aktier utanför Sverige.

Typiska egenskaper för KF:

  • Försäkringsprodukt.
  • Du står inte som direktägare i tillgångarna.
  • En liten årlig avgift kan tillkomma (varierar mellan olika aktörer).
  • Du kan inte gå på bolagsstämmor.
  • Du kan inte flytta in eller ut värdepapper ur en KF.
  • Både privatpersoner och företag kan ha ett KF.

2.2

Öppna konto på aktiemäklare

Att öppna dig en konto är enkelt gjort. Det kan du göra hos de flesta banker i Sverige. Exempelvis hos Nordea, SEB, Swedbank och Handelsbanken. Det tar endast ett fåtal minuter.

Tack vare internet har även nätmäklare kommit att bli ett populärt alternativ. Exempelvis har Avanza blivit utsedd till att han Sveriges nöjdaste kunder 12 år i rad. Det är framförallt nätmäklare som vi rekommenderar.

Varför ska du välja nätmäklare?

Vi rekommenderar främst nätmäklare eftersom de oftast har ett större utbud av aktier. Dessutom erbjuder de innovativa spartjänster och bra produkter. Den mest populära nätmäklaren i Sverige är Avanza. Sen finns det större nätmäklare i Europa såsom eToro med över 20 miljoner användare.

Dessa plattformar gör det enkelt för småsparare att komma igång. Det är enkelt att navigera på deras hemsidor. Dessutom har de en enastående användarvänlighet och kundservice. Exempelvis kan du enkelt ringa till Avanza och få svar på eventuella frågor.

2.3

Välja aktier till portföljen

Vilka aktier du ska välja till portföljen beror helt på dina kunskaper och tidigare erfarenheter inom aktiehandel. Värdeaktier, tillväxtaktier och förhoppningsbolag låter suveränt. Är du dock nybörjare bör du framförallt fokusera på två typer av aktier.

  1. Utdelningsaktier
  2. Investmentbolag

1. Utdelningsaktier

Utdelningsaktier ses som mindre riskfyllda och mera stabila bolag. De har oftast en god finansiell ställning. Risken är därför liten att ett utdelningsbolag skulle gå i konkurs.

2. Investmentbolag

Investmentbolag kan på lång sikt ge dig en god avkastning till låg risk. I och med att investmentbolag investerar i flera bolag blir ditt kapital utspritt. Du får en bred riskspridning.

Portföljförslag

Som nybörjare kan du självklart också investera i värdeaktier, tillväxtaktier och förhoppningsbolag. Dock bör majoriteten bestå av säkrare tillgångar, såsom utdelningsaktier och investmentbolag

Det kan även vara en god idé för dig som är mera erfaren att lägga till utdelningsaktier och investmentbolag till portföljen.

Portföljförslag:

Typ av aktier Fördelning nybörjare Fördelning erfaren
Värdeaktier 10 % 30 %
Tillväxtaktier 10 % 30 %
Förhoppningsbolag 5 % 10 %
Utdelningsaktier 40 % 15 %
Investmentbolag 35 % 15 %

KAPITEL 3

Aktier ordlista


Som en hjälp på traven kan det vara en god idé att ta en blick på ordlistan. Begreppen kan förekomma både i denna guide, men även när du ska handla med aktier.

Aktie En ägarandel i ett företag.
Aktiebok En aktiebok visar vem som äger aktier i bolaget.
Aktiefond En fond som investerar i aktier.
Courtage Är den avgift som tillkommer när du handlar med aktier.
Diversifiering Innebär att man sprider ut sitt kapital och risk över flera investeringsalternativ.
Dold volym Dold volym är ett villkor som innebär att din order delas upp i mindre små ordrar för att ingen på marknaden ska kunna se just din order.
FaK (Fill and Kill) Fak är ett villkor som innebär att du köper eller säljer så många aktier som finns i orderboken upp till det pris som du vill ha.
FCF Är en förkortning av fritt kassaflöde per aktie och säger helt enkelt hur mycket ett företag faktiskt tjänar per aktie.
FoK (Fill or Kill) Villkoret FoK innebär att med förutsättningen att hela ordern kan gå till avslut, sker avslutet direkt.
Fond En samling värdepapper av exempelvis aktier, obligationer, eller andra fonder.
Frimärksaktier Aktier som kostar ungefär lika mycket som ett frimärke, eller mindre (ca 5 – 10 kr).
Förvaltningsavgift Avgiften som en förvaltare tar betalt för att sköta en fond och investerarnas kapital.
Indexfond En fond som investerar i en grupp värdepapper i syfte att följa ett visst marknadsindex.
Källskatt När du får utdelning från bolag som har sitt legala säte i annat land än Sverige så drar ursprungslandet en skatt, en så kallad utländsk källskatt.
Månadsspara Ett sparande som sker regelbundet varje månad.
OMX 30 De 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen.
Order Det kallas att du lägger en order när du väljer att sälja eller köpa aktier.
Orderdjup PB-tal är en förkortning av price/book som visar hur mycket du betalar för ett bolags alla tillgånga
PB-tal PB-tal är en förkortning av price/book som visar hur mycket du betalar för ett bolags alla tillgånga
PE-tal Är en förkortning av price/earnings och visar hur mycket ett företag värderas, i relation till dess vinst.
PS-tal Är en förkortning av price/sales och visar hur mycket ett företag värderas, i relation till dess omsättning (eller försäljning).
Ränta-på-ränta effekten Ränta-på-ränta effekten innebär att du får avkastning på ditt sparade belopp plus intjänad ränta, vilket göra att dina pengar kan växa exponentiellt.
Schablonskatt Är en skatt som dras en gång per år från ditt totala belopp insatt på antingen ett ISK eller KF.
S&P 500 De 500 största amerikanska bolagen.
Utdelning Är den del av den årliga vinsten som ett bolag väljer att ge ut till sina aktieägare.
Volatilitet Talar om hur stora kursrörelserna i ett värdepapper är.
Värdepapper Ett samlingsdokument för fysiska eller digitala dokument med ett värde, exempelvis aktier, fonder, obligationer och optioner.
Värdeökning Värdeökning betyder att du köper en aktie till ett pris och säljer för ett högre.

KAPITEL 4

Vad är aktier?


Vad är en aktie? En enkel och snabb förklaring av aktier:

Skulle du hoppa fallskärm, utan att ha gått igenom de grundläggande instruktionerna? Förmodligen inte.

Även fast många inte tänker på det, bör samma principer även gälla för ifall du vill köpa aktier.

Lär dig grunderna

Du måste förstå dig på grunderna. Utan dessa är dina investeringar dömda till att misslyckas.

Du kanske lyckas ha tur en, två, eller kanske till och med tre gånger. Men förr eller senare kommer dock baksmällan där du riskerar att förlora dina pengar. Därför är det viktigt att du lär dig grunderna.

  • Vad är aktier?
  • Hur fungerar aktier?
  • Hur köper man aktier?
  • Varför ska du köpa aktier?
  • Vart ska du leta efter aktier?

4.1

Vad är aktier?

En aktie = en ägarandel i ett företag

En ägarandel betyder ett delägarskap i ett bolag. Som en delägare, av exempelvis H&M, har du rätt till att vara med och rösta på bolagsstämmor. Du har även rätt till att få ta del av eventuella aktieutdelningar.

Ju fler aktier du äger, desto större andel av bolaget äger du. Ju färre aktier du äger, desto mindre delägarskap har du i bolaget.

Exempel: Bolag ABC har 1 000 000 utestående aktier. En aktie säljer för 10 kr. Du väljer att köpa 10 000 aktier för totalt 100 000 kr (10 000 x 10). Efter din order gått till avslut äger du nu en andel av Bolag ABC. Totalt äger du 1 % av företaget (10 000 / 1 000 000). Köper du ytterligare 10 000 aktier kommer du att äga 2 % (20 000 / 1 000 000). Säljer du istället 5 000 aktier kommer du att äga 0.50 % av bolaget (5 000 / 1 000 000).

4.2

Hur fungerar aktier?

Klas förklarar aktier:

Hur köper man aktier? Vilka aktier kan jag köpa? Du kan endast köpa aktier i publika bolag, noterade på en publik handelsplats. Exempelvis Stockholmsbörsen.

Privata bolag kan inte handlas på en publik handelsplats. IKEA är ett exempel på ett bolag som inte är publikt, och som inte går att handla. Skulle bolaget besluta om att gå publikt, kommer du att kunna köpa aktier i företaget.

Varför vill man bli ett publikt företag?

Att bli ett publikt företag är ett effektivt sätt att få in pengar till att kunna bedriva verksamhet. Oftast kan det vara svårt för privata företag att hitta investerare med tillräckligt mycket kapital. Dessutom kan det vara svårt att få igenom ett banklån.

Därför väljer många bolag att direkt sälja aktier ut till allmänheten. Både stora och små investerare kan handla aktier. Pengarna som bolaget får in kan användas till att exempelvis köpa nya maskiner, expandera en ny produktlinje, eller bygga en ny fabrik.

4.3

Varför ska du äga aktier?

Tabellen nedan visar varför aktier är en bra investering.

Utveckling S&P 500 och OMX 30:

Index Tidsperiod Genomsnittlig årlig avkastning Total avkastning
S&P 500 1957 – 2021 10.50 % 59 492 %
OMX30 1984 – 2020 12.99 % 8 018 %

När du äger aktier får du ta del av företagen vinster. Jämför avkastningen på 10.50 och 12.99 % med räntan på ett vanligt sparkonto. Resultatet visar att det är betydligt bättre att köpa aktier i bolag.

100 000 kr investerat i S&P 500 (500 största bolagen i USA) mellan 1957 – 2021, hade i slutet av perioden varit värt hela 59 492 000 kr. Hade du investerat 100 000 kr i OMX30 (30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen) mellan 1984 – 2020, hade det vuxit till att bli värt 8 018 000 kr.

Olika typer av aktier

Innan du börjar handla med aktier bör du känna till att det finns två olika typer av aktier.

  • Stamaktier
  • Preferensaktier

Stamaktier

Det finns 3 olika typer av stamaktier.

  1. A-aktier
  2. B-aktier
  3. C-aktier

Skillnaden mellan dem är att de innehåller olika rösträtt. A-aktier är de mest röststarka aktierna. Dessa ägs oftast av högt uppsatta personer inom ett företag, vilka vill ha ett stort inflytande. Skulle det exempelvis dyka upp en strid mellan två storägare, är det A-aktier man vill äga. A-aktier går i de flesta fall också att köpas av vanliga småsparare.

B- och C-aktier är mindre röststarka aktier. De innehåller mindre antal röster per aktie. Dessa brukar vara de mest likvida aktierna. De köps och säljs under en större volym. I många fall ger svenska företag inte ut varken A- eller C-aktier. Istället håller de sig endast till B-aktier. Den som äger flest B-aktier har då flest röster och därmed störst inflytande över företaget. A- och C-aktier kan förekomma utomlands. Dock är det mest förekommande i Sverige.

Preferensaktier

Vad är Stamaktie & Preferensaktie?:

Skillnaden mellan en stamaktie och preferensaktie är liten. I grund och botten är de aktier båda två. Den markanta skillnaden ligger i ett företags direktavkastning till sina aktieägare. Preferensaktier (eller “preffar”) har nämligen rätt till ett bolags utdelningar, före vanliga stamaktier. Därav prefixen “preferens”.

Preferensaktier ger normalt en fastställd utdelning. Det betyder att utdelningen inte ökar med åren, utan förblir densamma. Man kan därför säga att potentialen för värdestegring är mindre än för vanliga stamaktier. Istället kan en preferensaktie oftast jämföras med en ränta eller obligation.

OBS: Det finns ingen garanti för att ett företag kan genomföra utdelning till preferensaktieägare. Skulle ett företag tvingas ställa in utdelning kan den istället komma att hamna som en skuld till preferensaktieägare. Skulden måste då betalas tillbaka till preferensaktieägare, innan vanliga stamaktieägare kan få en utdelning.

Karakteristiska egenskaper hos en preferensaktie:

  • Fast utdelning.
  • Inte rätt till en högre utdelning än den förutbestämda fastställda utdelningen.
  • Rätt till utdelning före stamaktier.
  • Ökar ej skuldsättningen i företaget.
  • Ger ett företag mer flexibilitet vid betalning jämfört med vanliga lån.

KAPITEL 5

Så funkar aktiehandel


Hur ska jag börja? Hur ska jag tänka? Hur kan jag köpa aktier? Vart hittar jag aktier att investera i?

Vanligtvis har man många frågor när man börjar med aktiehandel. Det viktigaste är att hålla sig lugn. Övertänk inte. Faktum är den att det inte är särskilt svårt. Vi hjälper dig att komma igång på bästa sätt. Kom igång på endast 5 minuter med följande steg:

  1. Välj kontotyp
  2. Hitta en aktie
  3. Genomför ditt aktieköp

5.1

Välj kontotyp

Först och främst bör du undersöka vilken kontotyp du vill använda.

  • AF (Aktie- och fondkonto)
  • ISK (Investeringssparkonto)
  • KF (Kapitalförsäkring)

Avanza och Nordnet är de mest populära svenska nätmäklarna. De erbjuder dig att kunna öppna alla tre kontotyperna.

Skillnader mellan olika kontotyper:

Kontotyp Vinstskatt Schablonskatt Möjlighet till kvittens Direktägande i aktier Automatisk deklaration
AF Ja Nej Ja Ja Nej
ISK Nej Ja Ja (delvis) Ja Ja
KF Nej Ja Nej Nej Ja

Om du är nybörjare rekommenderar vi främst att du öppnar dig ett ISK eller KF.

Under de senaste åren har man betalat en låg skatt på både ISK och KF. Samtidigt slipper du deklarera dina köp till Skatteverket, vilket kan vara krångligt ifall du aldrig tidigare handlat med aktier.

5.2

Hitta en aktie

Det finns en mängd olika informationskällor att ta inspiration ifrån.

  • Tidningar
  • Nyheter
  • Böcker
  • Analyser
  • Radio

Den kanske enklaste metoden för att få inspiration är att gå in hos en nätmäklare och söka efter olika bolag som du känner till. Alternativt gå in på olika typer aktielistor hos Avanza eller eToro.

Det är enkelt att sortera aktier enligt dina preferenser:

  • Land
  • Årets vinnare
  • Årets förlorare
  • Investmentbolag
  • Populäraste aktierna
  • Högst direktavkastning
  • Högst värderade bolagen

5.3

Genomför ditt aktieköp

När du väl hittat en aktie du vill köpa, är det bra att känna till viktiga begrepp som kan uppkomma under köpprocessen.

  • Order
  • Orderdjup
  • Dold order
  • FoK (Fill or Kill)
  • FaK (Fill and Kill)
  • Courtage

Vad är en order?

När du bestämmer dig för att antingen köpa eller sälja en aktie behöver du lägga en order. Du bestämmer till vilket pris du vill köpa eller sälja en aktie. Sedan klickar du på godkänn. Vips! På bara några sekunder har du skapat en order.

En order brukar vanligtvis gälla en hel dag. Det kan hända att din order inte kommer till avslut under dagen. Det kan ske ifall ingen är villig att köpa eller sälja till samma pris som du angivit. Ordern kommer då automatiskt att tas bort. Du behöver då lägga en ny order nästa dag. Det finns möjlighet till att kunna lägga en så kallad flerdagsorder. En sådan gäller över fler än en dag.

Vad är ett orderdjup?

Ett orderdjup visar till vilket pris köpare och säljare är villiga att sälja eller köpa aktier. Du kan med hjälp av ett orderdjup se vilket pris du behöver ange för att få till ett snabbt avslut.

Det går exempelvis att se hur många aktier, och till vilket pris, en person är villig att köpa. Köpare och säljare anges som anonyma i orderdjupet. Uttrycket “fiska” i orderdjupet, syftar till att försöka lägga den lägsta eller högsta ordern. Detta för att få ett avslut till bästa möjliga pris. Risken är dock att man inte alls kommer till något avslut.

Vad är dold volym?

Dold volym (även kallat isbergsorder) är ett villkor som du kan välja att lägga till när du genomför en order. Dold volym innebär att du inte vill att någon på marknaden ska kunna se just din order. Det fungerar precis som en helt vanlig order. Den enda skillnaden är att din order delas upp i mindre små ordrar. På så sätt visas inte hela din order för marknaden.

OBS! För att kunna lägga en dold order, måste beloppet uppgå till minst 10 000 EUR. Denna gräns kan till och med vara högre för vissa värdepapper. Det sker enligt internationella regelverk.

Vad är FoK (Fill or Kill)?

Fok är ett annat sorts villkor som kan sättas på din order. Det är en så kallad ögonblicksorder. Till skillnad från andra ordrar ligger den inte kvar på marknaden ifall villkoren inte blir uppfyllda. Istället tas den bort helt och hållet.

Man kan använda sig av en FoK ifall man tror att det kan finnas en massa dolda ordrar i orderdjupet, och man vill se till att ordern går till avslut. En FoK läggs på en nivå där du kan få ett direktavslut. Ordern kommer bara att genomföras ifall hela ens order går till avslut. Annars genomförs den aldrig. Du genomför alltså en FoK med förutsättningen att hela ordern ska gå till avslut.

Vad är FaK (Fill and Kill)?

FaK, eller Fill and Kill, är ett villkor som du lägger ifall du vill köpa så mycket som möjligt av en aktie till en viss förutbestämd nivå. Resterande del av ordern makuleras. När någon väljer att lägga en FaK kommer marknaden inte att kunna se ordern. Det är en monumental order.

En FaK kan vara ett bra villkor att använda sig av ifall man misstänker att det finns en dold volym till ett en förutbestämd nivå i orderdjupet, samtidigt som man inte vill visa hela sitt köp eller säljintresse.

Vad är en aktiebok?

En aktiebok är ett form av register som talar om vilka som äger aktier i ett bolag.

Det är lag på att alla aktiebolag måste ha en aktiebok. Det är styrelsens uppgift att upprätta aktieboken. När du köper en aktie tar det 2 dagar innan du skrivs in i aktieboken som aktieägare. Om du säljer blir du istället utskriven ur aktieboken.

Vad är courtage?

Courtage är avgiften du betalar för att kunna genomföra ett aktieköp. Om du exempelvis har kontotypen “Mini” hos Avanza, och vill köpa aktier i Ericsson för totalt 10 000 kr, kommer du att betala 25 kr (10 000 x 0.25 %) i courtage.

Att köpa aktier hos eToro kostar 0 % i courtageavgifter. Istället tar de en aktivitetsavgift på 10 dollar per månad, ifall man skulle ha varit inaktiv i över 12 månader. Därför passar eToro utmärkt för mera kortsiktig trading. Såsom att köpa och sälja aktier samma dag.

Courtaget kan komma att varier beroende på flera olika faktorer:

  • Hur mycket pengar du köper för.
  • Vilken mäklare du använder.
  • I vilket land du väljer att köpa aktier.

KAPITEL 6

Aktier eller fonder?


Aktier eller fonder – vad ska du välja?:

En av de kanske mest typiska frågorna, och som de flesta ställer sig, är huruvida aktier eller fonder är den bästa sparformen? Fonder är idag lite av en favorit bland småsparare. Speciellt i Sverige, där det har kommit att bli mycket populärt de senaste åren.

I Sverige är det allt fler som väljer fonder framför aktier. Det ses oftast som en mera säker sparform. Dessutom kräver det mindre energi och tid än att handla aktier.

6.1

Vad är skillnaden på aktier och fonder?

För att kunna besvara huruvida fonder eller aktier är den bästa sparformen, bör man först och främst förstå sig på skillnaderna mellan dem.

Aktier = En ägarandel i ett företag

När du köper in dig i ett bolag har du rätt att delta i bolagsstämmor och rösta. Samtidigt har du rätt att få ta del av ett bolags utdelningar.

Fonder = En produkt som investerar pengar i olika typer av tillgångar. Exempelvis i andra fonder eller aktier

Att investera i en fond betyder att du köper en så kallad fondandel. Du blir därmed en delägare av fonden. Du har inte samma rättigheter som en aktieägare i ett bolag.

Även fast du köpt in dig i en fond, som äger aktier i exempelvis Apple, har du inte rätt att gå på bolagsstämmor eller rösta. Det är istället fonden som står som direkt ägare. Du förlorar därmed rättigheterna som en direkt aktieägare har.

6.2

Olika typer av aktiefonder

Aktiefonder är precis som det låter, fonder som investerar i aktier. Därför beror fondens utveckling på hur det går för de underliggande bolagen. Går det bra för bolagen, går det även bra för fonden. Går det dåligt, går fonden dåligt.

Finns det olika typer av aktiefonder?

Ja. Faktum är att variationen är stor.

Lista på olika typer av aktiefonder:

Fond Beskrivning
Sverigefond Placerar kapital i svenska bolag.
Nordenfond Placerar kapital i nordiska bolag.
Europafond Placerar kapital i bolag etablerade i Europa. Fördelningen mellan länder brukar variera. De länder som främst brukar dominera dessa placeringarna är Schweiz, Tyskland, Frankrike och Storbritannien.
Asienfond Placerar kapital i företag etablerade inom Asien. Exempelvis har Kinas och Indiens ekonomier växt kraftfullt det senaste decenniet.
Latinamerikafond Placerar kapital i latinamerikanska företag. Framförallt är det Mexiko och Brasilien som dominerar placeringarna i Latinamerika.
Nordamerika- och USA-fond Placerar kapital i endast USA, eller i hela Nordamerika.
Sverige & Global Placerar kapital i både svenska bolag, samt i den globala aktiemarknaden. Fördelningen brukar vara 50 % placerat i Sverige, och 50 % globalt.
Globalfond Placerar i bolag utspridda globalt. Detta är den absolut bredaste aktiefonden, eftersom du får exponering över hela världen.
Tillväxtmarknad Placerar kapital i länders vars tillväxtpotential är högre än andra länder. Exempel på tillväxtländer är Ryssland, Brasilien, Kina och Indien. Dock innehåller dessa aktiemarknaden oftast mer volatilitet.

6.3

För- och nackdelar

Det är bra att jämföra både styrkor och svagheter mellan aktier och fonder för att hitta vad som passar dig bäst. Tabellen visar både för- och nackdelar med att köpa aktier och fonder.

För- och nackdelar:

Typ av värdepapper Risk Avkastningspotential Förvaltningsavgift Frihet att kunna välja investeringar
Aktie Högre Högre Nej Ja
Fond Lägre Lägre Ja Nej

1. Risk

I och med att en aktie endast är en investering i ett bolag, medan en fond är en indirekt investering i flera tillgångar, sprids risken ut automatiskt i en fond. Att köpa aktier betyder att ditt kapital blir mera koncentrerat. Risken för volatilitet är därmed högre.

Exempel: Du fördelar dina pengar över 4 bolag (25% i vardera). Efter att du genomfört din investering går ett av bolag i konkurs. Aktiekursen sjunker till 0 kr. Det betyder att din portfölj tappar 25 %.

Skulle du istället investera i en aktiefond med 20 olika innehav blir en liknande effekt mindre negativ. 20 bolag betyder att 5 % fördelat i varje innehav. Skulle ett av företagens aktiekurs sjunka till 0 kr, kommer din portfölj endast att sjunka med 5 %. Alltså en 20 % skillnad.

Fonder ger dig med andra ord en bättre riskspridning. Det skyddar dig bättre mot oförutsedda händelser. Vem hade exempelvis kunnat ana att Covid-19 skulle få sådana förödande effekter för turistindustrin?

2. Avkastningspotential

Även om fonder ger dig en bättre riskspridning, har de inte lika goda chanser att ge dig en lika hög avkastning som aktier.

Din portfölj blir mera koncentrerad när du investerar i aktier. Därför räcker det endast med att ett av dina innehav ökar i värde för att din portfölj ska ge en god totalavkastning.

Exempel: Du fördelar dina pengar över 4 bolag (25% i vardera). Efter att du genomfört din investering visar det sig att ett av bolagen lyckas dubblera sin vinst på ett år. Aktiekursen ökar med 100 %. Det betyder att din portfölj ökar med 25 %.

Skulle du istället investera i en aktiefond med 20 olika innehav blir en liknande effekt mindre positiv. 20 bolag betyder att 5 % fördelat i varje innehav. Skulle ett av företagens aktiekurs öka med 100 %, kommer din portfölj endast att öka med 5 %.

Bestäm dig för ifall du vill utsätta dig för mer risk, med chans till högre avkastningspotential, eller tvärtom.

Varför inte blanda din portfölj genom att både köpa aktier och fonder? På så sätt ökar du chansen för både högre avkastning, samtidigt som din portfölj utsätts för mindre risk.

3. Förvaltningsavgift

Om du funderar över att investera i fonder bör du ALLTID titta efter förvaltningsavgiften. Förvaltningsavgiften kan variera mycket mellan olika fonder. Ju mindre förvaltningsavgift desto bättre.

Hög vs låg förvaltningsavgift:

Fond Förvaltningsavgift Tidsperiod Ackumulerad avgift i procent
A 0.20 % 20 år 4.07 %
B 2 % 20 år 48.59 %

Som tabellen visar äter en hög förvaltningsavgift upp en stor del av dina framtida avkastning. 2 % eller mer klassas som en mycket hög avgift. En godkänd förvaltningsavgift ligger istället kring 0.40 %.

Varför betala för mycket?

Indexfonder är ett populärt alternativ då de oftast erbjuder en mycket låg förvaltningsavgift.

John C. Bogle, även känd som mannen som skapade den första indexfonden i världen, har ständigt hänvisat småsparare att hålla sig till indexfonder. Historiskt sett har indexfonder gett en god avkastning och hjälpt många småsparare att bygga sig en förmögenhet.

Populära indexfonder:

Fond Index Förvaltningsavgift
Avanza Europa Fler än 100 aktier på 15 europeiska marknader. 0.17 %
Avanza USA Fler än 150 aktier i USA. 0.17 %
Avanza Sverige En mix av både små, medelstora och stora bolag i Sverige. 0.17 %
Avanza Global Fler än 23 marknader och 11 olika branscher. 0.10 %
Avanza Zero De 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. 0 %

(Information i tabell uppdaterad: 2022-01)

Investerar du direkt i aktier slipper du betala en förvaltningsavgift. Det enda du betalar är courtageavgiften, vilken även tillkommer när du investerar i en fond. Eventuell valutaväxlingsavgift kan tillkomma.

Som aktieägare går alltså ett bolags avkastning helt och hållet till dig. Inte till någon förvaltare.

Exempel: Du investerar i en aktie som i dagsläget kan ge dig en årlig avkastning på 5 % per år. Alternativt investera i en fond som kan ge dig samma avkastning, men med en förvaltningsavgift på 2 %. På 10 år skulle båda tillgångarna ge dig en avkastning på totalt 63 % (1.05 ^10). Dock äter förvaltningsavgiften upp ca 22 % (1.02 ^ 10) av avkastningen från fonden. Alltså får du 22 % mindre i avkastning.

Hade du investerat 10 000 kr i aktien hade din avkastning blivit 6 300 kr. Endast 4 100 kr i fonden (6 300 – 2 200).

Tänk själv. Vad skulle du kunnat göra för 2 200 kr extra?

Exempelvis hade du kunnat gå på 14 biobesök, förutsatt att en biljett kostar ca 150 kr styck. Det är mycket filmer för pengarna.

4. Frihet att kunna välja investeringar

Fördelen med att köpa aktier är du själv kan välja i exakt vad du vill investera. Men det finns också flera olika typer av fonder.

  • Aktiefonder
  • Räntefonder
  • Fond-i-fond
  • Indexfond
  • Internationella fonder
  • Nationella fonder

Variationen är alltså stor. Dock kan du inte välja i vad en fond ska investera. Detta styrs istället av fondförvaltaren.

Vill fondförvaltaren exempelvis välja att investera i ett bolag som du inte känner dig bekväm med, har du ingen som helst makt att kunna påverka detta beslut. Du får helt enkelt välja att sälja din fond och byta till en annan.

KAPITEL 7

Tjäna pengar på aktier


Pengamaskin – Så bygger du en utdelningsportfölj:

Då har vi kommit till det avsnitt som de absolut flesta intresserar sig för. Att tjäna pengar på aktier. Hur gör man då för att tjäna pengar på aktier?

Värm dig en kopp kaffe! Spänn öronen. För nu ska vi gå igenom hur man börjar tjäna pengar på aktier.

7.1

Vad påverkar aktiekursen?

Först och främst är det viktigt att förstå vad som påverkar aktiekursen. Aktiemarknaden befinner sig ständigt i rörelse. Den pendlar upp och ner, precis som en jojjo. Ekonomiska nyheter, bolagsrapporter, köprekommendationer, politiska beslut. Alla hjälper de till att sätta börsen i gungning.

Men vad är det som styr aktiekursen? För att förstå varför en aktie pendlar upp och ner i pris behöver vi dela in dess rörelser i olika tidsperioder.

  1. Kort sikt
  2. Lång sikt

1. Kort sikt

På kort sikt finns det många saker som kan påverka en akties pris.

  • Nyheter
  • Bolagsrapporter
  • Börspsykologi (masspsykologi)
  • Rekommendationer
  • Twitter
  • Reddit
  • Politik
  • Inflation
  • Räntemarknaden
  • Arbetslöshet

Det är alltså inte ovanligt att aktier sjunker när räntemarknaden ökar. Alternativt när Elon Musk twittrar ”Am considering taking Tesla private at $420. Funding secured.”

2. Lång sikt

På lång sikt är det dock endast en faktor som styr en akties pris. Nämligen hur det går för bolaget. Ökade vinster leder till högre aktiekurs. Sjunkande vinster leder till lägre aktiekurs.

Aktiekursen kan också öka eller sjunka beroende på hur investerare se på bolagets framtid. En tro på hög framtida tillväxt leder oftast till att priset på aktien går upp. Tvärtom, ifall majoriteten tror att bolaget i framtiden kommer att få sjunkande vinster.

7.2

Hur tjänar man pengar på aktier?

Hur tjänar man pengar på aktier? 2 sätt att tjäna pengar på dina aktier:

Det finns två sätt att tjäna pengar på aktier:

  1. Utdelning
  2. Värdeökning

1. Utdelning

Utdelning innebär att ett företag delar ut en del av sin vinst till sina aktieägare. Det kallas även för direktavkastning. Att köpa aktier som ger utdelning är ett populärt val bland småsparare.

Den del av vinsten som ett företag ger ut till sina aktieägare kan variera. Ett vanligt intervall är att företag delar ut 40-60 % av den totala vinsten. Vissa delar ut nästan all sin vinst. Exempelvis anses tobaksföretag vara generösa utdelningsbolag att äga.

Lista på svenska bolag och deras utdelningar under 2021:

Företag Senaste vinst per aktie Senaste utdelning per aktie Utdelningsandel
Sandvik 6.96 SEK 6.50 SEK 93 %
Axfood 9.12 SEK 7.50 SEK 82 %
Atlas Copco 12.16 SEK 7.30 SEK 60 %
Securitas 6.63 SEK 4 SEK 60 %
Loomis 9.52 SEK 5.50 SEK 58 %
JM 22.50 SEK 12.75 SEK 57 %
Handelsbanken 7.87 SEK 4.10 SEK 52 %
Swedish Match 30.38 SEK 15 SEK 49 %
Ericsson 5.26 SEK 2 SEK 38 %

(Information i tabell uppdaterad: 2022-01)

Ha i åtanke att många utdelningar under 2020 blev inställda på grund av Covid-19. Därför valde många bolag att ge ut extra mycket i utdelning under 2021.

Varför ska man välja utdelningsaktier?

Utdelningsaktier brukar oftast ses som ett bra investeringsalternativ på grund av deras egenskaper.

De kännetecknas oftast som:

  • Stabila
  • Välskötta
  • Aktieägarvänliga

De har stabila vinster och kassaflöden. De är oftast välskötta. Speciellt när det kommer till fördelningen av likvida medel och skulder. De tar inte på sig onödigt stora lån. De har istället gott om pengar.

Utdelningsbolag är framförallt aktieägarvänliga. Vad som menas med aktieägarvänlig är att VD och styrelse sätter aktieägarnas intresse först, istället för sina egna.

2. Värdeökning

Värdeökning betyder att du köper en aktie till ett pris och säljer för ett högre.

Hur går det till? Det finns flera sätt i hur ett företag kan öka sina vinster.

  • Skaffa fler kunder.
  • Öka sina försäljningar.
  • Skära ner på kostnader.
  • Öka priset på sina produkter.

Det finns framförallt två strategier som har en relativt snabb effekt på aktiekursen, och som aktieinvesterare bör hålla ett extra koll på.

  • Återköp av egna aktier.
  • Återinvestering av vinster.

Återköp av egna aktier

Ett företag kan använda vinst till att återköpa och makulera en del av sina egna aktier. Det bidrar till att aktiekursen ökar.

Exempel: Bolag A har totalt 1 000 000 utestående aktier. Varje aktie säljer för 10 kr styck. Bolaget värderas till 10 000 000 kr (1 000 000 x 10). För 2021 hade bolaget en vinst på totalt 1 000 000 kr. Det vill säga 1 kr per aktie (1 000 000 / 1 000 000).

Bolagets ledning beslutar sig för att köpa upp 20 % av alla aktier (200 000 st). Det skulle betyda att plötsligt bara finns 800 000 st utestående aktier. För att bolaget ska behålla sin värdering måste aktiepriset öka till 12.50 kr per aktie (10 000 000 / 800 000). En värdeökning på 25 % (12.50 / 10).

Värdestegringen behöver inte ske direkt efter att ett företag köpt upp sina egna aktier. Det kan ta dagar, veckor, eller flera månader innan allmänheten reagerar.

Återinvestering av vinster

Det finns flera bolag vars ledning väljer att återinvestera all vinst tillbaka in i verksamheten. Amazon och Tencent är exempel på bolag vars ledning väljer att återinvestera sina vinster.

Istället för att ge ut pengar till sina aktieägare har de istället utnyttjat tillväxtmöjligheter inom sina respektive marknader. Exempelvis har de lagt pengar på att utveckla nya produkter, vilket gjort att vinsterna kunnat växa sig ännu större. Det har bidragit till att dess aktiekurser ständigt nått nya rekord.

KAPITEL 8

Skillnaden mellan kurs och värde


Warren Buffett: Just Looking At The Price Is Not Investing:

Du kanske hört talas om övervärderade och undervärderade aktier? Vad som avgör ifall en aktie är över eller undervärderad har att göra med pris och värde.

“Pris är vad du betalar, värde är vad du får” – Warren Buffett

Att förstå sig på skillnaden mellan pris och värde är fundamentalt. Kanske ett av de absolut viktigaste momenten inom aktiehandel.

1. Pris

Visst låter en aktie som kostar 10 kr billigare än 100 kr?

OBS: Tyvärr räcker det inte med att endast titta på en akties pris. Det säger faktiskt ingenting. Det är i stort sett värdelöst.

Den 31 Oktober 2015 sålde Fingerprint Cards aktie för 124 kr styck. 124 kr billigt. Men om du vid denna tidsperiod hade investerat i bolaget hade du 6 månader senare fått se ditt kapital rasa ordentligt. Den 30 april var plötsligt dess aktiekurs endast värt 6.35 kr. Ett kursras på ca 95 %.

Stirra dig därför inte blind på priset. Hade du istället läst om bolaget, och förstått dig på dess finansiella siffror, hade du förmodligen inte köpt aktien.

“The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing.” – Philip A. Fisher

Philip A. Fisher är kanske en av de mest berömda investeringsprofilerna någonsin. I citatet ovan konstaterar han hur majoriteten endast stirrar sig blind på priset, utan att ta hänsyn till bolagets värde.

En aktie som sjunkit med 30 %, behöver inte betyda att det plötsligt är en attraktiv investering. Just därför är det viktigt att förstå betydelsen av ordet värde i form av fundamental bolagsfakta.

2. Värde

Vad är värde? Hur kan jag utnyttja det till min fördel?

För att förstå sig på värde ska vi gå tillbaka i tiden. Ända bak till 1960 – 1970 talet. Det var nämligen då som Eugene Fama utvecklade den effektiva marknadshypotesen. Det var dock inte förens år 2013 som teorin uppmärksammades, och vann nobelpriset i ekonomi.

Effektiva marknadshypotesen

Teorin säger att all tillgänglig information om ett bolag, redan speglas i dess aktiekurs. En plötslig nyhet som får en aktiekurs att reagera, justeras direkt enligt den nya tillgängliga informationen. Det skulle betyda att det inte möjligt att kunna dra nytta av kursrörelser och därmed omöjligt att kunna slå index.

Frågan är om hypotesen är så pass bra att den faktiskt förtjänar ett nobelpris? Det finns många som hävdar teorin för att vara en ren bluff. Oftast kommer denna kritik direkt från personer som under flera decennier genererat bättre avkastning än börsen.

Lista på investerare som slagit börsen:

Namn Period År Investerares genomsnittliga avkastning per år S&P 500 genomsnittliga avkastning per år
Warren Buffett 1964 – 2020 56 20.00 % 10.20 %
Sir John Templeton 1954 – 2004 50 13.80 % 11.10 %
Ralph Wanger 1970 – 1998 28 17.00 % 14.40 %
Lou Simpson 1980 – 2004 24 20.30 % 13.50 %
Li Lu 1998 – 2017 19 19.40 % 6.5 %
Bill Ackman 2004 – 2020 16 16.90 % 9.60 %
Allan Mecham 1999 – 2014 15 22.10 % 4.20 %

Hur har dessa investerare lyckats slå index? Svaret ligger i att de förstår sig på skillnaden mellan pris och värde.

Exempel: Företag A:s aktie kan köpas för 20 kr. Bolaget har totalt 10 000 utestående aktier. Bolaget är värderat till 200 000 kr (10 000 x 20). Senaste vinsten uppgick till 10 000 kr. Det skulle betyda en vinst på 1 kr per aktie (10 000 / 10 000). Investerar du i bolaget, kan du räkna med en avkastning på 5 % (1 / 20) inom 1 år.

På grund av räntehöjningar har många sålt av sina investeringar under senaste tiden. Detta har fått Företag A:a aktiekurs att sjunka med 50 %. Plötsligt går det att köpa dess aktie för 10 kr. Investerar du istället nu i bolaget kan du räkna med en avkastning på 10 % (1 / 10) inom 1 år. Alltså dubbelt så mycket.

Som exemplet ovan visar betyder det att när en aktie sjunker i pris blir företaget billigare. När människor utsätts för negativa nyheter, känner de oftast rädsla. Rädsla av att förlora sina pengar. Därför paniksäljer man sina aktier i rädsla för att de ska gå ner ännu mer i värde.

“When there’s blood on the streets you buy” – Warren Buffett

Det är under dessa tider som smarta investerare, såsom Warren Buffet, slår till. De vet om att det på lång sikt finns ett samband mellan en akties pris och bolagets underliggande verksamhet. Efter att alla oroligheter lagt sig, kommer pris och värdering tillslut att hitta tillbaka till varandra. Det gäller bara att kunna se bortom de dåliga nyheterna.

På samma sätt som ett bolag kan bli undervärderat, kan företag också blir övervärderade. Förhoppningar och masspsykologi kan skjuta upp en akties pris rejält. Så pass högt att priset inte ens kan motiveras av dess underliggande värde. Det finns ingen tidsgräns för hur länge ett bolag kan vara övervärderat. Men en sak är säker. Förr eller senare kommer pris och värde att hitta tillbaka till varandra, varpå en övervärderar aktiekurs riskerar att sjunka rejält.

8.1

Värdera aktier med nyckeltal

Snabbkurs i aktieanalys:

Hur kan man veta ifall en aktie är attraktiv till ett visst pris?

Ett populärt val bland många investerare och småsparare är att använda sig av så kallade nyckeltal. Med hjälp av dem kan du se ifall en aktie kan tänkas vara under- eller övervärderad.

1. PS-tal

PS-tal (eller P/S) är en förkortning av price/sales.

PS-talet säger helt enkelt hur mycket ett företag värderas i relation till dess omsättning (eller försäljning).

Hur räknar du ut PS-talet?

PE = Aktiekurs / Omsättning per aktie

Exempel: Företag ABC säljer för 10 kr. Bolaget visade senast på en omsättning på 5 kr per aktie. För att räkna ut PS-talet tar vi aktiekursen delat med omsättningen per aktie. PS-talet blir 2 (10 / 5). Med hänsyn till den senaste omsättningen skulle företaget värderas till 2 års omsättning.

Varför ska du använda PS-talet?

Det finns många investerare som använder PS-talet tillsammans med andra nyckeltal. Detta för att kunna avgöra ifall ett bolags värdering är hög eller inte.

Ett högt PS-tal kan indikera två saker:

  1. Att ett företag är övervärderat, genom att aktiekursen är för hög i relation till omsättningen.
  2. Att marknaden har förväntningar om att omsättningen kommer att stiga inom kommande år.

Ett lågt PS-tal kan indikera två saker:

  1. Att ett företag är undervärderat, genom att aktiekursen är för låg i relation till omsättningen.
  2. Att marknaden har förväntningar om att omsättningen kommer att minska inom kommande år.

2. PE-tal

PE-tal (eller P/E) är en förkortning av price/earnings.

Det absolut vanligaste och mest använda nyckeltalet. PE-talet säger helt enkelt hur mycket ett företag värderas, i relation till dess vinst.

Hur räknar du ut PE-talet?

PE = Aktiekurs / Vinst per aktie

Exempel: Företag ABC säljer för 10 kr. Bolaget har gjort en vinst på 0.50 kr per aktie. För att räkna ut PE-talet tar vi aktiekursen delat med vinsten per aktie. PE-talet blir 20 (10 / 0.50). Med dagens vinstnivå skulle bolaget på 10 år ha tjänat in 5 kr (10 x 0.50). I teorin skulle det ta dig exakt 20 år att få tillbaka dina investerade pengar.

Varför ska du använda PE-talet?

Helt enkelt för att det är en lätt metod att värdera ett bolag. Genom att titta på ett PE-tal kan du få ett hum om ett bolag är lågt eller högt värderat. Ett PE-tal mellan 10-15 sägs vara lågt. Ett PE-tal över 20 tolkas oftast som dyrt. Ju lägre PE-tal desto billigare är bolaget.

Man ska dock inte stirra sig helt blind på PE-talet. Det är oftast en bra idé att använda sig av PE, tillsammans med andra nyckeltal.

3. FCF per aktie

FCF (eller Free Cash Flow) är en förkortning av fritt kassaflöde per aktie.

FCF per aktie säger helt enkelt hur mycket ett företag faktiskt tjänar per aktie. Fritt kassaflöde är vad som blir kvar, efter att kostnader och investeringar skett. Det är alltså ett mått på hur mycket pengar som stannar kvar i bolaget.

Hur räknar du ut FCF per aktie?

FCF per aktie = Fritt kassaflöde / Totala antalet aktier

Exempel: Företag ABC visade senast på ett fritt kassaflöde av 1 000 000 kr. Bolaget har totalt 100 000 utestående aktier. För att räkna ut FCF per aktie tar vi fritt kassaflöde delat med det totala antalet utestående aktier. FCF per aktie blir därmed 10 kr (1 000 000 / 100 000).

Varför ska du använda FCF per aktie?

FCF per aktie, kan precis som PE-talet, hjälpa dig att få ett hum om ett bolags värdering. Ju högre FCF per aktie, desto mer tjänar ett bolag pengar. Dessa pengar kan gå direkt till aktieägare, genom utdelning. Alternativt kan pengarna återinvesteras i verksamheten för att i framtiden kunna tjäna ännu mer och skapa värde.

Genom att dela ett bolags aktiekurs med FCF per aktie kan man se ifall ett bolag kan tänkas vara under- eller övervärderat. Det fungerar i princip som ett PE-tal. 10-15 sägs vara lågt. Över 20 tolkas oftast som dyrt.

4. PB-tal

PB-tal är en förkortning av price/book value. På svenska blir översättningen pris per aktie genom eget kapital per aktie.

Genom att räkna ut PB-talet kan vi få en förståelse för hur mycket vi betalar för ett bolags tillgångar. Exempelvis maskiner, byggnader, land eller inventarier.

Hur räknar du ut PB-talet?

PB = Aktiekurs / Eget kapital per aktie (där eget kapital är lika med tillgångar minus skulder)

Exempel: Företag ABC säljer för 10 kr. Bolaget har totalt 1 000 000 st utestående aktier. De totala värdet av alla tillgångar uppgår till 10 000 000 kr. Skulderna uppgår till 5 000 000 kr. Eget kapital blir därmed 5 000 000 kr (10 000 000 – 5 000 000). PB blir 2 (10 / (5 000 000 / 1 000 000).

Varför ska du använda PB-talet?

PB-talet är ett användbart nyckeltal för att hitta undervärderade aktier, baserat på dess egna kapital. Ju lägre PB-tal, desto bättre. Ju högre PB-tal, desto mer betalar du för det egna kapitalet per aktie.

Föreställ dig att du skulle köpa ett bolag som har ett PB-tal på 0.50. Det skulle i teorin betyda att du endast betalar 50 kr för något som egentligen är värt 100 kr. Köper du ett bolag med ett PB-tal på 1.50, betalar du 150 kr för något som är värt 100 kr.

OBS: I vissa fall kan ett bolags tillgångar värderas för högt. En maskin som på pappret är värt 100 000 kr, kanske endast kan säljas för 50 000 kr. På så sätt kan PB-talet tappa sin mening. Därför är det bra att använda PB-talet tillsammans med andra nyckeltal.

5. Direktavkastning

Vad är direktavkastning? Så räknar du ut direktavkastningen:

Direktavkastning är enkelt förklarat ett företags aktieutdelning i förhållande till dess aktiekurs.

Nyckeltalet kan användas till att räkna ut hur mycket pengar du får för varje krona investerade i ett bolags aktie. Det kan jämföras med räntan på ett sparkonto. Det talar helt enkelt om hur mycket ränta dina aktier genererar varje år.

Hur räknar du direktavkastning?

Direktavkastning = Utdelning per aktie / Aktiekurs

Exempel: Företag ABC säljer för 10 kr. Bolaget har totalt 1 000 000 st utestående aktier. Bolaget gjorde senast en utdelning på 200 000 kr till sina aktieägare. Alltså 0.20 kr per aktie (200 000 / 1 000 000). Direktavkastningen blir 2 % (0.20 / 10).

Varför ska du använda direktavkastning?

Direktavkastning är nyckeltal som kan använda för att jämföra “räntan” mellan olika bolag. Ett företag som ger en direktavkastning på 4 %, är oftast att föredra före ett bolag som endast ger 2 %.

En hög direktavkastning kan indikera ett lågt värderat bolag. En låg direktavkastning kan betyda att ett bolag är övervärderat. Dock ska man inte stirra sig blin på höga direktavkastningar. En för hög direktavkastning kan innebära en risk för att framtida utdelningar kan komma att bli lägre. Speciellt om bolagets pengar inte räcker till.

8.2

Vanliga misstag för nybörjare

Lär dig från andra. Det är mindre plågsamt för din egen plånbok.

Läs om de 5 vanligaste nybörjarmisstagen.

1. Investera inte i aktier du inte förstår

Allt för många nybörjare tar investeringstips från andra, utan att ha den blekaste aning om vad investeringen innebär.

Du bör istället investera i sådant du förstår dig på. Exempelvis i din favorit restaurangkedja eller klädmärke. Som tumregel bör du kunna förklara ett bolags affärsidé och verksamhet på 2 minuter, som bevis på att du verkligen förstått investeringen.

2. Investera inte i förhoppningsbolag

Undvik mindre och medelstora bolag. Lev inte på förhoppningar om att aktiekursen ska öka med 10x. Oftast slutar det tvärtom. Du bör heller inte investera en massa pengar i nya aktier. Det vill säga, små bolag som nyligen blivit börsnoterade.

Se istället till att investera i stora stabila företag. Dessa har oftast en väletablerad position inom sina respektive branscher. Dessutom kan de oftast klara sig finansiellt, utan att behöva genomföra nyemissioner eller ta stora dyra lån.

3. Stirra dig inte blind på priset

Tycker du att en aktie som kostar 10 kr låter bättre än 100 kr? Om svaret är ja, kan du skrolla upp och läsa igenom skillnaden mellan kurs och värde.

Pris är vad du betalar, värde är vad du får. Det är aldrig en klok idé att endast titta på en akties pris. Försök att förstå dig på bolaget och dess finansiella ställning.

  • Vad gör dom?
  • Vilka är deras kunder?
  • Vilka är deras konkurrenter?
  • Går de med vinst eller inte?
  • Finns det mycket likvida medel eller skulder?

Ta gärna hjälp av nyckeltal.

4. Investera inte i övervärderade bolag

Ett av de mest vanliga nybörjarmisstagen är att man investerar i övervärderade bolag. Även fast bolaget är extremt unikt och tjänar en massa pengar, så är det aldrig bra att betala för mycket.

Använd dig av nyckeltal. På så sätt kan du få dig ett hum om ifall ett bolag kan vara under eller övervärderat.

5. Lägg inte alla ägg i samma korg

Det är aldrig en bra idé att satsa “all in” på en enda investering. Speciellt inte som nybörjare, då man oftast inte sitter på tillräcklig mycket kunskap.

Sprid riskerna. Se till att köpa aktier i olika bolag. Gärna etablerade inom olika branscher. Detta gör att en dålig nyhet som påverkar en specifik bransch, inte får negativa effekter på hela din aktieportfölj.

KAPITEL 9

Bästa aktierna för nybörjare


Så här analyserar du aktier:

Är du nybörjare och ska precis börja handla med aktier? Som nybörjare gäller det att välja det säkra före det osäkra. Det vill säga, stabila aktier. Inte högriskaktier, såsom frimärksaktier.

Finns det verkligen säkra aktier att köpa? Även om det kanske låter för bra för att vara sant finns det framförallt två typer av aktier som passar alldeles utmärkt för nybörjare.

  1. Utdelningsbolag
  2. Investmentbolag

1. Utdelningsaktier

Utdelningsaktier ses som mindre riskfyllda och mera stabila bolag. De har oftast en god finansiell ställning. Risken att ett utdelningsbolag skulle gå i konkurs är liten. Utdelningsaktier kan ses som långsiktiga aktier att äga. Över tid bör du få en god avkastning.

2. Investmentbolag

Investmentbolag kan på lång sikt ge dig en god avkastning till låg risk. I och med att investmentbolag investerar i flera bolag blir ditt kapital utspritt. Du får en bred riskspridning. Investmentbolag kan ses som långsiktiga aktier att äga. Över tid bör du få en god avkastning.

9.1

Tidshorisont och risknivå

Som nybörjare gäller det att lära sig om tidshorisont och risknivå. Ju längre du är villig att äga en aktie, desto mindre blir risken för kapitalförlust. Samtidigt blir chansen till en positiv avkastning större.

Risknivån kan också justeras med hjälp av andra knep. Exempelvis genom diversifiering och månadssparande.

1. Kort vs Lång sikt

Allt för många småsparare har förlorat pengar genom att delta i kortsiktig trading, utan någon som helst förkunskap. Just därför anses en långsiktig sparstrategi som mest sunt för de flesta nybörjare.

Även om aktier är den typ av tillgång som anses vara en av de mest riskfyllda, har börsen på längre sikt rört sig uppåt. Det gäller att ha tålamod och sitta still i båten under oroliga tider. De som gjort det under de senaste åren har fått se sitt kapital växa ordentligt.

2. Risknivå

Som ovan nämnt finns det olika metoder att ta till för att minska sin egen risknivå. Att investera långsiktigt är en av dem.

Diversifiering

Ett annat sätt att minska sin egen risknivå är att diversifiera sin portfölj. Genom att köpa aktier i olika bolag sprider du ut risken. Om du exempelvis äger 10 bolag, och en av dem skulle gå dåligt, blir den totala negativa effekten inte så stor. Om du endast skulle köpa aktier i ett fåtal bolag kan dock resultatet bli betydligt värre.

Vi rekommenderar att som nybörjare äga minst 5 – 10 olika bolag. Gärna etablerade inom olika branscher. På så sätt minskar risken för att en negativ nyhet inom en specifik bransch sänker hela din portfölj.

Månadsspara

Ett annat populärt alternativ bland småsparare, och som fungerar utmärkt för att minska din risknivå är att spara regelbundet. Genom att månadsspara kommer du köpa vid olika tillfällen då börsen kan vara både över- eller undervärderad.

Historiskt har börsen pekat uppåt. Det finns ingen garanti för framtiden. Men sannolikheten för att börsen kommer att fortsätta stiga är hög. Ha därför tålamod med ditt månadssparande. Ett månadssparande i kombination med en långsiktig tidshorisont sänker risknivån rejält.

9.2

Olika typer av aktier

Det finns många olika typer av aktier att köpa. Du kan köpa utländska aktier, svenska aktier, skogsaktier, läkemedelsbolag, frimärksaktier, stabila bolag, och mycket mer.

Peter Lynch är en välkänd investerare som lyckades generera en genomsnittlig årlig avkastning på 29 % i 13 år. Han är även känd för att ha skrivit boken “One Up on Wall Street”, där han noggrant förklarar hur han brukade dela in aktier i 6 olika kategorier.

  1. Slow growers
  2. Stalwarts
  3. Fast growers
  4. Cyclical
  5. Asset plays
  6. Turnarounds

Denna kategorisering är en klass för sig.

Vi kommer istället att visa dig de mest typiska kategoriseringarna av aktier baserat på deras egenskaper.

Vilka är dem?

  1. Värdeaktier
  2. Utdelningsaktier
  3. Tillväxtaktier
  4. Förhoppningsbolag

Vi kommer bland annat gå igenom vad de innebär, fördelar och nackdelar, samt varför det kan vara bra att köpa dem.

1. Värdeaktier

Värdeaktier är bolag som tillfälligt värderas lågt av marknaden i förhållande till deras fundamentala värde. Oftast är det större mera väletablerade bolag som inte växer särskilt mycket eller snabbt.

Vad investerare i dessa aktier satsar på är att marknaden har överreagerat. De investerar i bolaget och väntar tills att marknaden insett dess riktiga värde för att då ta del av aktiekursens uppgång.

Varför ska du köpa det?

Anledningen till varför du ska köpa en värdeaktie är då du kan köpa en aktie som är värd 1 kr, för endast 50 öre. Du köper med andra ord en aktie med låg risk, samtidigt som potentialen till avkastning är hög.

För- och nackdelar

Fördelar:

  • Köpa till rabatterat pris.
  • Liten risk för att förlora kapital.
  • Stor potential till hög avkastning.

Nackdelar:

  • Det kan ta lång tid tills det marknaden förstått att bolaget är undervärderat.
  • Att aktiekursen förblir densamma, då marknaden aldrig uppfattat att den är undervärderad.

2. Utdelningsaktier

Utdelningsaktier är sådana som delar ut en del av sin vinst till aktieägare. De ger en så kallad direktavkastning. Deras aktiepris tenderar inte att öka lika snabbt som andra bolag vilka inte ger utdelningar.

Varför ska du köpa det?

Utdelningsaktier ses som mindre riskfyllda, jämfört med många andra aktier. De har oftast stabila vinster, tillgång till mycket kapital och lite skulder. Samtidigt tenderar de att vara välpositionerade på sina respektive marknader.

Samtidigt får du pengar i form av utdelning varje år. Dessa kan sedan investeras i samma eller andra företag. På så sätt kan du få ta del av ränta-på-ränta effekten.

För- och nackdelar

Fördelar:

  • Direktavkastning.
  • Finansiellt stabila bolag.

Nackdelar:

  • Aktiekursen tenderar inte att öka särskilt snabbt.
  • Utdelningsaktier kan missa tillväxtmöjligheter eftersom de delar ut sin vinst, vilket annars skulle ha kunnat återinvesteras in i verksamheten.

3. Tillväxtaktier

Aktieraketer: så här hittar du en ”tenbagger”:

Definitionen av tillväxtaktier är företag som växer fortare än övriga bolag på börsen. Vanligtvis visar de på en hög tillväxt i antingen omsättning, vinst, eller både och.

Tillväxtaktier tenderar att vara högt värderade i jämförelse med dess fundamentala värden. Detta beror oftast på att marknaden tror att dessa bolag kommer att fortsätta växa snabbt i framtiden.

Varför ska du köpa det?

Anledningen till varför du ska köpa tillväxtaktier är att de på lång sikt kan ge dig en mycket god avkastning. Peter Lynch hade ett stort intresse för att köpa aktier i bolag med hög tillväxt. Han föredrog bolag med ett PE-tal på 20 och en tillväxttakt på 20 %, framför ett bolag med PE-tal på 10 och en tillväxttakt på 10 %.

För- och nackdelar

Fördelar:

  • Chans till hög avkastning.
  • Chans till snabb avkastning.

Nackdelar:

  • Risk för låg avkastning ifall bolaget redan är mycket övervärderat.
  • Att tillväxttakten sjunker, varpå värderingen sjunker och därmed också aktiekursen.

Förhoppningsbolag

Förhoppningsbolag är företag som befinner sig i ett tidigt utvecklingsskede, och som ännu inte gått med vinst. Förhoppningen är att de någon gång i framtiden ska gå med vinst. På så sätt kan aktiekursen öka och därmed kompensera för den risk investerare tagit när de investerade i bolaget.

Förhoppningsbolag tenderar dock att ha ett negativt PE-tal, låg tillgång till likvida medel och höga skulder. Många förhoppningsbolag går i konkurs.

Varför ska du köpa det?

Anledningen till varför det kan vara bra att köpa in sig i förhoppningsbolag är då man kan komma in i ett tidigt skede. Det finns chans för mycket hög avkastning.

Man ska dock veta att de flesta inte lyckas. Risken att förlora stora delar eller hela sitt kapital är hög. Därför bör du endast investera en liten andel kapital i förhoppningsbolag.

För- och nackdelar

Fördelar:

  • Chans till att komma in tidigt stadium.
  • Chans till hög avkastning.

Nackdelar:

  • Hög risk för kapitalförlust.
  • Förhoppningsbolag tenderar att leva på förhoppning och inte ren fakta.
  • Förhoppningsbolag har oftast inga finansiella resurser, såsom likvida medel eller starka kassaflöden.

KAPITEL 10

5 Aktietips för nybörjare


Fem gyllene regler för aktiesparande:

Aktiehandel kan till en början kännas överväldigande. Men lugn. Läs noggrant igenom 5 tips på hur du kan komma igång på ett enkelt och tryggt sätt.

  1. Spara dig till en buffert
  2. Investera i stora bolag
  3. Lägga inte alla ägg i samma korg
  4. Månadsspara
  5. Spara långsiktigt

1. Spara dig till en buffert

Buffert syftar till pengar som endast ska användas för oförutsedda händelser. En oförutsedd händelsen skulle exempelvis kunna handla om en ny renovering, ny bil, eller ny diskmaskin.

Hur skulle det kännas att behöva tvingas sälja en av dina aktier för att täcka en av dessa kostnader? Troligtvis inte särskilt kul. Se därför till att lägga undan pengar till nödsituationer. man vet aldrig vad framtiden har att bjuda på.

2. Investera i stora bolag

Tro inte att du är smartare än någon annan. Att försöka hitta nästa Tesla, Google eller Facebook är enklare sagt än gjort. Det är istället bättre att hålla sig till enkla investeringsmetoder.

Investera i stora bolag. Bara för att ett företag är stort betyder inte att det inte kan fortsätta att växa. Vem hade exempelvis trott att Apple för 3 år sedan, och som redan var ett stort företag, skulle fortsätta att växa nästkommande år? Faktum är att Apples aktiekurs mellan 2019 till 2021 ökade från $ 37.69 till $ 177.61. En ökning på hela 460 %.

Stora bolag har oftast:

  • Stor kundbas
  • Finansiell stabilitet
  • Stabila vinster

Små förhoppningsbolag har oftast:

  • Liten kundbas
  • Finansiell instabilitet
  • Inga vinster

3. Lägga inte alla ägg i samma korg

Sprid riskerna. Lägg inte allt ditt sparkapital på en enda investering. En dålig nyhet kan sänka hela ditt aktieinnehav på endast ett fåtal minuter. Se till att heller inte köpa aktier inom samma bransch.

Se istället till att sprida dina köp över flera bolag. Gärna etablerade inom olika branscher. Vi rekommenderar att du investerar i 6-10 olika bolag.

Exempel på portfölj:

Bolag Bransch
Berkshire Hathaway Investmentbolag
bank of America Finans
H&M Konsumentvaror
Ericsson Teknik
PayPal Fintech
Verizon Kommunikation
AstraZeneca Sjukvård

När du sprider dina pengar över bolag, etablerade inom olika branscher, utsätter du dig för mindre volatilitet. En dålig nyhet som påverkar en hel bransch får endast en liten negativ effekt på din portfölj. Under början av 2022 har exempelvis teknikaktier fått sig en rejäl känga.

Kom ihåg. Sprid riskerna. Investera i flera bolag. Gärna etablerade inom olika branscher.

4. Månadsspara

Ett hett tips är att sätta upp ett månadssparande. Detta har kommit att bli ett av de mest populära sparmetoderna bland svenska småsparare. Exempelvis erbjuder Avanza en funktion som gör att pengar dras direkt från ditt konto och sprids ut över olika aktier, en gång i månaden.

Vet du inte hur du ska komma igång med ett månadssparande? Börja med att hålla koll på dina inkomster och utgifter.

Vad är din inkomst per månad?

Hur mycket tjänar du efter skatt? 15 000 kr, 20 000 kr, 30 000 kr eller mer?

Ju mer du tjänar, desto mer kan du förmodligen lägga undan. Det är dock inte ens inkomst som är den mest bidragande faktorn till hur mycket man kan lägga undan per månad. Istället beror ens sparande främst på dina totala utgifter.

Vilka utgifter har du?

Ifall du tjänar 20 000 kr efter skatt, men endast använder 12 500 kr per månad, kan du spara 7 500 kr per månad. Jämför detta med en person som tjänar 30 000 kr, men som har utgifter på 25 000 kr per månad. Denne får endast 5 000 kr kvar.

2 500 kr låter kanske inte som en stor skillnad. Men på lång sikt kan skillnaden bli mycket stor sett i avkastning.

Exempel: Låt säga att du sparar 5 000 kr per månad i 20 år. Anta en avkastning på 8 % per år. Efter 20 år kommer ditt sparkapital att vara värt 2 863 300 kr. Om du istället sparar 7 500 kr kommer det efter 20 år att vara värt 4 294 950 kr. En skillnad på totalt 1 431 650 kr.

5. Spara långsiktigt

En av de kanske mest väsentliga delarna när det kommer till att köpa aktier är långsiktighet. Aktier är andelar i företag. Företag förvandlas inte över en natt. Det tar tid. Förvänta dig inte snabba resultat.

Ha tålamod. Börsen har historiskt gett en avkastning på 8-10 %. Det finns ingen garanti för att framtiden kommer att upprepa sig. Sannolikheten för att aktier kommer att fortsätta öka i värde är dock hög. Tror du på framtiden? Tror du på världsekonomin? Om svaret är ja, är aktier rätt investeringsalternativ.

KAPITEL 11

Risker med aktier


Sprid risken över flera aktier:

Finns det risker med att investera i aktier? Givetvis finns det risker med att köpa aktier. Precis som med allt. Faktum är att det finns många risker. Att investera i aktier är ingen dans på rosor.

Går det att hantera risk? Ja. Turligt nog är det fullt möjligt. Med rätt tänk och information kan man lära sig hur man ska hantera risk.

11.1

Risk och avkastning

Att förstå sig på risk och avkastning är fundamentalt. Du kanske hört talas om att: “ju större risk du tar, desto större chans till en högre avkastning?”

Faktum är detta inte alltid stämmer. Det finns många exempel på personer som fått en mycket god avkastning till låg risk. Det hela handlar om att kunna väga risk mot eventuell avkastning.

1. Förhoppningsbolag vs stora bolag

Visst vore det suveränt att hitta nästa Google, Amazon eller Apple? Det kanske trots allt är värt att satsa alla pengar på ett förhoppningsbolag, med chansen till att pengarna ska gå upp 20x.

OBS: Enligt en analys gjort av den statliga myndigheten Tillväxtanalys går ca 35 % av alla nystartade företag i konkurs, inom loppet av 3 år. Alltså vart tredje bolag.

Det finns flera anledningar till varför startup-företag går i konkurs. Nedan visas några av de mest typiska anledningarna.

  • Ostabil företagsmodell.
  • Brist på likvida medel.
  • Höga skulder.
  • Hård konkurrens.
  • Brist på lojala kunder.

Bolag tillhörande “small cap” tillhör inte den kategori vilken den statliga myndigheten gjorde en analys av. Dock finns det en större risk att investera i small cap än om man jämför med bolag inom “large cap”.

2. Koncentrerad vs diversifierad portfölj

Visst stämmer det att en mera koncentrerar portfölj kan ge en högre avkastning än en diversifierad.

Exempel: Du vill investera 100 000 kr i en aktie. Efter ett år visar det sig att aktien ökat med 25 %. Du får därmed 25 000 kr (100 000 kr x 0.25) i avkastning. Föreställ dig nu istället att du fördelar 100 000 kr över 5 olika aktier. Du investerar alltså 20 000 kr i varje aktie. Efter ett år visar det sig att en av aktierna ökat med 25 %. Du har därmed endast fått en avkastning på 5 000 kr (20 000 kr x 0.25).

Dock är en koncentrerar portfölj klart mera riskfylld än en diversifierad portfölj. Ifall du investerar 100 000 kr i en aktie och som sjunker med 25 % blir din förlust 25 000 kr.

Vad är en lagom mängd aktier att äga?

Joel Greenblatt är en välkänd investeringsprofil som lyckades avkasta 50 % per år mellan 1984 och 1994. I hans bok “You can Be a Stock Market Genius” argumenterar han för att det räcker med att endast äga 10 aktier i sin portfölj för att kunna diversifiera bort det mesta av risken.

Han menar på att även om diversifiering är bra, är det onödigt med för mycket. Diversifiering leder till en högre riskspridning. Dock riskerar avkastningen att bli lägre. Vår rekommendation är att du diversifierar dig i 5 till 10 olika aktier.

3. Kort vs lång sparhorisont

Största misstaget vi gör när vi sparar pengar:

Den kanske absolut viktigaste delen när det kommer till risk och avkastning är huruvida man väljer att investera kortsiktigt eller långsiktigt.

Stockholmsbörsen historik mellan 2000 och 2021:

År Avkastning
2001 – 19.80 %
2002 – 41.70 %
2003 + 29.00 %
2004 + 16.60 %
2005 + 29.40 %
2006 + 19.40 %
2007 – 5.70 %
2008 – 38.80 %
2009 + 43.70 %
2010 + 21.40 %
2011 – 14.50 %
2012 + 11.80 %
2013 + 20.70 %
2014 + 9.90 %
2015 – 1.20 %
2016 + 4.90 %
2017 + 3.93 %
2018 – 5.13 %
2019 + 25.78 %
2020 + 5.49 %
2021 + 28.90 %

Som går att se i tabellen ovan pendlar börsen ständigt från år till år. Det finns möjlighet till att utnyttja kursrörelserna antingen kortsiktigt eller långsiktigt.

Kort sikt

Det finns många som lockas av snabba vinster. Teknisk analys och momentum har blivit allt mer populärt och är något som kan ge dig hög avkastning. Dock är det svårare än vad man tror. Kortsiktiga investeringar, eller daytrading, kräver mycket kunskap och erfarenhet.

Det är ingenting för nybörjare. Det är oftast fler personer som förlorar, än vinner pengar på kort sikt. Risken är med andra ord hög.

Lång sikt

På lång sikt tenderar risken att falla, och potentialen för positivt avkastning att stiga. Hade du exempelvis suttit stilla i båten de senaste 20 åren hade du fått se ditt kapital växa, sakta men säkert.

“If you aren’t thinking about owning a stock for 10 years, don’t even think about owning it for 10 minutes” – Warren Buffett

Även om du inte behöver äga en aktie i minst 10 år, har Warren Buffets en poäng i det han säger. Du bör ha ett långsiktigt tänkande. Stockholmsbörsens genomsnittliga avkastning mellan 2001 och 2021 var ca 6.87 %. Du hade med andra ord inte behövt daytrada alls. Det hade räckt med inte gör någonting, och ändå hade dina pengar vuxit.

Bäst av allt med en långsiktig investeringshorisont? Du slipper oroa dig för stora börsfall.

11.2

Investera eller spekulera

Vill du investera i bolag eller spekulera i aktier?

Investera eller spekulera är ett hett diskussionsämne. Diskussionen har pågått sen flera decennier. Troligtvis kommer det även att pågå i framtiden.

1. Spekulera i aktier

Spekulation fokuserar oftast på kort sikt. Det är svårt. Dessutom är det tidskrävande. Att spekulera på kort sikt genom att ha korta positioner i aktier, kräver att man ständigt är uppdaterad och följer senaste makronyheterna.

Dessutom är konkurrensen hård. I många fall räcker det inte att följa börsen dagligen. Du måste även vara snabb på att reagera på olika nyheter som påverkar marknaden, samtidigt som det krävs att du utför en korrekt analys av informationen. Som privatinvesterare befinner man sig ständigt i underläge eftersom man tävlar mot professionella investerare och robotar.

2. Investera i företag

Nackdelen med spekulation är att man istället för att fokusera på bolagen och deras verksamhet, tenderar att fokusera blicken endast mot aktiekurser. Istället för att fokusera på makronyheter kan du välja att vara en långsiktig investerare i företag.

Som långsiktig investerare, med fokus på företagens verksamheter, räcker då oftast att läsa årsredovisningar och kvartalsrapporter. Du slipper all stress och oro kring makronyheter, och kan istället avgöra ifall ett företag ser intressant ut baserat på dess fundamentala fakta. Ännu en fördel med att investera i företag är att du med tiden blir bättre och snabbare på att kunna urskilja bra och dåliga bolag. Varpå det går snabbare att bläddra igenom årsredovisningar och kvartalsrapporter.

KAPITEL 12

Slutsats: Vilken är bästa aktien?


Så hittar du bra aktier:

Sanningen är den att det inte går att svara på vilken som är den bästa aktien. Den som var bäst förra året, kanske är den som är sämst att investera i det här året. Om köpa aktier ändå vore så enkelt skulle väl alla vara rika?

Bästa aktierna Stockholmsbörsen 2021:

Aktie Kursutveckling
Hexatronic + 569 %
Hanza Holding + 349 %
Transtema Group + 333 %
Net insight + 329 %
Note + 298 %

Sämsta aktierna Stockholmsbörsen 2021:

Aktie Kursutveckling
Oncopeptides – 95 %
Etrion – 92%
Readly – 75 %
Cantargia – 72 %
Xspray Pharma – 66 %

Faktum är att vem som helst kan ha turen att välja en aktie som råkar gå upp 100 %. Att hela tiden kunna ha tur är dock svårt. Förr eller senare handlar goda aktieresultat om erfarenhet, kunskap och tålamod.

12.1

Generella tips

Det är aldrig kul att förlora pengar på börsen. Speciellt inte det första som händer. För att få en så bra start som möjligt bör du därför följa våra generella tips för att undvika direkt kapitalförlust.

1. Lär dig grunderna

Till att börja med bör du förstå dig på de mest väsentliga grunderna kring aktier.

  • Vad är en aktie?
  • Vad är courtage?
  • Hur beskattas aktier?
  • Vilka olika typer av aktier finns det?
  • Hur ska man tänka när börsen stiger?
  • Hur ska man tänka när börsen sjunker?
  • Vad påverkar en akties pris på kort och lång sikt?

Kan du svara på följande frågor har du en stabil grund att stå på.

2. Investera endast i vad du förstår

Investera aldrig i sådant du inte förstår dig på. Även om din bästa vän eller familjemedlem kommer med ett hett aktietips, bör du aldrig ta ett investeringsbeslut baserat på någon annans åsikt, ifall du inte förstår vad företaget gör.

Lär dig allt du kan om ett företag. Försök förstå dig på dess affärsmodell. Ifall du inte kan beskriva vad företaget sysslar med, vet du förmodligen inte heller var dess aktiekurs är påväg.

3. Pris vs värde

Kom ihåg att pris är vad du betalar, värde är vad du får.

Att endast stirra sig blind på priset gör ingen som helst nytta. På lång sikt är det trots allt värdet som spelar roll. Försök inte att betala 150 kr för en hundralapp. Se istället till att betala 50 kr för hundralappen.

4. Diversifiera

Ett smart sätt att undvika hög volatilitet och börsnedgångar är att diversifiera din aktieportfölj. investera gärna i 5 till 10 bolag. Allt för stor diversifiering minskar chansen till en högre avkastningspotential.

5. Månadsspara

Ifall du tänkt börja investera i aktier bör du redan redan från första början vara förberedd på att börsen någon gång kommer att gå nedåt. Då är det extra viktigt att hålla sig lugn och inte drabbas av panik.

För vissa kan det vara svårt att hålla sig lugn. Tänk dig själv att du investerar 50 000 kr för att dagen efter se att din placering endast är värd 30 000 kr. Att månadsspara är en stark rekommendation ifall man är rädd för stora börsnedgångar. På så sätt vet du att du kommer att investera när börsen ibland är över eller undervärderad.

6. Spara långsiktigt

Som nybörjare och som professionell investerare är det alltid klokt att spara långsiktigt. Du minskar risken för kapitalförlust, samtidigt som potentialen till en positiv avkastning ökar.

Att investera på kort sikt bör du endast ägna dig åt ifall du har tidigare erfarenhet. Det är framförallt inget alternativ för nybörjare.

8. Risker med aktier

Att köpa aktier innehåller risk. Det går tyvärr inte att undkomma helt och hållet. Därför är det bra att redan från början acceptera risken som tillkommer med handel av aktier. På så sätt drabbas du inte av panik vid kursfall.

Det finns flera åtgärder att ta till för att minska risken. Långsiktigt sparande, diversifiering och månadssparande är några av de mest typiska och enkla tipsen att ta till. Ju mer du lär dig om aktier, desto mera familjär blir du med risken. Varpå du kan behärska den på ett bättre sätt.

12.2

Lär dig mer om aktier

För att kunna lyckas så bra som möjligt på börsen är det nyttigt att hela tiden vilja lära sig mer om aktier. Idag finns det tillgängligt en otrolig mängd information om aktier och investeringar på börsen.

  • Bloggar
  • Radio
  • TV
  • Böcker
  • Poddar

Att läsa analyser publicerade i tidningar, såsom Svenska Dagbladet eller Dagens Industri, kan också vara ett bra sätt att se hur mer erfarna aktieanalytiker brukar tänka när de värderar aktier. En ständig hunger efter kunskap gynnar dig långsiktigt på börsen. Dina resultat kan bara bli bättre och bättre ju mer du lär dig.

Tips från coachen

Här på InvestoRunner kan du fortsätta att läsa mera djupgående artiklar om aktier, fonder, guld och allt som har med investeringar att göra.

När det kommer till att köpa aktier finns det många pedagogiska böcker och artiklar som tydligt förklarar hur du kan lyckas på börsen. Har du ingen lust att läsa kan du även titta eller lyssna på videos och poddar, fyllda med rik aktiekunskap från många av de mest kända investeringsprofilerna.

Se vår lista på kända böcker, poddar och YouTube kanaler som passar perfekt för dig som vill lära sig mer om att köpa aktier!

Grundläggande böcker:

  • Att lyckas med aktiesparande: den enkla vägen för nybörjare – Marcus Hernhag
  • Den enkla vägen Bli rik och fri med aktier – Marcus Hernhag
  • Den enkla vägen att lyckas med aktier – Marcus Hernhag
  • Vägen till din första miljon – Tobias Schildfat
  • Köp billigt Sälj dyrt – Mattias Eriksson.
  • Bli grymt rik på aktier – Anders Haskel.

Avancerade böcker:

  • One Up on Wallstreet – Peter Lynch
  • The Little Book That Beats the Market – Joel Greenblatt
  • The Five Rules for Successful Stock Investing – Pat Dorsey
  • Margin of Safety – Seth Klarman
  • The Intelligent Investor – Benjamin Graham
  • Commons Stocks and Uncommon Profits – Philip A. Fisher
  • Security Analysis – Benjamin Graham & David Dodd

Poddar:

  • Avanzapodden – Podden för privatekonomi och sparande. En av de mest populära svenska poddarna bland småsparare. Tips och tricks, samt nya teman varje vecka.
  • Sparpodden – En podd för småsparare där det både diskuteras sparande och privatekonomi. Lyssnarna sätter agendan. Nya avsnitt varje vecka.
  • Penserpodden – I denna podd går man igenom allt som har med börsen att göra. I varje avsnitt får du chansen att lyssna på experter inom olika områden och deras åsikter kring specifika aktier i både stora, mellan och små bolag.
  • Börspodden – Sveriges största podcast inom ekonomi och börsmarknaden. Här diskuteras allt från det enskilda bolaget till börsklimatet över hela världen.

Youtube kanaler:

  • Spara Smartare med Nordnet – Nordnet lär dig mer om att köpa aktier och fonder. Nya avsnitt varje vecka med fokus på börsen och hur du kan lära dig att lyckas bättre med dina investeringar.
  • Avanza – Avanzas egna YouTube kanal där de lägger nya ut klipp varje vecka om börsmarknaden. Kanalen erbjuder både intervjuer med intressanta gäster och deras egna event.
  • Unga Aktiesparare – En YouTube kanal där du får lära allt om att köpa aktier. En perfekt kanal för dig som är nybörjare inom aktier och vill få tillgång till utbildningar, intervjuer och webinarier

Delta i diskussionen

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *