INVESTERA I GULD

KAPITEL 1

Varför köpa guld?

---

Guld. Denna ständigt diskuterade sparform. Hur skulle den någonsin kunna få en att känna ekonomisk trygghet? Det är ju trots allt bara en gul sten…

Det många inte vet om är att de inte är vilken typ av sten som helst. Guld innehåller många ovanliga egenskaper. Vilket gör den till att bli minst sagt speciell.

Vad är det som gör guld unikt?

• Guld är kemiskt tåligt och är i stort sätt omöjligt att kunna förstöra.
• Utbudet av guld är lågt.
• Det går inte att framställa guld från annat material.
• Det går endast att utvinna guld från jorden.
• Processen att utvinna guld är dyr, giftig och osäker.
• Processen ger ständigt minskande avkastning.

Människan har varit engagerad i utvinning av guld sedan tusentals år tillbaka. Dock sjunker mängden guld man hittar varje år, i proportion till den mängd redan funnen.

Det betyder att allt guld som en gång utvunnits, är mer eller mindre det som idag ägs av människor runt om i världen. Ett lågt utbud har gjort guld till att bli sällsynt, en värdebevarare och populär sparform.

1.1

Guld vs börsen

Guld är ett alternativ till att investera på börsen. Över tid har båda sparformer gett god avkastning.

I tabellen nedan redovisas skillnaden i avkastning mellan guld och Dow Jones Industrial Average (DJIA). DJIA är ett index som följer 30 framstående företag. Alla noterade på den amerikanska börsen.

Tidsperiod	Antal år	Avkastning Guld	Avkastning DIJA	Skillnad
1993 – 2023	30	500 %	1 060 %	560 %
2003 – 2023	20	495 %	350 %	145 %
2013 – 2023	10	20 %	185 %	165 %
2018 – 2023	5	60 %	45 %	15 %

Vad som går att se är att avkastningen har varierat mellan olika tidsperioder. För 20 år sedan hade det varit bättre att investera i guld. För 10 år sedan hade det varit bättre att investera i DJIA.

Det är svårt att säga vilken sparform som är den bästa. Båda sparformerna har på lång sikt gett god avkastning. Guld är en värdebevarare. Bolag skapar värde. Därför rekommenderas en portfölj av både aktier och guld.

1.2

Fördelar med guld

Det finns många fördelar med guld.

• Mycket värde på liten mängd.
• Kan inte gå i konkurs.
• Kan inte förstöras.
• En bra hedge i börsnedgångar.
• Inflationssäkert.

Den absolut största fördelen är att det över tid lyckats stå emot inflation.

Vi har fått uppleva flera tillfällen där olika länders valuta fullständigt kraschat. Det beror till största del på statens ansvarslösa sätt att styra landets penningpolitik. Ett av de mest moderna exemplen vi fått uppleva, är inflationen av den Venezuelanska Bolívar.

(Bildkälla: NY Post)

Bilden ovan är tagen från en artikel publicerad av NY Post som visar hur många sedlar som under 2018 krävdes för att ha råd att köpa en toalettpappersrulle. Under detta år uppgick landets inflation till hela 65 374 %. Jämför detta med Riksbanken inflationsmål på 2 %. Skillnaden är obeskrivlig.

Guld skyddar mot inflation. Guld är helt separerat från en centralbank och politiker. Det finns ingen som kan komma att manipulera dess tillgång och pris. Det är helt enkelt en god värdebevarare.

KAPITEL 2

3 sätt att investera i guld

---

Så köper du guld – den ultimata guldguiden:

Hur köper man guld?

Idag är det mera lättillgängligt än någonsin att köpa guld. Exempelvis kan du enkelt köpa guld online.

Det finns totalt 3 olika sätt:

1. CFD-certifikat
2. ETF
3. Fysiskt guld

2.1

CFD-certifikat (eToro)

1. Vad är CFD certifikat?

CFD står för “contract for difference”. Enkelt förklarat är CFDs ett derivatinstrument. Det tillåter dig att handla med prisrörelserna på vilken finansmarknad som helst. Utan att behöva äga den underliggande tillgången.

Finansmarknader där du kan handla med CFDs:

• Aktiemarknaden
• Råvarumarknaden
• Index
• Valutamarknaden

Det finns två sätt att handla med CFD:s:

1. Köpa en CFD
2. Sälja en CFD

Om du exempelvis tror att guldpriset kommer att stiga, kan du handla en CFD. Ifall priset går upp kan du ta del av avkastningen från det stigande priset. Du kan även tjäna pengar på att guldpriset sjunker. Detta gör du genom att sälja en CFD.

Viktigt! Du kan också förlora pengar på att handla med CFD:s. Det sker ifall guldets kurs skulle gå åt motsatt håll än vad du förväntat dig. Ju högre prisrörelser, desto mer kan du vinna och förlora.

2. Handla CFDs med hävstång

Ett populärt sätt att investera med CFDs, är att använda sig av hävstång. Hävstång innebär att du handlar för en större mängd pengar än vad du själv äger.

Kom dock ihåg att handla CFDs med hävstång är riskfyllt.

Priset kan enkelt gå åt motsatt riktning. Du kan då istället bli skyldig att betala tillbaka mer pengar än vad du satsat. Dock inte mer än det lånade beloppet.

Tips! Läs vår guide om CFD handel.

3. Köp guld på eToro

För att kunna investera i guld kan du öppna ett konto hos en aktiemäklare. Den populäraste på vår webbplats är eToro. Dom har låga avgifter i Sverige. Med över 20 miljoner kunder globalt.

1. Skapa konto

Det första steget är att skapa ditt eToro-konto. Följ den här länken, klicka på knappen ”Gå med nu” och fyll i informationen.

Öppna konto eToro

* Riskvarning: eToro är en investeringsplattform för flera tillgångar. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital är i fara.

2. Verifiera e-postadress & logga in

Nästa steg är att verifiera din e-postadess för att kunna logga in på eToro. Följ länken som du får på din mail, skriv in uppgifterna som du valde och klicka på ”Logga in”.

3. Svara på frågor

När du är inloggad börjar vi med att ta bort insättningsgränsen genom att svara på några frågor. (Oroa dig inte, detta är standard hos alla mäklare och dina privata uppgifter skyddas). Klicka på knappen ”Fyll i profil” och följ stegen, börja med att klicka på ”Fortsätt”.

4. Sätt in pengar

Nu när din profil är klar är det dags att göra en insättning. Klicka på knappen ”Sätt in pengar” och välj belopp / betalningsmetod. När du är klar klickar du på ”Skicka”.

5. Välj guld

När du har pengar på ditt konto kan du välja guld som investering. Sök efter guld och klicka på köpknappen.

6. Köp guld

Sista steget är att ange beloppet och klicka på ”Ange order”.

Bra jobbat, du har nu investerat i guld!

2.2

ETF (Avanza)

1. Vad är ETF?

En ETF (Exchange Traded Fund) är en börshandlad fond. ETF:er följer utvecklingen på en underliggande tillgång. Exempelvis en råvara, en valuta, eller ett index.

De fungerar precis som aktier. Du kan handla dem flera gånger per dag. Till skillnad från vanliga fonder. Dessa kan du ibland bara handla max en gång per dag.

Det finns två sätt att handla ETF:er:

1. Bull
2. Bear

Om du exempelvis tror att guld kommer att stiga i pris, ska du handla i ETF:er som kallas för bull. I vissa fall kallas de även för långa.

Om du istället tror att guld kommer att sjunka i pris, ska du handla i ETF:er som kallas för bear. De kan även kallas för korta.

2. Handla ETF:er med hävstång

Precis som med CFDs kan du handla ETF:er med hävstång. Det innebär alltså att du har möjlighet till att kunna tjäna en större mängd pengar än om du endast investerat ditt egna kapital.

Ha dock i åtanke att hävstång innehåller stor risk. Det kan enkelt gå tvärtom än vad du förväntat dig. Att förlora lånade pengar är aldrig kul.

Tips! Läs vår guide om bästa ETF:erna.

3. Köp guld på Avanza

Avanza är sveriges största nätmäklare. Det är en populär bank med ett stort utbud av produkter, du kan bland annat köpa guld ETF:er. Nedan hjälper vi dig att öppna konto hos Avanza helt gratis på 3 minuter!

1. Öppna Konto

Första steget är att öppna konto hos Avanza. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registera dig!

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

 

3. Sätt in Pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

 

4. Sök och välj guld

Har du pengar på kontot? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer en guld ETF. Den största som finns är ”SPDR Gold Shares”.

5. Köp guld ETF

Nu kan du köpa guld ETF:en genom att klicka på ”Köp” och följa stegen!

Bra jobbat, du har nu investerat i guld!

2.3

Fysiskt guld (LibertySilver)

1. Vad är fysiskt guld?

Precis som det låter. Guld i fysisk form. Du kan se det. Du kan ta på det.

Du kan köpa det i form av:

• Guldtackor
• Guldmynt
• Smycken

Fysiskt guld går alltid att byta mot pengar. Det kommer det alltid att finnas någon som vill köpa. Guld är på så sätt en trygghet. Samt en försäkring. Vilket enkelt kan gå i arv.

2. Handla fysiskt guld med specialmäklare

Att köpa fysiskt guld kan kännas nervöst. Delvis för att kan vara svårt att avgöra från vem man ska köpa. Men också för att det kan kännas krångligt. Speciellt när det kommer till lagring. Som tur är finns det så kallade specialmäklare. Vilka sysslar med handel av råvaror.

De fungerar precis som Avanza eller Nordnet. Istället för att handla med aktier eller fonder, handlar man med exempelvis guld. En specialmäklare sköter allt administrativt arbete om så önskas. Exempelvis lagring och försäkring.

3. Köp guld på Liberty Silver

Om du vill köpa fysiskt guld i Sverige är den största webbplatsen Libertysilver.se. Hos dom hittar du ett stort utbud av guldtackor, guldmynt, silver, platina och fler ädelmetaller.

Liberty Silver AB är ett svenskt företag, hos vilka du kan köpa fysiskt guld. Verksamheten med ädelmetallhandel etablerades år 2008. Det är en seriös aktör. 

Liberty Silver samarbetar med aktningsvärda producenter av ädelmetaller, försäkringsbolag och fraktbolag. Alla ädelmetaller kommer som stämplade av tillverkaren. Stämpeln ger en garant för metallens renhet och kvalité.

Öppna konto Liberty Silver

Köpa guld av Liberty Silver

Bolaget erbjuder privatpersoner att köpa guldtackor eller guldmynt. De säljer dock guldet till ett högre pris än dagens marknadspris. Du kan även välja att förvara ditt guld hos Liberty Silver, mot en kostnad.

Sälja guld till Liberty Silver

Du kan också välja att sälja ditt guld till Liberty Silver. Dock köper de oftast guldet till ett lägre pris än det aktuella marknadspriset.

KAPITEL 3

Varför har guld ett värde?

---

3.1

Vad är guld?

Guld = en ädelmetall

Guld är varken en ägarandel i ett företag, obligation, fordran eller en skuld. Det är istället en helt vanlig metall. Precis som silver eller koppar.

Alla metaller bär på olika egenskaper. De kan skilja sig åt i allt från exempelvis pris, fysisk form eller användning.

Typiska egenskaper hos guld:

• Kompakt
• Mjuk
• Glänsande
• Formbar
• Kemiskt tålig

3.2

Varför finns guld?

Guld = ett betalningsmedel

Guld har sedan urminnes tider fungerat som ett betalningsmedel. Även andra metaller, såsom silver och koppar, har använts som betalningsmedel.

Till en början handlades och värderades metaller utifrån dess vikt. Men i och med framsteg inom metallurgi, kunde man börja prägla mynt. Dessa märkte man med dess vikt. Det blev enklare att kunna transportera. Samt tidsbesparande att handla med, eftersom man slapp väga dem.

Guldmyntfot

Det går dock inte att skapa hur mycket mynt som helst, utifrån allt guld som finns tillgängligt. Man skapade därför ett nytt monetärt system i form av papperssedlar.

Det monetära systemet kallades för guldmyntfot. Sedlarna var knutna till guld. Detta gjorde det möjligt att kunna betala med papper. Samtidigt behöll papperssedlarna sitt värde, med stöd av guld.

Pappersmyntfot

Med tiden övergick dock allt fler nationer till att implementera pappersmyntfot. Pappersmyntfot är det monetära systemet som idag används av alla världens nationer. Det kallas även för fiatpengar.

Papperssedlarna i sig utgör alltså själva valutan och är inte inlösbara mot guld. Pengarna får därmed sitt värde ursprungligen från folkets tro på valutan.

Tabell över hur länge länder hade guldmyntfot:

Länder	Period med guldmyntfot	Antal år
Fransk franc	1814 – 1914	100
Amerikansk dollar	1834 – 1933	99
Nederländska gulden/floriner	1816 – 1914	98
Brittisk pund	1821 – 1914	93
Schweiziska franc	1850 – 1936	86
Belgisk franc	1832 – 1914	82
Svensk krona	1873 – 1931	58
Tysk mark	1875 – 1914	39
Italiensk lira	1883 – 1914	31

3.3

Varför vill man äga guld?

Guld = ett inflationsskydd

Det finns blandade åsikter kring dagens monetära system. Vissa kritiserar det hårt. Så hårt att de till och med hävdar fiatpengar för att vara en ren bluff.

”Egentligen finns det inget inneboende fel med fiat-valuta, givet att vi får felfritt ledarskap och en gudalik intelligens hos våra kungar” – Aristoteles

Precis som Aristoteles konstaterade är det inget fel på själva fiat-systemet. Istället är det den mänskliga faktorn som kan ställa till med problem. Det är enkelt att trycka nya papperssedlar. En stat kan därmed manipulera en valuta och dess köpkraft.

Riksbanken har under flera år haft som mål att försöka hålla inflationen stabil kring 2 %. Ifall denna inflationstakt skulle hålla i sig, kommer den svenska kronan fortsätta att förlora sitt värde, ju längre tiden går.

Se tabellen för hur 1 000 kr förlorar sitt värde med en inflationstakt på 2 %:

År	Värde
10	817 kr
20	668 kr
30	545 kr
40	446 kr
50	364 kr
60	298 kr
70	243 kr
80	199 kr
90	162 kr
100	133 kr

Tack vare guldets egenskaper, har dess värde bestått. Det ständigt låga utbudet har gjort att det lyckats stå emot inflationen.

En bit guld idag är i stort sett lika mycket värt som det var för 100 år sedan. Genom att äga guld bär du på en tillgång, vars utbud inte kan manipuleras. En tillgång vars värde består.

KAPITEL 4

Vad påverkar guldpriset?

---

Guld och silver under coronakrisen med Eric Strand:

Precis som vilken råvara eller värdepapper som helst, påverkas guldets pris ständigt av utbud och efterfrågan.

Vad som påverkar utbud och efterfråga kan dock variera mellan olika tidsperioder. Därför är det klokt att börja dela in tid i två kategorier.

• Kort sikt.
• Lång sikt.

Därmed kan vi få en tydligare bild av vad som styr guldets pris.

4.1

Kort sikt

Kort sikt förknippas oftast med spekulation. Guldpriset kan pendla upp och ner, med en eller flera procent på endast ett dygn.

Exempel på typiska faktorer som har en inverkan på priset är:

• Media
• ETF-köp
• Politisk instabilitet
• Ekonomisk instabilitet
• Finanskriser

Speciellt vanligt är det att guldpriset brukar stiga rejält under finanskriser.

Det är oftast under oroliga tider som investerare söker sig till guld, i rädsla för stigande inflation.

S&P 500 index, Amerikanska statsobligationer och Guld:

År	Kriser	Start	Slut	S&P 500 index	Amerikanska statsobligationer	Guld
2008	Global Financial Crisis	2007-10-11	2009-03-06	-54.46%	-15.80%	+25.61%
2010	Euro Zone	2010-04-20	2010-07-01	-14.53%	+4.47%	+5.44%
2011	U.S. Sovereign Debt Downgrade	2011-07-25	2011-08-09	-12-27%	+3.64%	+7.86%
2015	China Yuan Devaluation	2015-08-15	2016-02-11	-11.85%	+3.50%	+11.54%
2018	Fed Hike / U.S. China Trade war	2018-09-20	2018-12-24	-19.43%	+2.45%	+5.14%
2020	Covid-19	2019-12-31	2020-12-31	+18.40%	+8.00%	+25.12%
Genomsnittlig avkastning				-15.68 %	+6.31%	+13.45%

Titta på hur guldpriset betett sig under olika ekonomiska kriser, under de senaste 10 åren. Det går att se en tydlig trend. Guld tenderar att stiga i pris under oroliga tider. På kort sikt kan det därför fungera som en bra hedge mot nedgångar på aktiemarknaden.

4.2

Lång sikt

Över längre sikt finns det mera tydliga trender över hur guld rört sig i pris.

USD per mg Guld:

(Bildkälla: Pricedingold.com)

Bilden visar hur amerikanska dollarn tappat ca 83 % av sitt monetära värde mot guld sedan 2001. Det betyder att du hade kunnat köpa betydligt flera varor idag än för 20 år sedan, för samma kvantitet guld.

Hur kan man förklara denna trend?

1. Inflation

En av anledningarna till varför den amerikanska valutan, och alla valutor i världen, tappat i värde mot guld är pga inflation.

Mängden USD i omsättning enligt M1:

(Bildkälla: FRED)

Det går tydligt att se hur den totala mängden amerikanska sedlar, satt i omlopp, ökat rejält från 1959 till 2024. Detta under samma tidsperiod som den amerikanska dollarn sjunkit i värde mot guld.

I juni 2023 nådde man en rekordnivå på totalt 2 343 miljarder USD i omlopp. Jämför detta med år 1959 då de endast fanns 31,6 miljarder USD satt i omlopp.

2. Minskat utbud

Enligt beräkningar ska det finnas totalt ca 254 296 ton guld.

• 53 000 ton finns under jorden.
• 201 296 ton finns över jorden.

Guldet tillgängligt över jordens yta är i sin tur fördelat över smycken, privat sparande, statligt sparande och övrigt.

Typ av tillgång	Antal ton	Procentuell fördelning
Smycken	93 253 ton	46 %
Privat sparande	44 384 ton	22 %
Statligt sparande	34 211 ton	17 %
Övrigt	29 448 ton	15 %

Man räknar med att ungefär 2 500 till 3 000 ton guld bryts varje år. Det skulle betyda en total utspädning på ca 1.2% – 1.49% per år.

Alltså en mycket låg inflationstakt. Ju mer guld som hittas, desto mindre finns det att gräva upp. Samtidigt finns guld endast i en begränsad mängd.

Tips! Se guldpriset live här.

KAPITEL 5

Guldtacka eller guld ETF?

---

5.1

Varför köpa guldtacka och guldmynt?

Fysiskt guld är något du kan ta på. Du vet exakt vad du får när du köper det. Det finns inte något som kan göra anspråk på det. Dessutom är det enkelt att köpa fysiskt guld. Det går lika bra att köpa guldmynt som guldtacka.

Dessutom tar guld inte särskilt mycket plats, vilket många fått om bakfoten. För att visa att varken guld mynt eller guldtacka inte tar särskilt mycket plats, ska vi gå igenom två exempel.

Österrikisk Guld Philharmonics – 1 oz – 2021

Är Europas mest välkända och mest präglade investeringsmynt i guld.

Dess diameter är 37 mm och tjockleken är 2 mm. Den väger totalt 31.1 gram. Ett mynt kostar ca 17 500 kr.

Guldtacka – Heraeus – Präglad

En nypräglad guldtacka i originalförpackning med certifikat. Tillverkad av Heraeus.

Längd: 49.7 mm, bredd: 28.5 mm, höjd: 3.9 mm. Den totala vikten ligger på 100 gram. En guldtacka kostar ca 55 000 kr.

Med andra är guld mycket värde på liten volym. Det är enkelt att förvara. Exempelvis i ditt boende eller ett bankfack. Dessutom är det enkelt att köpa guldmynt och guldtacka online.

5.2

Varför investera i guldfond (EFT)?

Anledningen till att köpa en guld ETF är ifall du vill slippa ta hand om fysiskt guld själv. Det är betydligt enklare att handla en ETF. Du slipper tänka lagring och försäkring. Det är precis som att köpa en helt vanlig fond eller aktie.

Du köper det enkelt via en nätmäklare. Det tar endast några sekunder. Du kan göra flera köp per dag. Inga leveranstider. Fördelarna är rättare sagt många.

4 bästa guldfonderna:

Fond	Utveckling 5 (2018 – 2023) år	Avgift
iShares Gold Trust	+ 57.36 %	0.25 %
SPDR Gold Shares	+ 55.83 %	0.40 %
VanEck Merk Gold Trust	+ 56.68 %	0.25 %
BGF World Gold A2	+ 45.77 %	1.75 %

(Tabell uppdaterad januari 2024)

* Riskvarning: eToro är en investeringsplattform för flera tillgångar. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital är i fara.

5.3

För- och nackdelar

1. För- och nackdelar med fysiskt guld

Fördelar

Nackdelar

2. För- och nackdelar med ETF

Fördelar

Nackdelar

KAPITEL 6

Guld eller guldbolag?

---

Tips till dig som vill köpa, sälja och investera i guld:

6.1

Skillnaden mellan guldbolag och guld?

Gemensamt för guld och guldbolag är att de båda påverkas positivt när guldpriset stiger. Skillnaden mellan dem ligger i risken.

På kort sikt har det funnits tendenser för att guldbolag givit en bättre avkastning än guld. Att investera i guldbolag innebär dock högre risker på lång sikt. Vilket talar för att guld kan vara en bättre investering på lång sikt.

1. Risker vid utforskning

Det finns inte mycket guld att utvinna. Det är samtidigt en hög konkurrens om att gräva efter guld. Dessutom blir avkastningen allt mindre i och med ett lägre utbud.

Detta leder till att guldbolag oftast lägger ner ofantliga summor pengar på att endast försöka finansiera nya gruvor. Vilka i slutändan endast ger en liten mängd guld.

2. Risker kopplade till styrelse

Vem som styr ett bolag har oftast en stor påverkan på dess aktiekurs på lång sikt.

En dålig styrelse är inte samma sak som en skicklig styrelse. Ett misskött bolag leder oftast till dåliga beslut. Därmed en risk för lägre aktiekurs.

3. Höga kapitalutgifter

Guldbolag har oftast små marginaler. Det beror på deras höga kapitalutgifter. Utrustningen som krävs för att bedriva verksamheten är dyr.

Alla guldbolag måste förr eller senare investera kapital i nya maskiner och ny teknologi. Det går inte att undkomma. Utgifterna får på lång sikt en påverkan på aktiekursen.

4. Finansieringsrisker

Att gräva efter guld är oftast klassat som en högriskverksamhet. Banker ogillar hög risk. Därför kan det vara svårt för ett guldbolag att kunna få igenom ett lån. Speciellt om de tror att guldbolaget i framtiden inte kommer att kunna betala tillbaka.

Guldbolag kan därmed tvingas genomföra en nyemission. Nyemission leder till en högre utspädning av aktier. Varpå existerande aktier blir mindre värda.

5. Ränterisker

Många guldbolag bär på en hög skuld. De är därmed känsliga för hur räntemarknaden utvecklar sig över tid.

En höjd ränta kan få enorma effekter på de bolag som är hårt skuldsatta. Vinstmarginalerna, som redan är låga, riskerar att bli ännu lägre. Speciellt ifall ett guld bolag använder sig av rörliga räntor.

6. Volatilitet

Precis som vilken aktie som helst påverkas dess pris ständigt av nyheter, räntehöjningar, inflation, mm. En negativ nyhet kan drastiskt påverka en akties pris.

En investering i ett guldbolag, betyder en investering i dess aktie. Därför är en investering i ett guldbolag betydligt mera volatil än guld.

6.2

För- och nackdelar

1. Guld

Fördelar

Nackdelar

2. Guldbolag

Fördelar

Nackdelar

KAPITEL 7

Guld eller aktier?

---

Investera i råvaror för att kunna köpa fler aktier – med Anna Svahn – Sparpodden 348:

7.1

Skillnaden mellan guld och aktier

Guld = Ädelmetall

Aktie = Ägarandel i bolag

Föreställ dig följande scenarion

Scenario 1:

Du köper en guldtacka, vilken du gömmer under din säng.

Scenario 2:

Du köper aktier i ett företag, via en nätmäklare.

• Vad tror du kommer att ha hänt med guldtackan efter 5 år?
• Vad tror du kommer att ha hänt med dina aktier efter 5 år?

Inte helt förvånande kommer guldtackan i stort sätt se precis likadan ut. Den kommer inte att ha förändrats särskilt mycket. Det kommer inte heller ligga fler guldtackor under din säng. Det enda som kan ha skett är att guldpriset stigit. Guld kan alltså endast behålla värde.

”Gold is an asset with no utility. It doesn’t produce anything and that’s why from a long-term perspective, it’s a hard asset to invest in.” – Warren Buffett

Dina aktier är däremot något mer än bara ett värdepapper. De är nämligen ägarandelar i ett företag. Föreställ dig exempelvis Apple. Med hjälp av deras telefoner kan vi logga in på Bank ID, beställa taxi, eller chatta med våra vänner.

Ett företag kan alltså, till skillnad från guld, skapa värde. I form av produkter eller tjänster. Att sälja fler varor eller tjänster, ta större marknadsandelar och bygga nya fabriker, hjälper ett bolag att växa. Därmed också värdet på dess aktier.

Varför inte endast investera i aktier?

Volatilitet – Människan är programmerad att ta liten risk och undvika obehagliga situationer. Prissvängningar är läskigt. Därför vill de flesta investera i något som upplevs mera stabilt.

Aktier är en av de mest volatila finansiella tillgångarna. Därmed en av de mest riskabla tillgångarna man kan äga. De kan snabbt skifta i pris. Både upp och ned. Guld tenderar däremot att inte vara lika volatilt.

Inflation – Ett bolags vinster kan påverkas av inflation. En hög inflation kan leda till att det blir dyrare för bolag att tillverka sina produkter i form av:

• Högre råvarupriser
• Dyrare maskiner
• Dyrare arbetskraft

För att inflationen inte ska få en alltför negativ effekt, måste ett företag se till att öka priserna. Dock kan inte alla företag lyckas genomföra det.

Coca Cola är ett utmärkt exempel på ett företag som kan anpassa sig till högre inflation.

Skulle du betala 80 öre mer för en Coca Cola? Troligtvis ja. Coca Cola kan därmed enkelt skydda sig mot inflation. Utan att det behöver påverka deras kunder särskilt mycket.

Jämför detta med ett litet B2B bolag som endast har 10 kunder. Att förhandla om att öka sina produkter/tjänster med 10 % är enklare sagt än gjort. Skillnaden kan istället handla om fler tusen eller hundratusen kronor.

7.2

För- och nackdelar

1. Guld

Fördelar

Nackdelar

2. Aktier

Fördelar

Nackdelar

KAPITEL 8

5 tips för nybörjare

---

Därför är Guld en bra riskspridning:

8.1

1. Spara till en buffert

Hur du väljer att investera i guld, kan kräva olika mängder kapital. Att handla fysiskt guld kräver oftast mer pengar än om du handlar CFD eller ETF.

Oavsett vad, och hur du tänkt investera i guld, krävs kapital. Om du inte redan lyckats sparat ihop tillräckligt mycket pengar, bör du börja spara redan idag.

Det finns flera sätt att spara pengar på:

• Lägg undan en del av din lön varje månad (minst 10% eller mer).
• Dra ned på utgifterna (snabbmat, utekvällar, mm.).
• Undvik att ta onödiga lån med hög ränta.
• Jämför långivare om du verkligen måste låna pengar.
• Samla dina försäkringar.
• Välj ett billigt bankkort.

8.2

2. Bestäm investeringshorisont

Guld förändras ständigt i pris. Både på kort och lång sikt. Beroende på din egen sparhorisont kan rekommendationen av investeringsmetoder skifta.

1. Kort sikt

Derivatinstrument lämpar sig bäst för kortsiktig handel. Därför är CFD:s en lämplig metod att använda sig av, med handel av guld på kort sikt. Du slipper äga guldet fysiskt. Istället är det ett snabbt och enkelt sätt att handla med guld, utan att behöva äga den underliggande tillgången.

Det är både snabbt och enkelt att komma igång med handel av CFD:s. Marknaden är öppen 24h om dygnet. Det finns stora pengar att tjäna. Kom dock ihåg att det innehåller hög risk. Priset på den underliggande tillgången kan förändras snabbt i pris.

2. Lång sikt

På lång sikt lämpar sig handel av fysiskt guld och ETF:er bäst. De tenderar att inte skifta lika snabbt i pris som CFDs.

ETF – Du kan köpa ETF:er som innebär att du äger en del av ett aktiebolags guld. Ett tips är att köpa ETF:er som ger dig ett direktägande. Dock investerar inte alla ETF:er i fysiskt guld. Det finns de ETF:er som investerar i flertalet olika företag. Du får därmed en god riskspridning.

Fysiskt guld – Fysiskt guld är det som anses vara minst volatilt. Även om det också finns en del nackdelar är det idag enklare än någonsin att handla fysiskt guld. Det finns seriösa aktörer som hjälper dig att göra processen enklare.

8.3

3. Undvik hävstång

Man bör ha många år på nacken innan man börjar använda hävstång.

Att handla med pengar, som man själv inte äger, är riskabelt.

Du har med andra ord förlorat med dubbelt så många procent som guldet sjönk i pris.

Hade guldpriset sjunkit med exempelvis 30 % hade du istället förlorat totalt 60 %. Dvs. 6 000 kr (10 000 x 0.60). Förutom de 5 000 kr som du själv la ut, hade du behövt betala ytterligare 1 000 kr.

Du hade alltså gått back med – 120 %.

Stop Loss

Detta kan som tur är undvikas genom stop loss.

Med hjälp av stop loss kan man automatisera en order till en förutbestämd nivå. Därmed minimera förlusten, ifall priset på guld plötsligt faller drastiskt.

8.4

4. Undvik små guldbolag

Små bolag är oftast förknippade med höga förhoppningar.

Undvik förhoppning. Det väger inte upp emot all de risker som tillkommer.

• Likviditetsrisk
• Konkurs
• Rekonstruktion
• Volatilitet
• Ränterisk
• Konkurrensrisk

Om du funderar över att investera direkt i ett guldbolag bör du överväga de större, mera väletablerade företagen.

Dessa har oftast en mera stabil finansiell ställning. Dessutom är det enklare för dem att stå emot den hårda konkurrensen. Risken för att förlora kapital är mindre. Chansen till att kunna tjäna pengar är högre.

8.5

5. Investera 5 % av din portfölj i guld

Guld fungerar som en utmärkt hedge under oroliga tider.

Vid flera tillfällen har det visat sig att guld stigit i pris när aktiemarknaden kraschat. Att därför ha en liten del av ditt kapital investerat i guld, gör din portfölj ett snäpp bättre.

“Gold is not just a hedge against inflation, but also against the unexpected such as Coronavirus” – George MIlling Stanley

Rekommendationen är att investera ca 5 % av din portfölj i guld. Genom att investera 5 % i guld skapar du dig lite av en hedgefond. Helt enkelt en portfölj som kan se till att gå med plus. Även när marknaden går med minus.

KAPITEL 9

Slutsats guld

---

Guld är inte endast tillgängligt för de rika eller centralbanker. Tack vare internet och olika typer av mäklare, kan du som privatperson börja köpa guld online. Det är med andra ord enkelt att börja investera i guld.

• Hur kommer man igång på bästa sätt?
• Vart ska man börja handla?
• Vad ska man handla?

Du kan enkelt komma igång genom att öppna ett konto hos nätmäklare. Där kan du börja handla med både CFD:s eller ETF:er. Alternativt kontakta en specialmäklare, hos vilka du kan köpa fysiskt guld. Antingen i form av guldtackor eller guldmynt.

Det lönar sig att köpa fysiskt guld i större mängder. Det blir billigare än att köpa för ett mindre belopp.

1. Kort sikt och Lång sikt

På kort sikt kan priset påverkas kraftigt av:

• Media
• ETF-köp
• Politisk instabilitet
• Ekonomisk instabilitet
• Finanskriser

På lång sikt kan guldpriset förklaras av följande faktorer:

• Ett lågt utbud guld
• Låg utvinning mängd guld per år
• Stigande omlopp av pengar i allmänheten

Alla hjälper de till att försvaga våra valutor, och samtidigt stärka guldets värde.

För att visa på ett ungefär hur liten mängd guld som finns tillgängligt över jordens yta, kan du ta dig en titt på bilden nedan.

Om man i dagsläget skulle smälta samman och trycka ihop allt det tillgängliga guldet över jordens yta, skulle måtten bli ca 21.8 meter per sida. Bilden ovan visar på något mindre mått. Eftersom den gällde för några år sedan. I dagsläget skulle kuben vara 1.1 meter större för varje sida. Alltså ingen jätte skillnad.

Det skulle med andra ord krävas många klossar guld innan man kan bygga en egyptisk pyramid.

2. Guldbolag eller inte?

Guldbolag kan vara en bra investering på kort sikt. Speciellt under oroliga tider. Rädslan för ökad inflation, kan ge guldbolag en rejäl boost.

5 populära guldaktier:

	Guldbolag	Utv. 5 år	Ägare hos Avanza
1	Lundin Gold	270.63 %	9 508
2	Barrick Gold	41.80 %	1 864
3	Agnico Eagle	32.33 %	403
4	New Gold	29.63 %	56
5	Newmont	8.37 %	958

(Tabell uppdaterad januari 2024)

* Riskvarning: eToro är en investeringsplattform för flera tillgångar. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital är i fara.

Det finns en del risker med att investera i guldbolag.

• Risker vid utforskning
• Risker kopplade till styrelse
• Höga kapitalutgifter
• Finansieringsrisker
• Ränterisker
• Volatilitet

Ett alternativ till att investera i enskilda guldbolag, är att se efter ETF:er. Sådana som har exponering mot flera guldbolag. På så sätt får du en bättre riskspridning. Alternativt investera i råvaran guld på lång sikt.

3. Tänk på att…

Guld aldrig är ett dåligt investeringsbeslut. Så länge våra centralbanker fortsätter trycka nya sedlar, finns det ingen som kan säga emot guld.

• En piggelinglass kostar, i kronor, mer idag än vad det gjorde för 20 år sedan.
• En telefon kostar, i kronor, mer idag än vad det gjorde för 20 år sedan.
• En bil kostar, i kronor, mer idag än vad det gjorde för 20 år sedan.
• En bostad kostar, i kronor, mer idag än vad det gjorde för 20 år sedan.

Vad kostar dessa varor i guld?

Precis lika mycket som de gjorde för 20 år sedan! Kom ihåg att guld skapar inte värde. Det behåller endast värde.