BÄSTA RÅVARUFONDER

KAPITEL 1

15 bästa råvarufonderna

I följande kapitel presenteras vilka råvarufonder som presterat bäst under en 5-årsperiod, dvs. mellan 2019 och 2023. Jämförelsen gäller enbart aktiefonder. I kapitel 3 kan du läsa om några av fonderna i detalj.

15 bästa råvarufonder 2019 – 2023:

(Tabell uppdaterad februari 2024)

KAPITEL 2

Vad är en råvarufond?

Klassiska fonder med inriktning mot råvarubranschen investerar kapital i råvarubolag. Det betyder att råvarufonderna stiger på börsen när bolagen de investerar i stiger i värde på börsen.

Råvarufonderna kan primärt delas in i 3 kategorier baserat på vilka typer av bolag de exponerar sig mot. Bolagen kan antingen arbeta med hårda råvaror eller mjuka råvaror, alternativt energiråvaror.

2.1

Olika typer av råvarufonder

1. Fonder med hårda råvaror

Fonder med hårda råvaror investerar i bolag som arbetar med olika typer av metaller. Det finns både ädelmetaller (guld, silver och platina, m.m.) och basmetaller (aluminium, järn och zink, m.m.). Dessa utvinns eller bryts från jorden. Nedan ser du exempel på tre råvarufonder inom denna kategori.

• BGF World Mining A2
• CPR Invest Global Gold Mines A USD Acc
• Allianz Global Metals and Mining A EUR

Läs om denna kategori i kapitel 3.

2. Fonder med mjuka råvaror

Fonder med mjuka råvaror investerar i olika bolag som jobbar med jordbruksprodukter eller träslag. Råvaror inom denna kategori antingen odlas eller föds upp. Exempel på mjuka råvaror är fläskkött, majs, kakao och socker. Nedan ges exempel på tre råvarufonder inom denna kategori.

• Pictet-Nutrition P EUR
• DWS Invest Global Agribusiness LC
• Schroder ISF Glbl Sust Fd & Wtr AAccUSD

Läs om denna kategori i kapitel 4.

3. Fonder med energiråvaror

Energiråvarufonder investerar i olika typer av bolag som arbetar med råvaror vilka används för att utvinna energi av olika slag i form av el, värme och transportmedel. Exempel på energiråvaror är olja, naturgas och uran. Nedan ges exempel på tre råvarufonder inom denna kategori.

• CPR Invest Global Resources A USD Acc
• BGF World Energy A2
• Franklin Natural Resources A(acc)USD

Läs om denna kategori i kapitel 5.

2.2

Varför investera i råvarufonder?

Nedan presenteras argument som talar för att råvarufonder kan vara en god investering. Totalt nämns tre argument.

Läs om argumenten i detalj i kapitel 6.

KAPITEL 3

Hårda råvarufonder

Hårda råvarufonder placerar kapital i bolag vars verksamheter omfattar olika typer av metaller. Exempelvis ädelmetaller såsom guld, silver och platina, eller basmetaller såsom aluminium, järn och zink. Dessa metaller extraheras och utvinns från jordens resurser.

3.1

Hur påverkas deras kurser?

Nedan presenteras olika händelser som tenderar att påverka hårda råvarupriser. Indirekt påverkar de också fonderna som ligger exponerade mot denna råvarusektor.

• Geopolitik – Politik på internationell nivå spelar en stor roll för utvecklingen av diverse hårda råvarupriser. Exempelvis är Chile den största kopparproducenten i världen. Om Chile skulle hamna i politiska konflikter med andra länder kan de exempelvis välja att tillfälligt sänka sin export, vilket troligtvis skulle leda till stigande kopparpris på världsmarknaden.
• Konjunkturläget – Metaller som silver och koppar anses vara cykliska metaller. De används inom både tillverkning och industri varpå priset tenderar att röra sig i takt med hur konjunkturläget förändras. Under lågkonjunkturer tenderar priset att sjunka. Tvärtom ökar deras priser i samband med högkonjunktur. Detta då efterfrågan på metallerna sjunker, respektive ökar, under en låg- och högkonjunktur.
• Tillfälligt utbud – Om det tillfälliga utbudet av en metall blir tillfälligt lägre eller högre kan det påverka priset på råvaran. Exempelvis är brytningen av metallen palladium mycket koncentrerad till Ryssland och Sydafrika. År 2000 skedde störningar av palladiumutbudet i Ryssland. Det ledde till att palladiumpriset ökade till en rekordhög nivå.

Exempel på händelse

Silver prisutveckling, 2005 – 2011:

(Bildkälla: Macrotrends – Graf A)

BGF World Mining A2 kursutveckling mätt i procent, 2005 – 2011:

(Bildkälla: Nordnet – Graf B)

3.2

Exempel på 2 hårda råvarufonder

Nedan presentas exempel på två råvarufonder med inriktning mot hårda råvaror. Läs om deras respektive investeringsfilosofi, startdatum, avgifter och hur de exponerar sitt fondkapital.

1. BGF World Mining A2

Denna råvarufond investerar minst 70 % av sina totala tillgångar i bolag etablerade inom gruvsektorn och utvinning av ädel- och basmetaller samt mineraler.

Fonden ger främst exponering mot bolag etablerade i Kanada, Australien och USA. Dessa länder står för totalt för 70 % av fondens totala tillgångar. Övriga länder den har exponering mot är Brasilien, Schweiz och Storbritannien.

Funderar du på att investera i fonden? BGF World Mining A2 finns tillgänglig att handla hos Avanza.

Övrig information:

• ISIN: LU0075056555
• Förvaltare: BlackRock
• Startdatum: 1997
• Förvaltningsavgift: 1.75 %
• Kursutveckling 5 år: 64.17 % (2019 – 2023)

Kursutveckling 5 år mätt i procent:

(Bildkälla: Avanza)

2. CPR Invest Global Gold Mines A USD Acc

Denna råvarufond placerar kapital i gruvbolag vilka huvudsakligen arbetar med brytning av guld eller andra metaller och mineraler. Man har som mål att överträffa “NYSE Arca
Gold Miners Net Return Index”. Det är ett index som speglar utvecklingen för gruvbolag som utvinner guld.

Fonden har inget speciellt fokus vad gäller bolagens geografiska inriktning. I slutet av år 2023 låg dock lite över 60 % av fondens tillgångar placerade i bolag med säte i Kanada. Övriga länder vilka man hade stor exponering mot var USA, Sydafrika och Australien.

Funderar du på att investera i fonden? CPR Invest Global Gold Mines finns tillgänglig att handla hos Avanza.

Övrig information:

• ISIN: LU1989766289
• Förvaltare: Amundi
• Startdatum: 2020
• Förvaltningsavgift: 1.70 %
• Kursutveckling 5 år: 22.86 % (2019 – 2023)

Kursutveckling 5 år mätt i procent:

(Bildkälla: Nordnet)

KAPITEL 4

Mjuka råvarufonder

Råvarufonder med inriktning på agrikultur och skogsbruk investerar i bolag som arbetar med jordbruksprodukter och trämaterial. Dessa tillgångar kommer från odling eller uppfödning. Exempel på sådana är griskött, vete, apelsinjuice och kaffe.

4.1

Hur påverkas deras kurser?

Nedan presenteras typiska händelser som tenderar påverka priset på mjuka råvaror och därmed även kursutvecklingen för fonder som exponerar sig mot denna råvarusektor.

• Väder – Den mest avgörande faktorn för hur jordbruksråvaror varierar i pris är vädret. Ett gynnsamt väder leder till god skörd och större utbud på jordbruksråvaror. Som en effekt tenderar priset att minska eller ligga still. Ett missgynnsamt väder kan dock leda till lägre utbud varpå priset för olika jordbruksråvaror stiger.
• Krig – Som med många olika råvaror kan utbudet på jordbruksråvaror påverkas negativt av krig. Krig i länder där en specifik jordbruksråvara produceras kan leda till att utbudet tillfälligt minskar. Det leder vanligtvis till att priserna tillfälligt stiger.

Exempel på händelse

Vete prisutveckling, 2001 – 2022:

(Bildkälla: Macrotrends – Graf A)

DWS Invest Global Agribusiness LC kursutveckling, 2021 – 2022:

(Bildkälla: Nordnet – Graf B)

4.2

Exempel på 2 mjuka råvarufonder

Nedan presentas exempel på två råvarufonder med inriktning mot mjuka råvaror. Läs om deras respektive investeringsfilosofi, startdatum, avgifter och hur de exponerar sitt fondkapital.

1. Pictet-Nutrition P EUR

Denna råvarufond investerar huvudsakligen i bolag som verkar inom jordbruk och förädling av jordbruksprodukter. Man är särskilt fokuserad mot bolag som satsar på hållbarhet i livsmedelstillverkningen.

Kapital placeras i bolag etablerade inom diverse länder. Man investerar huvudsakligen i länder som tillhör västvärlden. En lägre exponering sker mot tillväxtländer och då framförallt Kina.

Funderar du på att investera i fonden? Pictet-Nutrition P EUR finns tillgänglig att handla hos Avanza.

Övrig information:

• ISIN: LU0366534344
• Förvaltare: Pictet
• Startdatum: 2009
• Förvaltningsavgift: 1.60 %
• Kursutveckling 5 år: 21.92 % (2019 – 2023)

Kursutveckling 5 år mätt i procent:

(Bildkälla: Avanza)

2. DWS Invest Global Agribusiness LC

Denna råvarufond placerar kapital i bolag etablerade inom jordbruksindustrin. Bolagen ägnar sig åt allt från plantering, skörd, planering, och produktion till behandling, tillhandahållande och försäljning av jordbruksprodukter.

Det är en amerikansk fond som framförallt investerar i företag inom landets gränser. Fonden har cirka 43% exponering mot USA. Man placerar även kapital i bolag från Kanada, Storbritannien och övriga Europa.

Funderar du på att investera i fonden? DWS Invest Global Agribusiness finns tillgänglig att handla hos Nordnet.

Övrig information:

• ISIN: LU0273158872
• Förvaltare: DWS Investment S.A.
• Startdatum: 2016
• Förvaltningsavgift: 1.50 %
• Kursutveckling 5 år: 30.22 % (2019 – 2023)

Kursutveckling 5 år mätt i procent:

(Bildkälla: Nordnet)

KAPITEL 5

Energi råvarufonder

Råvarufonder inom energisektorn placerar sina tillgångar i bolag som arbetar med råvaror vilka används för att generera olika former av energi, inklusive el, värme och bränsle för transport. Exempel på dessa energigivande råvaror inkluderar olja, naturgas och uran.

5.1

Hur påverkas deras kurser?

Nedan presenteras exempel på händelser som har betydelse för hur energiråvarupriserna utvecklas på råvarumarknaden. Det bidrar i sin tur till att råvarufondernas kursutveckling fluktuerar.

• OPEC – OPEC står på engelska för “Organization of the Petroleum Exporting Countries” och är en organisation bestående av några av världens största oljeexporterande stater. Organisationen har en stor makt över oljepriset. Beslut från OPEC kan påverka priset till att antingen stiga eller sjunka.
• Pandemier – Covid-19 pandemin är ett bevis på att pandemier kan spela stor roll för energiråvarupriser. Speciellt för oljepriset som sjönk kraftigt i samband med att pandemin spred sig över jorden vilket ledde till att samhällen tillfälligt stängde ner. Mindre transport och stillastående fabriker ledde till lägre efterfrågan på bensin och därmed även olja.
• Energipolitik – Politik kring miljö och CO2 utsläpp spelar en stor roll för prisutvecklingen på energiråvaror. Den långsiktiga trenden pekar exempelvis mot att bensindrivna fordon kommer att bli allt mer ersatta av eldrivna fordon. För att nå EU:s energimål för 2030 har politiker insett att kärnkraft kan komma att behöva användas. För detta krävs uran, varpå uranpriset fått se en stigande trend sedan 2016.

Exempel på händelse

Oljeprisutveckling, 2018 – 2020:

(Bildkälla: Macrotrends – Graf A)

BGF World Energy A2 kursutveckling, 2018 – 2020:

(Bildkälla: Nordnet – Graf B)

5.2

Exempel på 2 energiråvarufonder

Nedan presentas exempel på två råvarufonder med inriktning mot energiråvaror. Läs om deras respektive investeringsfilosofi, startdatum, avgifter och hur de exponerar sitt fondkapital.

1. Franklin Natural Resources A(acc)USD

Denna råvarufond har som mål att placera kapital i bolag vilka man tror kommer att gynnas av stigande energiråvarupriser. Bolagen arbetar med olja, gas och till viss del alternativa energikällor.

Främst exponering sker mot USA som i slutet av år 2023 stod för cirka 70 % av fondens totala innehav. Andra länder man har exponering mot är Kanada, Storbritannien, Frankrike och Norge.

Funderar du på att investera i fonden? Franklin Natural Resources finns tillgänglig att handla hos Avanza.

Övrig information:

• ISIN: LU0300736062
• Förvaltare: Franklin Templeton
• Startdatum: 2007
• Förvaltningsavgift: 1.50 %
• Kursutveckling 5 år: 40.02 % (2019 – 2023)

Kursutveckling 5 år mätt i procent:

(Bildkälla: Avanza)

2. Schroder ISF Global Energy A Acc USD

Denna råvarufond investerar kapital i bolag etablerade inom energibranschen. Vanligtvis har fonden färre än 50 bolag i sin portfölj. Man fokuserar framförallt på små och medelstora företag. Fondportföljen utgörs främst av olje- och gasföretag.

Fonden har störst exponering mot USA som i slutet av år 2023 utgjorde cirka 45 % av den totala portföljen. Övriga länder som man investerar i är Storbritannien, Kanada, Portugal och Norge.

Funderar du på att investera i fonden? Schroder ISF Global Energy A Acc USD finns tillgänglig att handla hos Avanza.

Övrig information:

• ISIN: LU0256331488
• Förvaltare: Schroder
• Startdatum: 2006
• Förvaltningsavgift: 1.50 %
• Kursutveckling 5 år: 35.05 % (2019 – 2023)

Kursutveckling 5 år mätt i procent:

(Bildkälla: Avanza)

KAPITEL 6

Investera i ETF råvarufonder

Så fungerar ETF:er:

Ett annat sätt att få exponering mot råvarumarknaden är att investera i ETF:er (börshandlade fonder). De skiljer sig något åt från klassiska aktiefonder. Nedan presenterar vi tre saker som särskiljer börshandlade fonder från traditionella fonder.

6.1

Direkt exponering

Till skillnad från råvarufonder, som endast investerar i råvarubolag, kan ETF:er även investera direkt i den underliggande råvaran. Det betyder att du kan få direkt exponering mot specifika råvaror.

Du slipper då tänka på att utsättas för eventuell bolagsrisk eller övriga risker förknippade med aktiemarknaden. Nedan ges exempel på tre populära ETF:er och hur de exponerar sitt kapital mot råvarumarknaden.

1. iShares Silver Trust – Denna fond är en av de mest populära ETF:erna som ger exponering mot silverprisets utveckling. Fonden är uppbackad av fysiskt silver.
2. ​​DB Agriculture Fund – Denna fond ger exponering mot olika jordbruksråvaror. Fonden består av 11 terminskontrakt i bland annat nötkreatur, socker, majs och sojabönor.
3. United States Oil Fund – Denna fond ger exponering mot oljeprisets utveckling. Fonden består av terminskontrakt i råolja.

* Riskvarning: Ditt kapital är i fara. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner.

6.2

Billigare förvaltningsavgift

ETF:er är passivt förvaltade. Vanligtvis replikerar de ett index vilket betyder att förvaltarna inte lägger ner lika mycket tid på att analysera pristrender och enskilda bolag. Detta bidrar till att förvaltarna tar lägre betalt i förvaltningsavgift.

Det är alltså i längden mindre kostsamt att äga ETF:er. Som tidigare nämnt kostar de flesta råvarufonder mellan 1.50 % och 2.50 % i förvaltningsavgift. Motsvarande ETF:er kostar vanligtvis mellan 0.50 % och 1.00 %

(Tabell uppdaterad februari 2024)

6.3

Handlas i realtid

Traditionella fonder prissätts en gång om dagen. Vanligtvis i slutet av dagen efter att börsen stängt. Det betyder att om du lägger en order under handelsdagen så vet du inte exakt till vilken fondandelskurs du kommer att köpa in dig till förrän i slutet av dagen. Det är då som fonden sammanställer alla ordrar och sätter en ny kurs för nästa dag.

En ETF handlas i realtid på börsen precis som aktier. Det betyder att du direkt kan se till vilken kurs du köper in dig i fonden, utan att behöva vänta tills börsen stänger. Detta tillåter dig också att köpa och sälja samma ETF under en och samma handelsdag. På så sätt passar ETF:er för kortsiktiga handlare.

Tips! Läs mer i vår andra guide om bästa ETF:er.

KAPITEL 7

Köp råvarufonder på 5 minuter

Nedan kan du läsa steg-för-steg hur du öppnar dig ett konto och börjar handla råvarufonder på Avanza. Det är Sveriges mest populära mäklare. Avanza har låga avgifter på både aktier och fonder. Det tar endast 3 minuter att skapa ett konto.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registera dig!

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt isk konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök och välj produkt

När du väl har pengar på ditt konto är du redo att börja investera. Klicka på sökknappen och sök efter valfritt värdepapper. I detta exempel väljer vi att söka efter ”BGF World Mining A2”. Klicka på den för att komma till köpsidan.

5. Investera pengar

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 8

Råvarufonder vs råvaruaktier

Bra läge för råvarufonder – men risken är hög:

Förutom att råvarufonder erbjuder ett enkelt sätt att få exponering mot råvarumarknaden tillkommer ytterligare fördelar. I följande kapitel kan du läsa om fördelar med råvarufonder till skillnad mot att investera i enskilda råvaruaktier.

8.1

Diversifiering i portföljen

Att äga råvarufonder är ett enkelt sätt att få exponering mot råvarumarknaden. Det är samtidigt ett enkelt sätt att uppnå högre diversifiering än om man köper enskilda råvaruaktier. En råvarufond kan innehålla allt från 30 till 100 olika råvarubolag. Vanligtvis utgör de 10 största innehaven cirka 50 % av den totala fondportföljen.

Du får vanligtvis också en bred exponering mot flera olika geografiska områden. Oftast med störst exponering mot Kanada, Australien och USA. Detta då de flesta råvarubolag har sina huvudkontor i dessa länder. Nedan visas hur fördelningen av bolag och länder ser ut för råvarufonden “BGF World Mining A2”:

BGF World Mining A2 fondporfölj:

(Bildkälla: Avanza)

I denna fond utgör de 10 största innehaven cirka 50 % av fondens totala värde. Vi kan också se att Kanada, Australien och USA ensamma utgör cirka 70 % av fondens totala geografiska exponering.

8.2

Lägre enskild bolagsrisk

När du köper enskilda råvaruaktier utsätter du dig för hög bolagsspecifik risk. Exempel på sådana risker är exempelvis dåligt management, strejker, högre konkurrens, likviditetsbrist och för höga skulder. Dessa faktorer kan påverka ett enskilt bolags aktiekurs negativt.

Fördelen med att investera i råvarufonder är att den enskilda bolagsspecifika risken sprids ut över flera bolag. På så sätt får en negativ händelse för ett enskilt bolag inte lika stor negativ effekt på det totala fondinnehavet.

Bolagsspecifik risk kan alltså sammanfattas enligt följande:

• Ju färre bolag du äger, desto större blir den enskilda bolagsspecifika risken.
• Ju fler bolag du äger, desto mindre blir den enskilda bolagsspecifika risken.

(Bildkälla: Avanza)

8.3

Få hjälp av en expert

Ännu en fördel med att investera i råvarufonder är att du får hjälp av en expert att allokera ditt kapital. En fondförvaltare arbetar heltid med att leta efter attraktiva investeringar. Denne utför noggranna marknads- och bolagsanalyser för att komma fram till vilka bolag som på sikt bör ge bäst avkastning.

Du kan alltså genom att investera i råvarufonder lämna över grovjobbet till en person som är kunnig och som har tid till att analysera råvarumarknaden. Att själv sitta och genomföra analyser tar tid och energi. I utbyte mot att fondförvaltaren tar dig tid till att förvalta över ditt kapital kommer du att behöva betala en förvaltningsavgift.

Förvaltningsavgiften varierar vanligtvis mellan 1.50 % – 2.50 %. Anledningen till att den är hög är då råvarufonder vanligtvis är aktivt förvaltade, varpå förvaltaren kräver högre betalning. Det kan dock vara värt att betala för att få hjälp i en så pass svåranalyserad bransch.

Skärmdumpen nedan är tagen från Avanza och visar på 8 råvarufonder och deras respektive förvaltningsavgifter.

(Bildkälla: Avanza)

Tips! Läs mer i vår guide om råvaruaktier.

KAPITEL 9

Fördelar och nackdelar

Fördelar med råvarufonder

Nackdelar med råvarufonder