AKTIETIPS IDAG 2025 – VILKA AKTIER SKA MAN KÖPA NU?

KAPITEL 1

3 aktietips idag inom AI

I följande kapitel presenteras tre aktier som utvecklar AI-teknik. De är alla ledande inom teknologin och implementerar den i sina egna verksamheter. Nedan kan du läsa om hur de utvecklar och använder AI.

1.1

Microsoft

Överblick:

• Startades: År 1975
• Bolagets VD: Satya Nadella
• Ägare hos Avanza: 56 430 st
• Historisk utveckling 5 år: + 137 % (2020 – 2025)

Historisk utveckling 5 år:

(Bildkälla: TradingView)

Grafen ovan visar Microsofts kursutveckling mellan 2020 och 2025. Under perioden har aktien stigit med 137 %. Det motsvarar en årlig genomsnittlig avkastning på omkring 19 % per år. S&P 500-indexet har samtidigt stigit i snitt med 15 % per år.

Kort om Microsoft:

Microsoft utvecklar egen AI-teknik och som de sedan erbjuder i sina mjukvarulösningar och program till kunder. Bolaget äger sedan tidigare 49 % andel i OpenAI, som utvecklat den populära AI-plattformen ChatGPT.

Microsoft får 75 % av OpenAI:s intäkter tills investeringen återbetalats, men förblir delägare även därefter. Investeringen ses som en strategisk satsning för att integrera AI i Microsofts produkter, exempelvis i sökmotorn Bing.

Funderar du på att investera i aktien? Microsoft (MSFT) finns tillgänglig att handla här.

1.2

Tesla

Överblick:

• Startades: År 2003
• Bolagets VD: Elon Musk
• Ägare hos Avanza: 62 787 st
• Historisk utveckling 5 år: + 202 % (2020 – 2025)

Historisk utveckling 5 år:

(Bildkälla: TradingView)

Mellan 2020 och 2025 har Teslas aktie mer än fördubblats i värde, med en total uppgång på 202 %. Det innebär en genomsnittlig årsavkastning på cirka 25 %. Det placerar aktien över det breda marknadsindexet S&P 500, som under samma period haft en årlig ökning på ungefär 15 %.

Kort om Tesla:

Tesla är ett annat bolag som satsar stort på AI, särskilt inom fordon och robotik. Elon Musk, som var med och grundade OpenAI, leder bolaget. Tesla utvecklar egna AI-chip (FSD chips) för självkörande bilar och använder AI för att automatisera fordonen.

Dessutom arbetar de med att ta fram humanoida robotar, så kallade Tesla Bots, som på sikt kan ersätta människor i fabriker. Målet är att skapa helt automatiserade produktionslinjer där AI-styrda robotar utför arbetet.

Funderar du på att investera i aktien? Tesla (TSLA) finns tillgänglig att handla här.

1.3

Alphabet

Överblick:

• Startades: År 1998
• Bolagets VD: Sundar Pichai
• Ägare hos Avanza: 27 408 st
• Historisk utveckling 5 år: + 196 % (2020 – 2025)

Historisk utveckling 5 år:

(Bildkälla: TradingView)

Alphabets aktie har utvecklats starkt mellan åren 2020 och 2025, med en total kursuppgång på 196 %. Det motsvarar ungefär 24 % i årlig avkastning. Jämförelsevis har S&P 500-indexet under samma femårsperiod ökat med i snitt 15 % per år, vilket gör Microsoft till en tydlig vinnare relativt marknadssnittet.

Kort om Alphabet:

Google, som ingår i Alphabet-koncernen, har lanserat sin egen AI-chatbot kallad Bard. Den bygger på liknande teknik som ChatGPT och Bing, och lanserades snabbt för att inte tappa marknadsandelar inom sök.

Google har länge använt AI i tjänster som sökmotorn, Google Maps och Google Assistant. Bolaget satsar stort på AI-utveckling, särskilt genom forskningsenheten DeepMind och spås bli en av de ledande aktörerna inom området.

Funderar du på att investera i aktien? Alphabet (GOOG) finns tillgänglig att handla här.

Tips! Läs vår kompletta guide om AI aktier.

KAPITEL 2

3 aktietips idag inom krypto

Kryptovalutor och blockkedjeteknik är en populär bransch som börjat blomma ut under senare år. Nedan presenteras totalt tre kryptobolag. Du kan bland annat läsa om hur de använder sig av teknik och hur deras verksamheter fungerar.

2.1

Strategy

Överblick:

• Startades: År 1989
• Bolagets VD: Phong Le
• Ägare hos Avanza: 9 516 st
• Historisk utveckling 5 år: + 3 362 % (2020 – 2025)

Historisk utveckling 5 år:

(Bildkälla: TradingView)

Under perioden 2020 till 2025 har Strategys aktiekurs stigit med kolossala 3 362 %, vilket ger en årlig genomsnittlig ökning på cirka 103 %. Det överträffar tydligt utvecklingen för S&P 500-indexet, som vuxit med ungefär 15 % per år under samma tidsperiod.

Kort om Strategy:

Strategy, tidigare MicroStrategy, är världens största bolag som investerar i bitcoin som en del av sin balansräkning. Ursprungligen var det ett techbolag med fokus på dataanalys, men 2020 började de köpa bitcoin efter initiativ från ordförande Michael Saylor.

Strategy blev därmed en pionjär inom denna nya bransch, som på senare år har kommit att döpas till Bitcoin Treasury-segmentet. I mitten av 2025 hade bolaget ökat sitt innehav från 21 454 till 597 325 BTC, vilket är lika med en tillväxt på 2 684 %.

Funderar du på att investera i aktien? Strategy (MSTR) finns tillgänglig att handla här.

2.2

The Blockchain Group

Överblick:

• Startades: År 2008
• Bolagets VD: Jean-Philippe Casadepax-Soulet
• Ägare hos Avanza: –
• Historisk utveckling 5 år: + 3 213 % (2020 – 2025)

Historisk utveckling 5 år:

(Bildkälla: TradingView)

Mellan 2020 och 2025 steg The Blockchain Groups aktiekurs med 3 213 %, vilket motsvarar en årlig snittavkastning på 101 %. Det är en markant bättre utveckling än S&P 500-indexet, som under samma period haft en genomsnittlig ökning på 15 % per år.

Kort om The Blockchain Group:

The Blockchain Group startade som ett franskt teknik- och konsultbolag. I november 2024 valde de att följa i fotspåren av Strategy genom att satsa på bitcoin. Sedan dess har de fört en offensiv investeringsstrategi för att bygga upp ett betydande innehav.

Från ett initialt innehav på 15 BTC växte deras innehav till 1 794 BTC inom ett halvår. Det är lika med en ökning på över 11 400 %. Detta är anledningen till varför deras aktie givit en så pass hög avkastning under kort sikt.

Funderar du på att investera i aktien? The Blockchain Group (ALTBG) finns tillgänglig att handla här.

2.3

MARA Holdings

Överblick:

• Startades: År 2010
• Bolagets VD: Fred Thiel
• Ägare hos Avanza: 4 748 st
• Historisk utveckling 5 år: + 1 660 % (2020 – 2025)

Historisk utveckling 5 år:

(Bildkälla: TradingView)

MARA Holdings aktie ökade med 1 660 % från 2020 till 2025, vilket ger en årlig avkastning på cirka 77 %. Det är betydligt högre än S&P 500:s genomsnittliga tillväxt på 15 % per år under samma period.

Kort om MARA Holdings:

MARA Holdings är ett amerikanskt bolag som specialiserar sig på bitcoin-mining. De driver stora datacenter runt om i USA och har över 265 000 aktiva miningenheter globalt. Bolaget tillämpar en så kallad ”HODL”-strategi där majoriteten av de utvunna bitcoin behålls som tillgång på balansräkningen.

För att växa och minska kostnaderna investerar MARA löpande i nya datacenter och energiresurser. Mellan 2021 och 2025 ökade de sitt totala bitcoininnehav från 126 till 49 859 BTC – en uppgång på 39 327 %.

Funderar du på att investera i aktien? MARA Holdings (MARA) finns tillgänglig att handla här.

Tips! Läs vår kompletta guide om Bitcoin aktier.

KAPITEL 3

3 aktietips idag inom försvar

Försvarsaktier är en trendande sektor som fått stor uppmärksamhet ända sedan kriget mellan Ryssland och Ukraina bröt ut 2022. I följande kapitel presenteras totalt tre försvarsaktier med fokus på vilka typer av vapen och försvarsteknik de utvecklar.

3.1

Saab

Överblick:

• Startades: År 1937
• Bolagets VD: Micael Johansson
• Ägare hos Avanza: 175 032 st
• Historisk utveckling 5 år: + 733 % (2020 – 2025)

Historisk utveckling 5 år:

(Bildkälla: TradingView)

Under femårsperioden 2020 – 2025 har Saabs aktie vuxit med 733 %, vilket motsvarar en årlig avkastning på ungefär 53 %. Det kan jämföras med OMXS30-indexet, som i snitt ökade med 8 % per år mellan 2020 och 2025.

Kort om Saab:

Saab är Sveriges största försvarsindustribolag. De tillverkar bland annat stridsflygplan, ubåtar, radar och avancerade försvarssystem. En av deras mest kända produkter är stridsflygplanet JAS 39 Gripen.

Saab har en marknadsandel på cirka 70 % i Sverige, vilket ger dem en dominerande ställning och stark förhandlingskraft gentemot staten. Detta gör bolaget till en av de mest stabila aktörerna inom svensk försvarsindustri.

Funderar du på att investera i aktien? Saab (SAAB B) finns tillgänglig att handla här.

3.2

Rheinmetall

Överblick:

• Startades: År 1889
• Bolagets VD: Armin Papperger
• Ägare hos Avanza: 21 132 st
• Historisk utveckling 5 år: + 2 735 % (2020 – 2025)

Historisk utveckling 5 år:

(Bildkälla: TradingView)

Rheinmetalls aktiekurs har stigit med 2 735 % mellan 2020 och 2025, vilket ger en genomsnittlig årsavkastning på cirka 95 %. Samtidigt har DAX 40-indexet ökat med omkring 14 % per år. Det innebär att Rheinmetall har överträffat indexet med mycket god marginal under perioden.

Kort om Rheinmetall:

Rheinmetall är en av Europas största försvarskoncerner och är särskilt känd för att tillverka kanoner, artilleripjäser och militära fordon. Bolaget är också ledande inom logistiklösningar för försvarsindustrin.

Rheinmetall har en nära relation med den tyska staten. Likt Saab i Sverige har Rheinmetall en dominerande ställning i Tyskland, vilket ger dem ett starkt förhandlingsläge och gör dem till en central aktör inom tysk försvarsindustri.

Funderar du på att investera i aktien? Rheinmetall (RHM) finns tillgänglig att handla här.

3.3

Leonardo SpA

Överblick:

• Startades: År 1948
• Bolagets VD: Roberto Cingolani
• Ägare hos Avanza: 10 058 st
• Historisk utveckling 5 år: + 809 % (2020 – 2025)

Historisk utveckling 5 år:

(Bildkälla: TradingView)

Mellan 2020 och 2025 har Leonardos aktie stigit med 809 %, vilket motsvarar en årlig avkastning på ungefär 55 %. En stor anledning till varför aktien presterat så pass bra är ökad efterfrågan på deras teknik och produkter i takt med ett allt mer oroligt geopolitiskt läge i världen.

Kort om Leonardo SpA:

Leonardo SpA är ett italienskt försvarsföretag som är specialiserat på säkerhets- och radarsystem samt är en av världens största tillverkare av militärhelikoptrar. Deras kundbas är global, med störst försäljning till USA, följt av Italien och Storbritannien.

Tack vare sin breda geografiska närvaro är Leonardo mindre beroende av hemmamarknaden jämfört med många andra försvarsbolag. De har alltså en stark position internationellt.

Funderar du på att investera i aktien? Leonardo SpA (LDO) finns tillgänglig att handla här.

Tips! Läs vår kompletta guide om försvarsaktier.

KAPITEL 4

Vart hittar man bäst aktietips idag?

Aktietips finns att hitta på flera olika forum och plattformar. Nedan har vi listat 5 populära källor som är användbara för att hitta de senaste aktietipsen. En kort förklaring ges av varje sida/plattform.

1. Reddit

Reddit är en global diskussionsplattform med många investeringsinriktade forum, särskilt r/WallStreetBets och r/stocks. Här delas aktietips, marknadsanalyser och trendspekulationer, ofta med fokus på hypade eller volatila aktier. Diskussionerna är snabba, ofta informella och kan påverka marknaden vid större följen.

2. Placera

Placera är ett svenskt aktieforum drivet av Avanza. Plattformen erbjuder nyheter, analyser och diskussioner om börsen och specifika aktier. Här delar både småsparare och erfarna investerare med sig om sina aktietips. Det är en populär plats för att följa trender på den svenska marknaden.

3. Shareville

Shareville är en social trading-plattform kopplad till Nordnet där användare kan följa riktiga portföljer och få aktietips direkt från andra investerare. Diskussionerna kretsar kring köp, sälj och strategi, vilket gör det till en transparent och lärorik plattform för både nybörjare och erfarna.

4. Flashback

Flashback är ett svenskt allmänt diskussionsforum. Där finns att hitta diverse trådar om aktier och investeringar. Aktietips och råd diskuteras fritt, ofta med ett kritiskt eller spekulativt tonläge. Forumet är populärt för sin höga aktivitetsnivå men bör användas med viss försiktighet på grund av varierande kvalitet.

5. eToro social trading

eToro kombinerar investeringar med socialt nätverkande. Genom “CopyTrader”-funktionen kan användare följa och kopiera andra investerares portföljer. Plattformen erbjuder aktietips, marknadskommentarer och trendspaningar i ett community-drivet format. Det är särskilt populärt bland nybörjare och yngre investerare.

KAPITEL 5

10 aktietips för nybörjare

Fem gyllene regler för aktiesparande:

Aktiehandel kan till en början kännas överväldigande. Som hjälp på traven ges i detta kapitel tips till dig som nybörjare för att du ska lyckas bättre med din aktiehandel. Totalt ges XX tips för hur du kan komma igång på ett enkelt och tryggt sätt.

6.1

Aktietips 1 – Spara dig till en buffert

Buffert syftar till pengar som endast ska användas för oförutsedda händelser. En oförutsedd händelsen skulle exempelvis kunna handla om en ny renovering, ny bil, eller ny diskmaskin.

Hur skulle det kännas att behöva tvingas sälja en av dina aktier för att täcka en av dessa kostnader? Troligtvis inte särskilt kul. Se därför till att lägga undan pengar till nödsituationer. man vet aldrig vad framtiden har att bjuda på.

6.2

Aktietips 2 – Investera i stora bolag

Tro inte att du är smartare än någon annan. Att försöka hitta nästa Tesla, Google eller Facebook är enklare sagt än gjort. Det är istället bättre att hålla sig till enkla investeringsmetoder.

Investera i stora bolag. Bara för att ett företag är stort betyder inte att det inte kan fortsätta att växa. Vem hade exempelvis trott att Apple för fem år sedan, och som redan var ett stort företag, skulle fortsätta att växa nästkommande år? Faktum är att Apples aktiekurs ökade med 132 %, mellan 2020 och 2025.

Stora bolag har oftast:

• Stor kundbas
• Finansiell stabilitet
• Stabila vinster

Små förhoppningsbolag har oftast:

• Liten kundbas
• Finansiell instabilitet
• Inga vinster

6.3

Aktietips 3 – Lägga inte alla ägg i samma korg

Sprid riskerna. Lägg inte allt ditt sparkapital på en enda investering. En dålig nyhet kan sänka hela ditt aktieinnehav på endast ett fåtal minuter. För att förklara det på ett så tydligt sätt som möjligt ska vi illustrerar diversifiering med ett exempel.

Tips! Läs vår guide om hur många aktier man ska ha.

Se till att sprida dina köp över flera bolag. Gärna etablerade inom olika branscher. Vi rekommenderar att du investerar i 6-10 olika bolag.

Exempel på portfölj:

När du sprider dina pengar över bolag, etablerade inom olika branscher, utsätter du dig för mindre volatilitet. En dålig nyhet som påverkar en hel bransch får endast en liten negativ effekt på din portfölj.

6.4

Aktietips 4 – Spara regelbundet

Ännu ett aktietips är att investera regelbundet. För att undvika att handla bolag när de är högt värderade kan du se till att påbörja ett månadssparande. På så sätt sprider du ut dina aktieköp samt minskar risken för att investera i högt värderade bolag.

Bilden nedan visar fördelen med att månadsspara och hur det minskar risken för kapitalförlust, samtidigt som du ökar dina chanser till en positiv avkastning. Vid ”Köp 6” ser du att snittkursen hamnar under den aktuella köpkursen.

(Bildkälla: InvestoRunner)

6.5

Aktietips 5 – Spara långsiktigt

Ännu en aktietips för att lyckas med aktier är långsiktighet. Aktier är nämligen mycket volatila på kort sikt, men har historiskt stigit i värde. Därför bör du alltid tänka långsiktigt när du investerar i aktier.

Investera helst i 5 -10 olika bolag, etablerade inom olika branscher. Anledningen till varför har att göra med risk och avkastning.

• Risk – På kort sikt är aktier volatila. Deras kurser tenderar att skifta snabbt både upp och ned baserat på alla möjliga faktorer. Exempelvis kan politiska konflikter, naturkatastrofer, pandemier och räntebesked bidra till hög volatilitet. På lång sikt styrs aktiekurser av hur det går för det underliggande bolaget. Genom att äga aktier långsiktigt minskar du din risk för kapitalförlust.
• Avkastning – När du äger aktier på lång sikt är chansen till en positiv avkastning högre än på kort sikt. På lång sikt har börsen alltid gått uppåt. Exempelvis har Stockholmsbörsen de senaste 15 åren givit en genomsnittlig avkastning runt 10 % per år.

Bilden nedan visar hur aktier i fler fall går upp än ner på lång sikt.

(Bildkälla: Swedbank)

Tips! Är du intresserad av att vet vilka aktier som är bäst på lång sikt? Läs vår kompletta guide om de bästa aktierna att äga enligt historik.

6.6

Aktietips 6 – Investera inte i aktier du inte förstår

Allt för många nybörjare tar aktietips från andra, utan att ha den blekaste aning om vad investeringen innebär. Du bör istället investera i sådant du förstår dig på. Exempelvis i din favorit restaurangkedja eller klädmärke.

Som tumregel bör du kunna förklara ett bolags affärsidé och verksamhet på 2 minuter, som ett bevis på att du verkligen förstått investeringen. Om inte bör du nog tänka om och investera i något annat.

6.7

Aktietips 7 – Investera inte i förhoppningsbolag

Ett annat aktietips är att undvika mindre och medelstora bolag. Lev inte på förhoppningar om att aktiekursen ska öka med 10x. Oftast slutar det tvärtom. Du bör heller inte investera en massa pengar i nya aktier. Det vill säga, små bolag som nyligen blivit börsnoterade.

Se istället till att investera i stora stabila företag. Dessa har oftast en väletablerad position inom sina respektive branscher. Dessutom kan de oftast klara sig finansiellt, utan att behöva genomföra nyemissioner eller ta stora dyra lån.

6.8

Aktietips 8 – Stirra dig inte blind på priset

Tycker du att en aktie som kostar 10 kr låter bättre än 100 kr? Om svaret är ja, kan du skrolla ned till kapitel 7 och läsa igenom skillnaden mellan kurs och värde.

Pris är vad du betalar, värde är vad du får. Det är aldrig en klok idé att endast titta på en akties pris. Försök att förstå dig på bolaget och dess finansiella ställning.

• Vad gör dom?
• Vilka är deras kunder?
• Vilka är deras konkurrenter?
• Går de med vinst eller inte?
• Finns det mycket likvida medel eller skulder?

Ta gärna hjälp av nyckeltal.

6.9

Aktietips 9 – Välj Avanza eller Nordnet

Till nybörjare rekommenderas främst Avanza eller Nordnet som aktiemäklare. Anledningen till varför är deras plattformar är av hög kvalité samtidigt som de erbjuder handel till låga kostnader. Nedan kan du se båda mäklarnas courtageklasser.

Avanza courtageklasser Norden:

(Tabell uppdaterad 2025)

Avanza courtageklasser USA:

(Tabell uppdaterad 2025)

Läs mer hos Avanza

Nordnet courtageklasser Norden:

(Tabell uppdaterad 2025)

Nordnet courtageklasser USA:

(Tabell uppdaterad 2025)

Läs mer hos Nordnet

6.10

Aktietips 10 – Låt ”ränta-på-ränta effekten” jobba

Ränta på ränta effekten:

En av de största fördelarna med att investera i aktier är att du kan få ta del av den magiska ränta-på-ränta effekten. Genom att exempelvis köpa aktier i bolag som ger utdelning, kommer du varje år få en direktavkastning i form av pengar. Dessa kan du återinvestera och då få en ökad avkastning kommande år.

På lång sikt kan utdelningarna komma att bli enorma. Det beror på att avkastningen får en exponentiell effekt. Ett levande exempel på hur ränta-på-ränta effekten kan få ditt kapital att växa kraftigt över lång sikt är ingen mindre än aktielegendaren, Warren Buffett.

Berkshire Hathaway vs S&P 500:

(Information tagen från Berkshire Hathaways årsredovisning 2024)

Warren Buffett har sedan start återinvesterat alla utdelningar. Genom att ta del av ränta-på-ränta effekten har han slagit S&P 500 med makalösa 5 463 230 %. Hade du valt att investera 10 000 kr i hans företag, istället för S&P 500, hade skillnaden i kronor blivit totalt 546 333 000 kr.

Tips! Läs vår guide om ränta-på-ränta, där finns det en kalkylator.

KAPITEL 6

Hur aktiekurser fluktuerar

Först och främst är det viktigt att förstå vad som påverkar aktiekursen. Aktiemarknaden befinner sig ständigt i rörelse. Den pendlar upp och ner, precis som en jojjo. Ekonomiska nyheter, bolagsrapporter, köprekommendationer, politiska beslut. Alla hjälper de till att sätta börsen i gungning.

Men vad är det som styr aktiekursen? För att förstå varför en aktie pendlar upp och ner i pris behöver vi dela in dess rörelser i olika tidsperioder – kort sikt och lång sikt.

7.1

Kort sikt

På kort sikt finns det många saker som kan påverka en akties pris.

• Nyheter
• Bolagsrapporter
• Börspsykologi (masspsykologi)
• Rekommendationer
• Twitter
• Reddit
• Politik
• Inflation
• Räntemarknaden
• Arbetslöshet

Det är alltså inte ovanligt att aktier sjunker när räntemarknaden ökar. Alternativt när Elon Musk twittrar ”Am considering taking Tesla private at $420. Funding secured.”

7.2

Lång sikt

På lång sikt är det dock endast en faktor som styr en akties pris. Nämligen hur det går för bolaget. Ökade vinster leder till högre aktiekurs. Sjunkande vinster leder till lägre aktiekurs.

Aktiekursen kan också öka eller sjunka beroende på hur investerare se på bolagets framtid. En tro på hög framtida tillväxt leder oftast till att priset på aktien går upp. Tvärtom, ifall majoriteten tror att bolaget i framtiden kommer att få sjunkande vinster.

Se aktiekurser live här.

KAPITEL 7

Kurs vs värde

Warren Buffett: Just Looking At The Price Is Not Investing:

Du kanske hört talas om övervärderade och undervärderade aktier? Vad som avgör ifall en aktie är över eller undervärderad har att göra med pris och värde.

“Pris är vad du betalar, värde är vad du får” – Warren Buffett

Att förstå sig på skillnaden mellan pris och värde är fundamentalt. Kanske ett av de absolut viktigaste momenten inom aktiehandel.

8.1

Pris

Visst låter en aktie som kostar 10 kr billigare än 100 kr?

Den 31 Oktober 2015 sålde Fingerprint Cards aktie för 124 kr styck. 124 kr billigt. Men om du vid denna tidsperiod hade investerat i bolaget hade du 6 månader senare fått se ditt kapital rasa ordentligt. Den 30 april var plötsligt dess aktiekurs endast värt 6.35 kr. Ett kursras på ca 95 %.

Stirra dig därför inte blind på priset. Hade du istället läst om bolaget, och förstått dig på dess finansiella siffror, hade du förmodligen inte köpt aktien.

“The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing.” – Philip A. Fisher

Philip A. Fisher är kanske en av de mest berömda investeringsprofilerna någonsin. I citatet ovan konstaterar han hur majoriteten endast stirrar sig blind på priset, utan att ta hänsyn till bolagets värde.

En aktie som sjunkit med 30 %, behöver inte betyda att det plötsligt är en attraktiv investering. Just därför är det viktigt att förstå betydelsen av ordet värde i form av fundamental bolagsfakta.

8.2

Värde

Vad är värde? Hur kan jag utnyttja det till min fördel?

För att förstå sig på värde ska vi gå tillbaka i tiden. Ända bak till 1960 – 1970 talet. Det var nämligen då som Eugene Fama utvecklade den effektiva marknadshypotesen. Det var dock inte förens år 2013 som teorin uppmärksammades, och vann nobelpriset i ekonomi.

Effektiva marknadshypotesen

Teorin säger att all tillgänglig information om ett bolag, redan speglas i dess aktiekurs. En plötslig nyhet som får en aktiekurs att reagera, justeras direkt enligt den nya tillgängliga informationen. Det skulle betyda att det inte möjligt att kunna dra nytta av kursrörelser och därmed omöjligt att kunna slå index.

Frågan är om hypotesen är så pass bra att den faktiskt förtjänar ett nobelpris? Det finns många som hävdar teorin för att vara en ren bluff. Oftast kommer denna kritik direkt från personer som under flera decennier genererat bättre avkastning än börsen.

Lista på investerare som slagit börsen:

Hur har dessa investerare lyckats slå index? Svaret ligger i att de förstår sig på skillnaden mellan pris och värde.

Som exemplet ovan visar betyder det att när en aktie sjunker i pris blir företaget billigare. När människor utsätts för negativa nyheter, känner de oftast rädsla. Rädsla av att förlora sina pengar. Därför paniksäljer man sina aktier i rädsla för att de ska gå ner ännu mer i värde.

“When there’s blood on the streets you buy” – Warren Buffett

Det är under dessa tider som smarta investerare, såsom Warren Buffet, slår till. De vet om att det på lång sikt finns ett samband mellan en akties pris och bolagets underliggande verksamhet.

Efter att alla oroligheter lagt sig, kommer pris och värdering tillslut att hitta tillbaka till varandra. Det gäller bara att kunna se bortom de dåliga nyheterna.

På samma sätt som ett bolag kan bli undervärderat, kan företag också blir övervärderade. Förhoppningar och masspsykologi kan skjuta upp en akties pris rejält. Så pass högt att priset inte ens kan motiveras av dess underliggande värde.

Det finns ingen tidsgräns för hur länge ett bolag kan vara övervärderat. Men en sak är säker. Förr eller senare kommer pris och värde att hitta tillbaka till varandra, varpå en övervärderar aktiekurs riskerar att sjunka rejält.

Tips! Läs dig om hur du gör en bolagsanalys i vår guide om fundamental analys.

KAPITEL 8

Värdera aktier med 5 nyckeltal

Snabbkurs i aktieanalys:

Hur kan man veta ifall en aktie är attraktiv till ett visst pris? Ett populärt val bland många investerare och småsparare är att använda sig av så kallade nyckeltal. Med hjälp av dem kan du se ifall en aktie kan tänkas vara under- eller övervärderad.

9.1

PS-tal

Vad är ett P/S tal? Hur använder man det i sin bolagsanalys:

PS-tal (eller P/S) är en förkortning av price/sales. PS-talet säger helt enkelt hur mycket ett företag värderas i relation till dess omsättning (eller försäljning).

Hur räknar du ut PS-talet?

PE = Aktiekurs / Omsättning per aktie

Varför ska du använda PS-talet?

Det finns många investerare som använder PS-talet tillsammans med andra nyckeltal. Detta för att kunna avgöra ifall ett bolags värdering är hög eller inte.

Ett högt PS-tal kan indikera två saker:

1. Att ett företag är övervärderat, genom att aktiekursen är för hög i relation till omsättningen.
2. Att marknaden har förväntningar om att omsättningen kommer att stiga inom kommande år.

Ett lågt PS-tal kan indikera två saker:

1. Att ett företag är undervärderat, genom att aktiekursen är för låg i relation till omsättningen.
2. Att marknaden har förväntningar om att omsättningen kommer att minska inom kommande år.

9.2

PE-tal

Vad är PE-tal och hur använder man det:

PE-tal (eller P/E) är en förkortning av price/earnings. Det absolut vanligaste och mest använda nyckeltalet. PE-talet säger helt enkelt hur mycket ett företag värderas, i relation till dess vinst.

Hur räknar du ut PE-talet?

PE = Aktiekurs / Vinst per aktie

Varför ska du använda PE-talet?

Helt enkelt för att det är en lätt metod att värdera ett bolag. Genom att titta på ett PE-tal kan du få ett hum om ett bolag är lågt eller högt värderat. Ett PE-tal mellan 10-15 sägs vara lågt. Ett PE-tal över 20 tolkas oftast som dyrt. Ju lägre PE-tal desto billigare är bolaget.

Man ska dock inte stirra sig helt blind på PE-talet. Det är oftast en bra idé att använda sig av PE, tillsammans med andra nyckeltal.

9.3

FCF per aktie

Rapportens mest underskattade analys:

FCF (eller Free Cash Flow) är en förkortning av fritt kassaflöde per aktie. FCF per aktie säger helt enkelt hur mycket ett företag faktiskt tjänar per aktie. Fritt kassaflöde är vad som blir kvar, efter att kostnader och investeringar skett. Det är alltså ett mått på hur mycket pengar som stannar kvar i bolaget.

Hur räknar du ut FCF per aktie?

FCF per aktie = Fritt kassaflöde / Totala antalet aktier

Varför ska du använda FCF per aktie?

FCF per aktie, kan precis som PE-talet, hjälpa dig att få ett hum om ett bolags värdering. Ju högre FCF per aktie, desto mer tjänar ett bolag pengar. Dessa pengar kan gå direkt till aktieägare, genom utdelning. Alternativt kan pengarna återinvesteras i verksamheten för att i framtiden kunna tjäna ännu mer och skapa värde.

Genom att dela ett bolags aktiekurs med FCF per aktie kan man se ifall ett bolag kan tänkas vara under- eller övervärderat. Det fungerar i princip som ett PE-tal. 10-15 sägs vara lågt. Över 20 tolkas oftast som dyrt.

9.4

PB-tal

Vad är ett P/B tal? Så använder du det i din bolagsanalys:

PB-tal är en förkortning av price/book value. På svenska blir översättningen pris per aktie genom eget kapital per aktie. Genom att räkna ut PB-talet kan vi få en förståelse för hur mycket vi betalar för ett bolags tillgångar. Exempelvis maskiner, byggnader, land eller inventarier.

Hur räknar du ut PB-talet?

PB = Aktiekurs / Eget kapital per aktie (där eget kapital är lika med tillgångar minus skulder)

Varför ska du använda PB-talet?

PB-talet är ett användbart nyckeltal för att hitta undervärderade aktier, baserat på dess egna kapital. Ju lägre PB-tal, desto bättre. Ju högre PB-tal, desto mer betalar du för det egna kapitalet per aktie.

Föreställ dig att du skulle köpa ett bolag som har ett PB-tal på 0.50. Det skulle i teorin betyda att du endast betalar 50 kr för något som egentligen är värt 100 kr. Köper du ett bolag med ett PB-tal på 1.50, betalar du 150 kr för något som är värt 100 kr.

9.5

Direktavkastning

Vad är direktavkastning? Så räknar du ut direktavkastningen:

Direktavkastning är enkelt förklarat ett företags aktieutdelning i förhållande till dess aktiekurs. Nyckeltalet kan användas till att räkna ut hur mycket pengar du får för varje krona investerade i ett bolags aktie. Det kan jämföras med räntan på ett sparkonto. Det talar helt enkelt om hur mycket ränta dina aktier genererar varje år.

Hur räknar du direktavkastning?

Direktavkastning = Utdelning per aktie / Aktiekurs

Varför ska du använda direktavkastning?

Direktavkastning är nyckeltal som kan använda för att jämföra “räntan” mellan olika bolag. Ett företag som ger en direktavkastning på 4 %, är oftast att föredra före ett bolag som endast ger 2 %.

En hög direktavkastning kan indikera ett lågt värderat bolag. En låg direktavkastning kan betyda att ett bolag är övervärderat. Dock ska man inte stirra sig blin på höga direktavkastningar. En för hög direktavkastning kan innebära en risk för att framtida utdelningar kan komma att bli lägre. Speciellt om bolagets pengar inte räcker till.

KAPITEL 9

4 risker med aktier

Sprid risken över flera aktier:

Förutom att läsa på aktietips är det även klokt att läsa på och lära sig om de risker som tillkommer i en aktieinvestering. Faktum är att det finns många risker med att investera i aktier. Turligt nog går det att hantera riskerna på rätt sätt fär att minska at du går back på din investering.

10.1

Undvik förhoppningsbolag

Visst vore det suveränt att hitta nästa Google, Amazon eller Apple? Det kanske trots allt är värt att satsa alla pengar på ett förhoppningsbolag, med chansen till att pengarna ska gå upp 20x.

Det finns flera anledningar till varför startup-företag går i konkurs. Nedan visas några av de mest typiska anledningarna.

• Ostabil företagsmodell.
• Brist på likvida medel.
• Höga skulder.
• Hård konkurrens.
• Brist på lojala kunder.

Bolag tillhörande “small cap” tillhör inte den kategori vilken den statliga myndigheten gjorde en analys av. Dock finns det en större risk att investera i small cap än om man jämför med bolag inom “large cap”.

10.2

Diversifiera din portfölj

Visst stämmer det att en mera koncentrerar portfölj kan ge en högre avkastning än en diversifierad.

Dock är en koncentrerar portfölj klart mera riskfylld än en diversifierad portfölj. Ifall du investerar 100 000 kr i en aktie och som sjunker med 25 % blir din förlust 25 000 kr.

Vad är en lagom mängd aktier att äga?

Joel Greenblatt är en välkänd investeringsprofil som lyckades avkasta 50 % per år mellan 1984 och 1994. I hans bok “You can Be a Stock Market Genius” argumenterar han för att det räcker med att endast äga 10 aktier i sin portfölj för att kunna diversifiera bort det mesta av risken.

Han menar på att även om diversifiering är bra, är det onödigt med för mycket. Diversifiering leder till en högre riskspridning. Dock riskerar avkastningen att bli lägre. Vår rekommendation är att du diversifierar dig i 5 till 10 olika aktier.

Tips! Läs vår guide om hur många aktier man ska ha.

10.3

Ha en lång sparhorisont

Största misstaget vi gör när vi sparar pengar:

Den kanske absolut viktigaste delen när det kommer till risk och avkastning är huruvida man väljer att investera kortsiktigt eller långsiktigt.

Stockholmsbörsen historik mellan 2021 och 2024:

Som går att se i tabellen ovan pendlar börsen ständigt från år till år. Det finns möjlighet till att utnyttja kursrörelserna antingen kortsiktigt eller långsiktigt.

Kort sikt

Det finns många som lockas av snabba vinster. Teknisk analys och momentum har blivit allt mer populärt och är något som kan ge dig hög avkastning. Dock är det svårare än vad man tror. Kortsiktiga investeringar, eller daytrading, kräver mycket kunskap och erfarenhet.

Det är ingenting för nybörjare. Det är oftast fler personer som förlorar, än vinner pengar på kort sikt. Risken är med andra ord hög.

Lång sikt

På lång sikt tenderar risken att falla, och potentialen för positivt avkastning att stiga. Hade du exempelvis suttit stilla i båten de senaste 20 åren hade du fått se ditt kapital växa, sakta men säkert.

“If you aren’t thinking about owning a stock for 10 years, don’t even think about owning it for 10 minutes” – Warren Buffett

Även om du inte behöver äga en aktie i minst 10 år, har Warren Buffets en poäng i det han säger. Du bör ha ett långsiktigt tänkande. Stockholmsbörsens genomsnittliga avkastning mellan 2001 och 2024 var cirka 7 %. Du hade med andra ord inte behövt syssla med daytrading alls. Det hade räckt med inte gör någonting, och ändå hade dina pengar vuxit.

Bäst av allt med en långsiktig investeringshorisont? Du slipper oroa dig för stora börsfall.

10.4

Spekulera inte i aktier

Vill du investera i bolag eller spekulera i aktier?

Investera eller spekulera är ett hett diskussionsämne. Diskussionen har pågått sen flera decennier. Troligtvis kommer det även att pågå i framtiden.

1. Spekulera i aktier

Spekulation fokuserar oftast på kort sikt. Det är svårt. Dessutom är det tidskrävande. Att spekulera på kort sikt genom att ha korta positioner i aktier, kräver att man ständigt är uppdaterad och följer senaste makronyheterna.

Dessutom är konkurrensen hård. I många fall räcker det inte att följa börsen dagligen. Du måste även vara snabb på att reagera på olika nyheter som påverkar marknaden, samtidigt som det krävs att du utför en korrekt analys av informationen. Som privatinvesterare befinner man sig ständigt i underläge eftersom man tävlar mot professionella investerare och robotar.

2. Investera i företag

Nackdelen med spekulation är att man istället för att fokusera på bolagen och deras verksamhet, tenderar att fokusera blicken endast mot aktiekurser. Istället för att fokusera på makronyheter kan du välja att vara en långsiktig investerare i företag.

Som långsiktig investerare, med fokus på företagens verksamheter, räcker då oftast att läsa årsredovisningar och kvartalsrapporter. Du slipper all stress och oro kring makronyheter, och kan istället avgöra ifall ett företag ser intressant ut baserat på dess fundamentala fakta. Ännu en fördel med att investera i företag är att du med tiden blir bättre och snabbare på att kunna urskilja bra och dåliga bolag. Varpå det går snabbare att bläddra igenom årsredovisningar och kvartalsrapporter.

KAPITEL 10

3 olika kontotyper

Vilket konto passar bäst för dig?:

Innan du investerar i aktier måste du ha koll på de olika kontotyper som finns. Det finns 3 st kända kontotyper som du kan välja emellan. Nedan kan du läsa om dem i detalj.

11.1

Aktie- och fondkonto (AF)

AF är det mest traditionella kontot. Vinst och utdelningar beskattas med 30 % och du behöver manuellt deklarera de affärer du gjort under året in till Skatteverket.

En stor fördel med att använda ett AF-konto är möjligheten till kvittning. Det är en metod som tillåter dig att betala mindre i skatt ifall du gjort både aktievinster och förluster  under året. För att visa hur det går till ska vi gå igenom ett exempel.

11.2

Investeringssparkonto (ISK)

Så funkar ISK, med Coelis Pär Davidsson:

Om du använder ett ISK-konto betalar du ingen vinstskatt eller skatt på utdelningar. På ett ISK-konto dras istället en schablonskatt en gång per år. Skatten baseras på hur mycket kapital du har insatt på ditt ISK-konto. Denna skatt måste du betalar oavsett om du gjort vinster eller förluster under året.

Det är delvis möjligt att genomföra kvittering. Du kan nämligen kvitta en schablonintäkt mot en ränteutgift som redovisas i samma deklaration. Den stora fördelen med att investera via ett ISK är att du själv inte behöver deklarera dina affärer. Det sker istället automatiskt.

Kan schablonskatten förändras?

Schablonskatten kan komma att förändras från år till år beroende på hur statslåneräntan förändras. Om statslåneräntan skulle öka kommer även schablonskatten att öka. Om statslåneräntan istället sjunker kommer schablonskatten att sjunka.

Schablonskatten kan aldrig komma att bli 0 %. Den lägsta nivån är 1.25 %. För att se ett exempel på hur ISK-skatten räknas ut kan du läsa vår kompletta guide om investeringssparkonto.

11.3

Kapitalförsäkring (KF)

Ett KF fungerar precis som ett ISK när det kommer till schablonskatt. Det är inte möjligt att genomföra någon kvittering. Men den största skillnaden ligger i att köpa aktier utanför Sverige och hur de beskattas.

Ifall du investerar i Apple, som ger utdelningar varje år, kommer du att behöva betala en så kallad källskatt. Den ligger på 15 % för Amerikanska aktier, och kan varierar mellan olika länder.

Källskatt för olika länder:

(Tabell uppdaterad 2025)

Källskatten kan vara problematiskt att få tillbaka. Speciellt ifall du väljer att köpa aktier via ett ISK. Du måste nämligen själv lägga ner tid på att få tillbaka den. I många fall är det inte ens möjligt.

Investerar du istället via ett KF, är det försäkringsbolaget som står som direkt ägare. De har betydligt bättre kunskap och resurser för att kunna kräva tillbaka källskatten. Därför är KF det mest populära kontot ifall du ska köpa aktier utanför Sverige.

Typiska egenskaper för KF:

• Försäkringsprodukt.
• Du står inte som direktägare i tillgångarna.
• En liten årlig avgift kan tillkomma (varierar mellan olika aktörer).
• Du kan inte gå på bolagsstämmor.
• Du kan inte flytta in eller ut värdepapper ur en KF.
• Både privatpersoner och företag kan ha ett KF.

KAPITEL 11

Fördelar och nackdelar

Fördelar med aktietips

Nackdelar med aktietips