INVESTOR AKTIE (INVE B)

KAPITEL 1

Investor aktie historisk kurs

Detta kapitel ger en sammanfattning av hur Investors aktiekurs förändrats mellan åren 2014 och 2024. I diagrammet nedan markeras 5 viktiga händelser som har haft en påverkan på bolagets resultat och aktiekursutveckling. Mer detaljerad information om dessa händelser går att läsa längre ner nedanför grafen.

1.1

Investor aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – Investor kurs)

I början av år 2014 handlades Investors B-aktie (INVE B) för 54 kr. I början av år 2024 handlades den istället för 234 kr. Aktien har alltså givit en ackumulerad genomsnittlig avkastning på cirka 16 % per år, exklusive utdelning.

Investor tillhör OMXS30-index, vilket följer utvecklingen för de 30 mest handlade aktierna på Stockholmsbörsen. OMXS30 utgör således ett bra jämförelseindex vars genomsnittliga avkastning per år uppgick till cirka 7 % under samma period.

Investor har alltså givit 9 procentenheter högre avkastning per år än jämförelseindex. Investor är känt för att vara en stabil och bra långsiktig aktie att äga på sikt. Deras ledning är mycket kompetent och duktig på att hitta undervärderade bolag med hög tillväxtpotential.

1.2

5 viktiga händelser

• 2015 – I slutet av året gick Investor ut med att man förvärvar BraunAbility, som tillverkar mobilitetslösningar. Genom detta förvärv stärkte Investor sin position inom sektorn för hälsovård och mobilitet.
• 2018 – Patricia Industries, en del av Investor, förvärvade en majoritetsandel i det svenska bolaget Piab. Detta förvärv stärkte Investors portfölj inom automation och industri​. Transaktionsvärdet uppgick till 6,95 mdkr.
• 2020 – Patricia Industries förvärvade Advanced Instruments under andra halvan av år 2020. Detta ökade Investors närvaro inom hälsovårdssektorn. Köpeskillingen uppgick till 620 miljoner USD.
• 2021 – Investor sålde sitt innehav i Grand Hotel, som tidigare var en av deras prestigeinvesteringar inom hotellverksamheten. Försäljningen skedde till FAM (Foundation Asset Managment) för ungefär 3,6 mdkr.
• 2024 – För räkenskapsåret 2023 valde Investor att höja sin utdelning till rekordhöga 4.80 kr per aktie. Detta sågs som ett tecken på bolagets styrka och tro på fortsatt ökade framtida intäkter. Utdelning ges ut vid två tillfällen under år 2024.

KAPITEL 2

Kort om Investor

Intervju med Investor, Sveriges största investmentbolag:

Investor AB är ett av Sveriges största investmentbolag, grundat 1916 av familjen Wallenberg. Deras affärsidé är att skapa långsiktig värdetillväxt genom att investera i både privata och publika bolag och aktivt utveckla dem för att förbättra deras konkurrenskraft.

Investor fungerar som en aktiv ägare. Bolaget har betydande ägarandelar i flera välkända svenska och internationella företag, vilket ger dem inflytande i strategiska beslut.

2.1

Bolagets affärsområden

Investor har 3 huvudsakliga affärsområden – “Noterade bolag”, “Patricia Industries” och “Investeringar i EQT”. Nedan ges en kort beskrivning av dem.

1. Noterade bolag

Detta affärsområde omfattar Investors investeringar i stora, publikt noterade bolag. Det vill säga sådana som är noterade på börsen. Investor har betydande aktieinnehav i flera av Sveriges ledande bolag, exempelvis i ABB, Ericsson och AstraZeneca.

• Inriktning: Noterade bolag
• Andel av bolagets portfölj: 68 %
• Exempel på bolag i portföljen: Atlas Copco, ABB och AstraZeneca

2. Patricia Industries

Patricia Industries är Investors verksamhet för onoterade bolag, det vill säga företag som inte är börsnoterade. Här investerar Investor i helägda eller majoritetsägda bolag, som Mölnlycke och Permobil.

• Inriktning: Onoterade bolag
• Andel av bolagets portfölj: 23 %
• Exempel på bolag i portföljen: Mölnlycke, Permobil och Sarnova

3. Investeringar i EQT

Investor har även investeringar i EQT, vilket är ett av Europas största riskkapitalbolag. EQT är specialiserat på att investera i bolag och utveckla dem genom aktiv ägarstyrning, med fokus på hållbarhet och långsiktig tillväxt.

• Inriktning: Riskkapitalbolag
• Andel av bolagets portfölj: 10 %
• Exempel på bolag i portföljen: EQT AB och EQT Fonder

2.2

Bolagets investeringsfilosofi

“Vårt avkastningskrav uppgår till 8 – 9 procent per år” / Investor

Investors strategi fokuserar på att maximera långsiktigt värde genom aktivt ägande och strategiska investeringar i både noterade och onoterade bolag. De arbetar nära sina bolag för att identifiera värdedrivare.

Historiskt har man lyckats väl med sina investeringsbeslut då deras aktie växt med strax över 16 % per år, exklusive utdelningar. Deras avkastningskrav ligger på 8 – 9 % per år, vilket de hittills slagit med råge.

Familjen Wallenberg har varit djupt involverad i Investor AB sedan bolaget grundades 1916. De fortsätter än idag att vara delaktiga i bolagets investeringsbeslut. Genom sin medverkan i styrelse och ledning har familjen varit med och format Investors långsiktiga investeringsstrategi.

(Bildkälla: Di)

KAPITEL 3

Bolagets investeringsportfölj

Stort fokus när man analyserar Investor är deras investeringsportfölj. I följande kapitel visas hur deras investeringsportfölj ser ut för både noterade och onoterade bolag. Informationen är hämtad från deras Q2-rapport från år 2024.

3.1

Investor innehav – Noterade bolag

(Bildkälla: Investor Q2 2024)

För deras portfölj av publika bolag utgjorde Atlas Copco det största innehavet på 24 % av portföljen. Detta följt av ABB på 22 % och AstraZeneca på 12 %. Portföljens värde uppgick till 693 mdkr.

Kort om deras 3 största innehav

1. Atlas Copco erbjuder lösningar inom industriell produktivitet, såsom kompressorer, vakuumsystem och industriverktyg. Investor äger cirka 17 % av kapitalet och 22 % av rösterna i Atlas Copco. Investors representant i bolagets styrelse är Hans Stråberg.

2. ABB är ett ledande bolag inom elektrifiering och automation. Investor äger cirka 14 % av både kapitalet och rösterna i bolaget. Investors representant i bolaget är vice ordförande Jacob Wallenberg.

3. AstraZeneca är ett globalt läkemedelsbolag med fokus på onkologi och kardiovaskulära sjukdomar. Investor har ett innehav på 3 % i bolaget i form av både kapital och röster. Investors representant i bolaget är Marcus Wallenberg.

3.2

Investor innehav – Onoterade bolag

(Bildkälla: Investor Q2 2024)

För deras portfölj av onoterade bolag utgjorde Mölnlycke det största innehavet på 44 % av portföljen. Detta följt av Laborie på 12 % och Sarnova samt Permobil på 9 % vardera. Portföljens värde uppgick till 205 mdkr.

Kort om deras 4 största innehav

1. Mölnlycke är ett ledande globalt medicinteknikbolag inom sårvård och kirurgiska lösningar. Investor äger cirka 99 % av bolaget.

2. Laborie är ett medicinteknikbolag som specialiserar sig på diagnostik och behandling inom urologi och gastroenterologi. Investor äger cirka 99 % av bolaget.

3. Sarnova är en amerikansk distributör av produkter för akutsjukvård och räddningstjänst. Investor äger cirka 96 % av bolaget.

4. Permobil är en världsledande tillverkare av eldrivna och manuella rullstolar. Investor äger cirka 91 % av bolaget.

KAPITEL 4

Hur bolaget presterat

I följande kapitel redovisas Investors finansiella prestation över tid. Vi går bland annat igenom deras justerade substansvärde och utdelningshistorik. All information är hämtad från deras årsredovisning 2023.

4.1

Investor substansvärde (justerat)

(Bildkälla: Investor årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar utvecklingen av Investors justerade substansvärde mellan 2019 och 2023. Staplarna är uppdelade efter tillgångar i noterade bolag, Patricia Industries (onoterade bolag) och investeringar i EQT samt övriga tillgångar och skulder.

Justerat substansvärde är ett mått som beskriver värdet av ett investmentbolags tillgångar minus skulder, justerat för marknadsvärden. Värdet är exempelvis känsligt för om de noterade bolagens värde på börsen sjunker eller stiger.

Ökningen i det justerade substansvärdet beror på en stark värdetillväxt i Investors innehav, särskilt inom noterade bolag och Patricia Industries. År 2023 översteg det justerade substansvärdet 800 mdkr.

4.2

Utdelningshistorik

(Bildkälla: Investor årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar Investors utdelningshistorik mellan åren 2014 och 2023. Notera att staplarna representerar utdelningar som inte delas ut förrän året efter vad som står i diagrammet. Det betyder alltså att utdelning från exempelvis 2019 inte delades ut förrän år 2020.

År 2014 uppgick utdelningen till 2.25 kr. Från räkenskapsåret 2023 föreslog ledningen en utdelning om 4.80 kr per aktie. Det är lika med en ackumulerad genomsnittlig tillväxttakt på närmare 9 % per år. Det gör Investor till en god utdelningsaktie över tid.

Investor har endast vid ett tillfälle sänkt sin utdelning. Det skedde under 2020 på grund av Covid-19 pandemin. Bolagets ledning var osäker på hur stora effekterna skulle bli från pandemin. Man valde därför att behålla en del av vinsten för att vara förberedd på eventuella finansiellt svåra situationer.

KAPITEL 5

Köp Investors aktie på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder gratis handel i aktier på Stockholmbörsen för upp till 50 000 kr. Nedan visas steg-för-steg hur du gör för att öppna dig ett konto och köpa Investors aktie på 5 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter Investor aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, och söker efter Investor aktie. Lägg märke till i bilden nedan att det finns två olika Investor aktier. Den översta är deras B-aktie (INVE B) och den andra deras A-aktie (INVE A). Vi väljer i detta exempel att handla deras B-aktier.

5. Köp Investor B aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

Investor B riktkurs

På forum om Investor pratar investerare ofta om hur bolaget är värderat och hur aktiekursen kan utvecklas i framtiden. Analytiker har gett olika förutsägelser och satt kursmål, vilket har lett till ännu mer spekulationer. Det här kapitlet är skrivet för att möta investerarnas intresse.

6.1

Riktkurser för Investor B aktie

(Tabell uppdaterad 2024)

De ovanstående riktkurserna är sorterade efter datum och sträcker sig mellan 260 kr och 342 kr per aktie. I mitten av 2024 stod Investors aktiekurs på cirka 306 kr. Riktkurserna ovan indikerar alltså att Investors aktie kan riskera att sjunka med 15 % eller potentiellt stiga med 12 %.

6.2

Slutsats kring Investor

(Bildkälla: Investor Q2 2024)