VOLVO CARS AKTIE (VOLCAR B)

KAPITEL 1

Volvo Cars aktie historisk kurs

Detta kapitel illustrerar utvecklingen av Volvo Cars aktiekurs mellan 2014 och 2024. Grafen nedan lyfter fram 5 betydande händelser som haft en märkbar inverkan på bolagets prestation och aktiekursrörelser. En djupare analys av händelserna finns att läsa längre ner under grafen.

1.1

Volvo Cars aktiekurs 2021 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – Volvo Cars aktiekurs)

Den 29:e oktober 2021 noterades Volvo Cars på börsen efter att ha knoppats av från Volvo AB koncernen. Vid introduktionen låg dess kurs runt 53 kr. Vid ungefär samma tidpunkt år 2024 hade kursen sjunkit till ungefär 24 kr. Det motsvarar ett tapp på cirka 55 %.

Under samma tidsperiod har OMXS30-index, som speglar utvecklingen för de 30 mest handlade företagen på Stockholmsbörsen, stigit med ungefär 40 %. En av anledningarna till att aktien presterat dåligt är på grund av högre konkurrens och kostnader i samband med att bolaget ställer om till att endast tillverka eldrivna personbilar.

1.2

5 viktiga händelser

• Oktober 2021 – Den 29:e oktober år 2021 noterades Volvo Cars som ett enskilt bolag på börsen. Detta efter att ha knoppats av från Volvokoncernen. Introduktionskursen uppgick till 51 kr per aktie. Aktien handlas på Nasdaq Stockholm.
• November 2022 – Volvo lanserade under året den elektriska bilmodellen Volvo EX90. Det är en elektrisk SUV och ett steg i rätt riktning mot deras mål att endast sälja elbilar från och med 2030.
• December 2022 – I december 2022 avyttrade Volvo Cars sin andel på 33 % i Aurobay till Geely Holding. Detta var en del av deras övergång till elektrifiering.
• September 2023 – Volvo Cars meddelade vid Climate Week NYC, i september 2023, att deras sista dieselbil skulle tillverkas i början av 2024​.
• Februari 2024 – I början av året gick Volvo Cars ut i ett pressmeddelande om att man föreslår en utskiftning av 62.70 % av Volvo Cars aktieinnehav i Polestar. Om förslaget godkänns kommer bolagets innehav i Polestar att istället uppgå till 18 %.

KAPITEL 2

Kort om Volvo Cars

Så ska Volvo vinna elbilsmarknaden – Johan Ekdahl, CFO Volvo Cars – Sparpodden 515:

Volvo Car AB är ett svenskt företag som specialiserar sig på design, tillverkning och försäljning av personbilar. Bolaget grundades 1927 och är idag känt för sina fokusområden på säkerhet, hållbarhet och kvalitet.

Tidigare var Volvo Cars en tillhörande affärsenhet till Volvokoncernen. Enheten knoppades dock av till att bli ett självständigt bolag och introducerades till Stockholmsbörsen 2021. Förutom kärnverksamheten tillhandahålls även leasing- och finansieringstjänster.

2.1

Bolagets affärssegment

Volvo är framförallt känt för att sälja personbilar. Det är dock inte den enda inkomstkällan som bolaget har. Nedan ges en kort beskrivning av Volvo Cars 5 olika affärssegment.

1. Personbilar

Detta affärssegment omfattar främst försäljning av nytillverkade fordon, inklusive både elbilar och bilar med förbränningsmotorer. Volvo säljer även begagnade bilar vilket ger kunder möjlighet att köpa fordon till lägre priser. Personbilar är bolagets största intäktskälla.

• Omsättning: 326 mkr
• Andel av total omsättning: 77 %
• Exempel på produkter/lösningar: EX90, XC40 och XC60

2. Reservdelar och tillbehör

Inom “Reservdelar och tillbehör” säljer Volvo Cars en rad olika produkter, såsom bromsar, batterier, barnstolar och däck. Detta är ett viktigt segment som bidrar till merförsäljning utöver fordonen.

• Omsättning: 37,5 mkr
• Andel av total omsättning: 9 %
• Exempel på produkter/lösningar: Bromsar, batterier och däck

3. Prenumeration, leasing och uthyrning

Inom detta segment erbjuder Volvo olika prenumerationserbjudanden i form av både leasing och uthyrning. Kunderna behöver alltså inte köpa bilarna. Care by Volvo är ett exempel på en prenumerationstjänst där kunder kan prenumerera på en Volvo-bil med en månadsavgift.

• Omsättning: 5,5 mkr
• Andel av total omsättning: 2 %
• Exempel på produkter/lösningar: Care by Volvo

4. Kontraktsproduktion och övriga intäkter

Detta affärssegment inkluderar exempelvis försäljning av licenser, royalties och intäkter från utsläppsrätter. Volvo licensierar bland annat ut teknologi som man själva utvecklat. Segmentet inkluderar även intäkter från utsläppsrätter för minskad miljöpåverkan.

• Omsättning: 30,7
• Andel av total omsättning: 12 %
• Exempel på produkter/lösningar: Licenser och utsläppsrätter

2.2

Bolagets fordonsflotta

Eftersom personbilar utgör en så pass stor andel av bolagets totala intäkter är det extra viktigt att noggrant undersöka detta affärssegment. Volvo Cars bilmodeller kan delas upp i totalt 3 kategorier.

1. BEV (Battery Electric Vehicle) – Fordon som enbart drivs av elektricitet från ett batteri och saknar förbränningsmotor.
2. PHEV (Plug-in Hybrid Electric Vehicles) – Ett fordon som har både en förbränningsmotor och ett batteri som kan laddas via elnätet för att köra på el under kortare sträckor.
3. ICE (Internal Combustion Engine Vehicle) – En bil som körs med bensin eller diesel och har en motor som förbränner bränslet för att driva bilen.

Bilden nedan visar alla bilmodeller som Volvo Cars tillverkade så sent som mitten av år 2024. Märkbart är att inga nya ICE-modeller tillverkas, då bolaget har som mål att endast tillverka elbilar från och med år 2030.

(Bildkälla: Volvo Cars årsredovisning 2023)

KAPITEL 3

Hur omsättningen är fördelad

I följande kapitel presenteras information gällande Volvo Cars intäktsfördelning. Bland annat visas hur omsättningen är fördelad mellan olika affärssegment. Vidare hur de ligger fördelade mellan olika geografiska marknader. All data är hämtad från deras årsredovisning 2023.

3.1

Omsättning per affärssegment

(Bildkälla: InvestoRunner)

Bilden ovan visar omsättningsfördelningen mellan Volvo Cars affärssegment. Tydligt är att personbilar står för majoriteten intäkter med en andel på 77 %. Det näst största segmentet utgörs av kontraktsproduktion och övriga intäkter på 12 %, följt av reservdelar och tillbehör på 9 % och slutligen prenumeration, leasing och uthyrning på 2 %.

Vad som främst drivit försäljningen av personbilar är BEV- och PHEV-modeller. Tillsammans motsvarar de cirka 50 % av bolagets totala försäljning. Det går att jämföra med resultatet från år 2020 då de endast stod för strax över 30 %. Målet är att producera enbart elbilar från och med år 2030.

3.2

Omsättning per geografiskt område

(Bildkälla: Volvo Cars årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar omsättningsfördelningen mellan 4 olika geografiska områden. Den klart största marknaden är Europa där bolaget genererar 42 % av sina totala intäkter. Den näst största marknaden utgörs av Kina på 24 %, följt av USA på 18 % och övriga länder på 16%.

En av de mest snabbväxande marknaderna av de ovannämnda är USA. Mellan 2022 och 2023 uppvisade Volvo Cars en omsättningstillväxt på 26 % i landet. I Europa och övriga länder uppgick tillväxten till 19 % respektive 11 %.

Som lägst var tillväxten i Kina på endast 5 %. Det beror till stor del på hård konkurrens från andra elbilsleverantörer, såsom BYD, Nio, XPeng och Li Auto. Vidare genomgår landet för tillfället en svår fastighetskris, vilket tyngt efterfrågan på personbilar.

Tips! Läs mer om elbilsaktier här.

KAPITEL 4

Hur bolaget presterat

Nedan visas en sammanställning av Volvo Cars finansiella resultat sedan det blev ett självständigt bolag på börsen. Bland annat visas information om bolagets omsättningstillväxt, bruttomarginal och fördelningen mellan sålda BEV:s och PHEV:s. All information är hämtad från bolagets Q2-rapport år 2024.

4.1

Omsättnings- och bruttomarginalutveckling

(Bildkälla: Volvo Cars Q2 2024)

Bilden är tagen från Volvo Cars kvartalsrapport för andra kvartalet 2024. Den visar bolagets intäktsutveckling och bruttomarginal över tid.

Intäkter

Stapeldiagrammet visar tydligt hur intäkterna varierat mellan olika kvartal. En topp nåddes under det fjärde kvartalet 2023, då intäkterna uppgick till cirka 110 mdkr. Som lägst var intäkterna det 3:e kvartalet år 2021 på strax över 60 mdkr.

Vad som främst drivit intäkterna är en ökad försäljning av elektrifierade modeller. Volvo Cars fokus på elbilar (BEV) och plug-in-hybrider (PHEV) har hjälpt Volvo att möta den ökande efterfrågan på hållbara fordon.

Bruttomarginal

Den blå linjen i diagrammet ovan representerar bruttomarginalen i procent. Den har under perioden varit relativt stabil, med en långsam ökning från cirka 16 % till 22 % mot slutet av perioden.

En viktig faktor bakom den ökade bruttomarginalen är att Volvo har lyckats sänka materialkostnaderna. Genom att förhandla till sig bättre leveransavtal, och effektivisera inköp av råvaror, har bolaget minskat sina kostnader. Det har direkt påverkat lönsamheten.

4.2

Andel sålda BEV:s och PHEV:s

(Bildkälla: Volvo Cars Q2 2024)

Bilden ovan visar hur försäljningsandelen från BEV (blå stapel) och PHEV (ljusblå stapel) varierat över tid, från andra kvartalet 2022 fram till det andra kvartalet 2024. Totalt sett har andelen elektrifierade bilar ökat stadigt under denna period.

I det andra kvartalet 2024 nådde den sammanlagda andelen BEV och PHEV nästan 50 %, vilket är en betydande ökning jämfört med tidigare kvartal. Troligtvis kommer denna andel att fortsätta öka i takt med att fler väljer el- och hybridbilar.

KAPITEL 5

Köp Volvo Cars aktie på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder gratis handel i aktier på Stockholmbörsen för upp till 50 000 kr. Nedan visas steg-för-steg hur du öppnar ett konto och köper Volvo Cars aktie på 5 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter Volvo Cars aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer VOLCAR B.

5. Köp Volvo Cars aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

Volvo Cars riktkurs

På diskussionsforum om Volvo Cars är riktkurser ett frekvent samtalsämne. Flera analysföretag och investmentbanker har publicerat riktkurser, vilket givit upphov till spekulation bland investerare. Följande kapitel har skapats för att bemöta investerarintresse.

6.1

Volvo Cars riktkurser

(Tabell uppdaterad 2024)

Riktkurserna som visas i tabellen ovan är ordnade i kronologisk ordning och varierar mellan 28 och 40 kronor per aktie. Under mitten av 2024 stod Volvo Cars aktiekurs på cirka 24 kronor. Utifrån riktkurserna ovan finns det alltså en möjlighet att bolagets aktie kan stiga med allt från 17 % till 67 %.

6.2

Analytikernas riktkurser

(Bildkälla: Volvo Cars årsredovisning 2023)