HEXAGON AKTIE

KAPITEL 1

Hexagon aktie historisk kurs

Nedan presenteras Hexagons historiska aktiekursutveckling. I grafen kan du även se vad som anses vara historiskt viktiga händelser för bolaget. De kan antingen ha haft betydelse för bolagets verksamhet och aktiekurs på lång sikt, alternativt dess aktiekurs på kort sikt.

1.1

Hexagon aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: TradingView – Hexagon kurs)

Grafen ovan visar Hexagons aktiekursutveckling under en 10-årsperiod, mellan 2014 och 2024. I början av perioden var en Hexagon aktie värd 27 kr. I slutet av perioden stod kursen ungefär i 120 kr. Det är lika med en ackumulerad genomsnittlig avkastning på cirka 16 % per år.

Stockholmsbörsens index OMXS30, som följer värdeutvecklingen på de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen, gav under samma period en genomsnittlig avkastning på cirka 7 % per år.

1.2

5 viktiga händelser

Nedan ges exempel på 5 händelser som haft stor betydelse för bolaget och varit bidragande till dess positiva aktiekursutveckling. Vad som har spelat en fundamentalt viktig roll för bolagets framgång är strategiska förvärv.

1. 2013 – Hexagon förvärvar Leica Geosystems distributionspartner MANFRA som utvecklar mjukvara för lantmäterisektorn. Bolaget hade sitt säte i Brasilien och gav Hexagon en starkare närvaro i Sydamerika.
2. 2015 – Hexagon gör ett strategiskt förvärv av det tyska bolaget Q-DAS. Detta för att stärka sin position för mjukvarulösningar till tillverkningsindustrin. Q-DAS erbjuder mjukvarulösningar som tillgodoser fabrikers behov av datahantering.
3. 2017 – Hexagon slutförde förvärvet av MSC Software i början av 2017. Köpeskillingen uppgick till 834 miljoner USD. MSC Software är en ledande leverantör av simuleringsprogramvara för ingenjörsarbete.
4. 2020 – Genom förvärvet av PAS Global, som är en ledande leverantör av industriell cybersäkerhet, stärkte Hexagon sin position inom segmentet för mjukvarulösningar och system inom ”säkerhetsbranschen”. Pas Global hade då fler än 500 kunder i över 70 länder.
5. 2022 – Hexagon gjorde ett rekordresultat för fjärde kvartalet 2022. Bolagets nettoförsäljning ökade med 15 % från 1 217 miljoner EUR, till 1 403 miljoner EUR. Det fina resultatet blev ett bevis på bolagets starka marknadsposition och tillväxtpotential.

KAPITEL 2

Kort om Hexagon

Hexagon – Empowering an autonomous future:

Hexagon AB är ett svenskt B2B-bolag som utvecklar allt från sensorer och mjukvarulösningar till autonoma teknologier. Affärsidén kretsar kring att erbjuda tekniska lösningar som förbättrar kundernas produktivitet och kvalitet.

Deras tekniska lösningar används inom en mängd olika branscher, som exempelvis tillverknings-, byggnations-, jordbruks-, gruvdrifts- och säkerhetsbranschen. Deras produkter möjliggör bl.a. för effektiv datainsamling, analys och visualisering.

2.1

Affärsområden och produkter

Hexagon tjänar pengar på att sälja hårdvara, mjukvara och tjänster. Försäljningen kan delas in i två affärssegment – “Geospatial Enterprise Solutions” och “Industrial Enterprise Solutions”. Nedan ges en kort detaljerad beskrivning om dem.

Geospatial Enterprise Solutions (GES)

Inom affärsområdet “Geospatial Enterprise Solutions” utvecklar Hexagon en portfölj av olika sensorer för bland annat drönare och övervakningsutrustning. Sensorerna kompletteras med tillhörande mjukvarulösningar.

Produkterna och lösningarna används för diverse sektorer, som exempelvis:

• Byggnation
• Gruvdrift
• Jordbruk

Industrial Enterprise Solutions (IES)

Inom affärsområdet “Industrial Enterprise Solutions” utvecklar Hexagon en portfölj av mätlösningar i form av sensorer och tillhörande mjukvara. Exempel på produkter är lasertrackers och laserscanners.

Produkterna och lösningarna används för diverse sektorer, som exempelvis:

• Flygindustrin
• Kraft och energi
• Fordonsindustrin

2.2

Kunder och konkurrenter

Kunder

Hexagons kundbas är bred och omfattar bolag inom en rad olika sektorer på global nivå. Som nämnt ovan tillhör Hexagons kunder branscher som exempelvis bygg och anläggning, tillverkning, jordbruk, gruvdrift, och offentlig säkerhet. De efterfrågar och integrerar Hexagons produkter och teknologier för att förbättra sin effektivitet, kvalitet och säkerhet.

Konkurrenter

Hexagon har ett flertal konkurrenter som erbjuder liknande tekniska lösningar. Några av deras främsta konkurrenter är Autodesk, Topcon och Trimble. Hexagon skiljer sig dock genom sitt starka fokus på integration av sensorer och mjukvara. På så sätt skapar man ett komplett ekosystem av tekniska lösningar som bidrar till optimering och automation.

KAPITEL 3

Hur omsättningen är fördelad

I följande kapitel presenteras detaljerad information om Hexagons omsättning och hur den är fördelad över bolagets olika affärsverksamheter. Nedan visas Hexagons omsättning mellan 2019 och 2023.

Omsättning och rörelsemarginal, 2019 – 2023:

(Bildkälla: Hexagon, årsredovisning 2024)

Hexagons omsättningen har under perioden legat i en stigande trend. Rörelsemarginalen har även den varit stigande och växt från 26.20 % till 29.40 %. Det är ett tecken på Hexagons skalbara affärsmodell och effektiviseringar inom verksamheten. För varje kund som bolaget förvärvar desto större marginal.

3.1

Geospatial Enterprise Solutions

Nedan kan du läsa hur stor andel som affärsområdet “Geospatial Enterprise Solutions” utgör av den totala omsättningen. Vidare visas vad rörelsemarginalen ligger på för segmentet och vad respektive kund står för av intäkterna.

Omsättning 2019 – 2023 i miljoner EUR:

(Bildkälla: Hexagon, årsredovisning 2024)

Under perioden har omsättningen inom affärsområdet växt från 1 934 miljoner EUR till 2 638 miljoner EUR. Det är lika med en genomsnittlig ackumulerad tillväxt på ca 8 % per år. Tillväxten har främst drivits av en stark utveckling och efterfrågan inom gruvdrift, flyg, försvar och precisionsjordbruk.

Omsättningen från “Geospatial Enterprise Solutions” motsvarade år 2023 ungefär 52 % av bolagets totala intäkter.

Rörelsemarginal 2019 – 2023 i %:

(Bildkälla: Hexagon, årsredovisning 2024)

Ovan visas hur rörelsemarginalen utvecklats med tiden inom affärssegmentet för “Geospatial Enterprise Solutions”. Från 2019 fram till 2021 befann den sig i en stigande trend. Under de senaste två åren har den dock sjunkit, vilket bl.a. beror på ökade utvecklingskostnader.

Kundsegment i %:

(Bildkälla: Hexagon, årsredovisning 2024)

Bilden ovan visar hur bolagets intäkter är fördelade mellan olika kundsegment och geografiska områden. Störst intäkter kommer från industrin ”Jordbruk/lantmäteri” (37 %), följt av “infrastruktur och bygg” (24 %) och “råvaror” (18 %).

USA är den viktigaste marknaden för Hexagon som ensamt stod för 39 % av bolagets intäkter inom detta affärssegment. EMEA (Europa, Mellan Östern och Afrika) utgör också ett strategiskt viktigt område som tillsammans stod för 43 % av omsättningen från affärsområdet.

3.2

Industrial Enterprise Solutions

Nedan kan du läsa hur stor andel som affärsområdet “Industrial Enterprise Solutions” utgör av den totala omsättningen. Vidare visas vad rörelsemarginalen ligger på för segmentet och vad respektive kund står för av intäkterna.

Omsättning 2019 – 2023 i miljoner EUR:

(Bildkälla: Hexagon, årsredovisning 2024)

Under perioden har omsättningen inom “Industrial Enterprise Solutions” växt från 1 974 miljoner EUR till 2 802 miljoner EUR. Det är lika med en tillväxt på ackumulerad genomsnittlig avkastning på cirka 9 %. Tillväxten är jämt fördelad mellan bolagets samtliga kundsegment som med tiden efterfrågat allt mer av Hexagons tekniska produkter och lösningar.

Omsättningen från “Industrial Enterprise Solutions” motsvarade år 2023 ungefär 48 % av bolagets totala intäkter.

Rörelsemarginal 2019 – 2023 i %:

(Bildkälla: Hexagon, årsredovisning 2024)

Ovan visas hur rörelsemarginalen utvecklats med tiden. Från 2019 fram till 2024 har trenden varit positivt stigande, med ett trendbrott år 2020. Det beror främst på lägre kundorder i samband med Covid-19 pandemin.

Kundsegment i %:

(Bildkälla: Hexagon, årsredovisning 2024)

Bilden ovan visar hur bolagets intäkter är fördelade mellan olika kundsegment och geografiska områden. Störst intäkter kommer från industrin ”elektronik- och tillverkningsindustrin” (33 %), följt av “kraft- och energiindustrin” (24 %) och ”fordonsindustrin” (18 %).

USA är den viktigaste marknaden för Hexagon som ensamt stod för 35 % av bolagets intäkter, följt av Asien på 35 % och EMEA på 30 %.

KAPITEL 4

Omsättning, vinst och utdelning

I följande kapitel ges en överblick över bolagets omsättnings- och vinsttillväxt under en 10-årsperiod, mellan 2013 och 2023. Längre ner ges även information om bolagets utdelningshistorik.

4.1

Omsättning- och vinstutveckling 2013 – 2023

(Bildkälla: TradingView)

Grafen visar tydligt hur både omsättningen och vinsten växt med tiden. År 2013 levererade Hexagon en omsättning på 21 miljarder SEK och en vinst på 3 miljarder SEK. År 2023 uppgick siffrorna istället till ungefär 62 miljarder SEK och nästan 10 miljarder SEK.

Bolaget hade med andra ord en ackumulerad genomsnittlig omsättningstillväxt på cirka 11 % per år. Den genomsnittliga vinsttillväxten uppgick till nästan 13 % per år. Med tanke på hur många förvärv som Hexagon gjort genom åren tyder den högre vinsttillväxten på att man lyckats genomföra effektiva synergier.

Varför vinsten sjönk år 2023 beror på lägre vinstmarginaler. Bolaget har nämligen fått brotta sig med högre kostnader under året på grund av högre inflation. I och med att resultatet redovisades har man i ledningen föreslagit ett operativt besparings- och effektivitetsprogram för öka vinstmarginalen.

4.2

Utdelningshistorik

Hexagon anses vara en stabil utdelningsaktie. Det är ett av de få bolag på Stockholmsbörsen som givit konstant höjd utdelning i över 10 år på raken. Bolagets utdelningsandel av årligt kassaflöde har varierat mellan 40 – 60 %.

I tabellen nedan ges information om bolagets historiska utdelningar i miljoner EUR och per aktie. Vidare ges även information om bolagets direktavkastning som varierar i takt med Hexagons värdering på börsen.

Hexagon aktie utdelningshistorik 10 år:

(Tabell uppdaterad 2024)

KAPITEL 5

Köp Hexagon aktie på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder handel i aktier från totalt 12 olika länder. Nedan visar vi steg-för-steg hur du öppnar dig ett konto och handlar Hexagon aktie på 3 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter Hexagon aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer HEXA B.

5. Köp Hexagon aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

Framtid och prognoser

Hexagon’s CTO on autonomous innovation:

Hexagon befinner sig i en intressant och snabbväxande industri med många nya möjligheter inom exempelvis självkörande bilar, automation och AI (artificiell intelligens). I följande kapitel benämns kort om framtida mål som bolaget satt upp inför kommande år.

6.1

Nya teknologiska lösningar

Ett av Hexagons långsiktiga mål är att fortsätta vara innovativa och skapa nya eftertraktade produkter och lösningar. Bolagets VD, Paolo Guglielmini, ser bland annat tillväxtmöjligheter inom AI och automatisering av både fordon och industri.

Man har redan idag samarbeten med bl.a. Microsoft, Amazon, Sony och Nvidia. Exempelvis hjälper Nvidia till att ansluta ett flertal av Hexagons mjukvaruplattformar som man hoppas ska kunna användas inom ett industriellt metaverse.

Teknologisk innovation ska fortsätta driva bolagets utveckling och organiska tillväxt. Det visas tydligt i bolagets kvartalsrapporter och årsredovisningar att man satsar stort på innovation. Mellan 10 – 13 % av omsättningen läggs årligen på FoU (forskning och utveckling).

För år 2022 och 2023 uppgick investeringarna inom FoU till 674,5 miljoner euro och 607,1 miljoner EUR. Se bild nedan.

(Bildkälla: Hexagon, årsredovisning 2024)

6.2

Bolagsförvärv

Förutom organisk tillväxt letar Hexagon ständigt efter strategiska bolagsförvärv. Ledningen granskar hela tiden olika bolag för att se vilka man kan förvärva för att skapa effektiva synergier. Sedan år 2000 har man gjort fler än 170 förvärv.

Hexagon förväntar sig att de strategiska förvärv man gör ska bidra till mellan 3 – 5 % av den årliga omsättningstillväxten. Bolaget har med tiden visat att vinsten växt snabbare än omsättningen då deras ledning är skicklig på att se möjligheter till att skapa effektiva synergier.