EPIROC AKTIE

KAPITEL 1

Epiroc aktie historisk kurs

Detta kapitel visar på hur Epirocs aktiekurs utvecklats över tid mellan 2014 och 2024. I grafen nedan markeras 5 viktiga händelser som påtagligt påverkat bolagets prestation och aktiekursutveckling. En mer detaljerad förklaring av händelserna går att läsa längre ner under grafen.

1.1

Epiroc aktiekurs 2018 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – Epiroc aktiekurs)

Epiroc börsnoterades den 18:e juni 2018 efter att ha knoppats av från Atlas Copco. Aktiekursen stod då i cirka 85 kr. I mitten av år 2024 stod kursen istället på cirka 171 kr. Det är lika med en genomsnittlig avkastning på 12 % per år, exklusive utdelning.

OMXS30-index, som följer utvecklingen för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen, har under samma period givit en ackumulerad avkastning på cirka 8 % per år. Det betyder alltså att Epiroc givit 4 procentenheter högre avkastning per år.

1.2

5 viktiga händelser

• 2018 – Den 18:e juni 2018 introducerades Epiroc till börsen. Bolaget var tidigare en affärsenhet i Atlas Copco. Epiroc knoppades av från Atlas Copco och blev i samband med börsintroduktionen ett självständigt bolag.
• 2019 – I början av året slutförde Epiroc köpet av det sydafrikanska bolaget, New Concept Mining. Avtalet med bolaget hade redan tecknats år 2018. I och med förvärvet stärkte Epiroc sitt utbud av säkerhetslösningar för gruvindustrin.
• 2021 – I början av året förvärvades Meglab, vilket är ett kanadensiskt bolag med specialitet inom elektrifierade gruvlösningar. Förvärvet sågs som strategiskt viktigt och i rätt riktning mot hållbarhet då allt flera gruvlösningar kommer att vara elektrifierade.
• 2023 – I slutet av året meddelade Epiroc att man ingått ett avtal om att förvärva Weco Proprietary Limited. Det är ett sydafrikanskt bolag som bl.a. tillverkar precisionsdelar för bergborrning. I och med köpet stärker man sin närvaro i Afrika.
• 2024 – I maj år 2024 köpte Epiroc de återstående andelarna i ASI Mining, ett amerikanskt bolag specialiserat på autonoma gruvlösningar. Epiroc ägde sedan innan 34 % av aktierna i bolaget.

KAPITEL 2

Kort om Epiroc

We are Epiroc:

Epiroc är ett svenskt företag som fokuserar på att tillhandahålla innovativa lösningar för gruv- och anläggningsindustrin. Exempel på lösningar som erbjuds är ventilationssystem, lastmaskiner, borriggar och anläggningsutrustningar.

Epiroc tillhörde tidigare Atlas Copco. Bolaget knoppades av och blev ett självständigt bolag 2018. Epirocs affärsidé bygger på att utveckla utrustning och teknik som hjälper deras kunder att bli mer produktiva, minska driftskostnaderna och förbättra säkerheten i deras verksamheter.

2.1

Affärssegment och lösningar

Epirocs verksamheter är uppdelade i två affärsområden – gruvdrift och infrastruktur. Nedan ges en kort presentation av dem båda.

1. Gruvdrift

Inom gruvdrift erbjuder Epiroc ett brett sortiment av produkter/tjänster för både ovan- och underjordsgruvor. Exempel på produkter är borriggar, lastare, truckar och automationslösningar. Kunderna består av gruvbolag som framförallt utvinner koppar, guld och nickel.

• Andel av orderingångar: 83 %
• Produkter och lösningar: borriggar, lastare och truckar
• Exempel på välkända kunder: Rio Tinto, Boliden och Anglo American

2. Infrastruktur

Inom Epirocs infrastruktursegment levererar bolaget väg-, bygg- och anläggningsarbete. Exempel på produkter är hydrauliska hammare och kompressorer. Kunderna varierar från stora globala aktörer till mindre lokala bolag, vars projekt bl.a. inkluderar tunnelbyggen och järnvägar.

• Andel av orderingångar: 17 %
• Produkter och lösningar: hydrauliska hammare och kompressorer
• Exempel på välkända kunder: Skanska, Vinci och Strabag

2.2

Kunder och förvärv

Epirocs kunder återfinns inom gruv- och anläggningssektorn över hela världen. Deras produkter används av bolag som arbetar med gruvdrift, vägbyggen, och storskaliga infrastrukturprojekt. Epiroc betjänar särskilt kunder som är inriktade på att öka sin produktivitet och hållbarhet.

Förutom att växa organiskt är förvärv också en del av bolagets strategi för att kunna växa långsiktigt. Epiroc har genom åren genomfört ett flertal förvärv. Bilden nedan visar exempel på förvärv man gjort inom olika fokusområden.

(Bildkälla: Epiroc årsredovisning 2023)

KAPITEL 3

Hur omsättningen är fördelad

Epiroc skapar intäkter utifrån 3 olika områden – “Equipment”, “Service” och “Tools & Attachments”. I följande kapitel kan du se hur fördelningen av intäkter ser ut mellan dem. Vidare ges en bild av hur intäkterna ligger fördelade geografiskt mellan olika länder. Data har hämtats från Epirocs årsredovisning 2023.

3.1

Intäkter per produkttyp/tjänst

(Bildkälla: Epiroc årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar omsättningsfördelningen mellan Epirocs produkttyper och tjänster. Det segment som bidrar med störst intäkter är “Service” på 47 %. Det segment som bidrar med näst största intäkter är ”Equipment” på 32 %, följt av “Tools & Attachments” på 21 %.

• Service – Intäkterna från servicesegmentet steg med 12 % jämfört med föregående år. Tillväxten drevs huvudsakligen av en ökad efterfrågan på servicekontrakt och reservdelar samt en hög aktivitet inom renoveringsprojekt och underhåll.
• Equipment – Intäkterna från ”Equipment” visade en tillväxt på 22 % mellan 2022 och 2023. Tillväxten berodde framförallt på ökad efterfrågan på avancerad gruvutrustning och ventilationssystem.
• Tools & Attachments – Intäkterna från “Tools & Attachments” steg med 25 % jämfört med föregående år. Epiroc visade på en stark organisk tillväxt tack vare hög efterfrågan på deras bergborr och markbrytande verktyg samt olika typer av hydrauliska tillbehör.

3.2

Intäkter per geografiskt område

(Bildkälla: Epiroc årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar hur omsättningen ligger fördelad mellan 5 olika geografiska områden. Det mest bidragande geografiska området är Asien/Australien som står för 31 % av intäkterna. Resterande områden kommer i följande turordning: Europa (26 %), Nordamerika (18 %), Afrika/Mellanöstern (16 %) och Sydamerika (9 %).

• Asien/Australien – Intäkterna från Asien/Australien uppgick till 17 918 mkr, vilket motsvarar en tillväxt på 28 % från föregående år. Australien och Kina utgör de största marknaderna i denna region där produkter som batteridrivna gruvtruckar och borriggar hade stark efterfrågan.
• Europa – Europa genererade 8 626 mkr i intäkter, vilket innebär en tillväxt på 4 %. Tillväxten var mer blygsam. Viktiga kunder i både Tyskland och Sverige bidrog stort till tillväxten. De efterfrågade framförallt automationslösningar inom både gruvdrift och infrastruktursektorn.
• Nordamerika – Nordamerika stod för 15 428 mkr i intäkter under 2023, vilket motsvarar en tillväxt på 20 %. Tillväxten drevs av hög efterfrågan på gruvutrustning, i form av batteridrivna maskiner och autonoma lösningar.
• Afrika/Mellanöstern – Intäkterna från Afrika och Mellanöstern uppgick till 9 900 mkr, med en tillväxt på hela 28 %. Efterfrågan var särskilt stark inom gruvindustrin, och speciellt från Sydafrika och Kongo, där produkter för borrning och lastning spelade en central roll.
• Sydamerika – Sydamerika genererade 8 471 mkr i intäkter, vilket är en ökning med 24 % jämfört med föregående år. Tillväxten var som högst inom gruvsektorn, speciellt i länder som Chile och Peru, där Epiroc har flera stora kunder.

KAPITEL 4

Hur bolaget presterat

Epiroc har inte funnits särskilt länge som självständigt bolag. De tillhörde tidigare Alfa Copco och knoppades av år 2018. Det kan därför vara av intresse att ta en titt på hur Epiroc presterat som självständigt bolag sedan sin börsintroduktion. Nedan presenteras siffror för åren 2019 till 2023 tagna från bolagets årsredovisning 2023.

4.1

Omsättnings- och vinstutveckling

(Bildkälla: Epiroc årsredovisning 2023)

Omsättningsutveckling

Stapeldiagrammet ovan visar på Epirocs historiska omsättningsutveckling. År 2019 uppgick den till totalt 40 849 mkr. År 2023 uppgick den istället till 60 343 mkr. Det är lika med en genomsnittlig omsättningstillväxt på strax över 10 % per år.

Book-to-bill

Book-to-bill, som mäter kvoten mellan orderintag och fakturering, visade en minskning från toppnivån 115 %, år 2021, till 98 %, år 2023. Bolaget hade år 2021 en mycket hög orderingång jämfört med leveranser. Att den nu sjunkit till 98 % indikerar en bättre balans mellan order och leveranser.

4.2

Utdelningshistorik

(Bildkälla: Epiroc årsredovisning 2023)

Stapeldiagrammet ovan visar Epirocs utdelning per aktie över tid samt utdelningskvot av vinstresultatet. Viktigt att känna till är att utdelning som presenteras per räkenskapsår inte delas ut förrän året därefter. Det betyder att utdelning på 3.80 kr från år 2023 inte delades ut förrän år 2024.

Som går att se har Epiroc givit en stadigt stigande utdelning med tiden, vilket gör det till en bra utdelningsaktie. Den uppgick till 2.40 kr per aktie år 2019 och till 3.80 kr år 2023. Det är lika med en ackumulerad genomsnittlig tillväxt på cirka 12 % per år. Utdelningsandelen har legat kring 50 % per år.

KAPITEL 5

Köp Epirocs aktie på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder gratis handel i aktier på Stockholmbörsen för upp till 50 000 kr. Nedan visas steg-för-steg hur du öppnar ett konto och köper Epirocs aktie på 5 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter Epiroc aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker efter Epiroc. Noter att bolaget har två typer av aktier, A-aktier (EPI A) och B-aktier (EPI B). I detta exempel väljer vi deras B-aktie.

5. Köp Epiroc aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

Epiroc riktkurser

På forum om Epiroc diskuteras det ofta kring dess bolagsvärde och framtida aktiekursutveckling. Flera analytiker har presenterat olika riktkurser vilket triggat igång spekulation kring bolagets värdering. Följande kapitel har skapats utifrån investerarintresse.

6.1

Epiroc riktkurser

(Tabell uppdaterad 2024)

Riktkurserna i tabellen ovan presenteras i kronologisk ordning och sträcker sig från 184 till 260 kronor per aktie. I mitten av 2024 låg Epirocs aktiekurs kring 171 kronor. Baserat på dessa riktkurser finns det således en potential att aktien kan öka med mellan 8 % och 52 %.

6.2

Slutsats om Epiroc

(Bildkälla: Epiroc årsredovisning 2023)