EOLUS VIND AKTIE

KAPITEL 1

Eolus Vind aktie historisk kurs

Nedan ser du Eolus aktiekursutveckling under en 10-årsperiod, mellan 2014 och 2024. Markerat i grafen ges exempel på historiskt viktiga bolagshändelser. Dessa går att läsa om i detalj längre ner.

1.1

Eolus vind aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner)

I början av 2014 var en Eolus vind aktie värd cirka 25 kr. I början av 2024 var en aktie värd närmare 90 kr. Bolagets aktie har alltså under 10-årsperioden stigit med 260 %. Det är lika med en ackumulerad genomsnittlig årlig avkastning på cirka 14 %.

Kursutvecklingen kan jämföras med ett jämförelseindex, såsom OMXS30, vilket visar utvecklingen för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. OMXS30 har under samma period givit en genomsnittsavkastning på cirka 7 % per år.

1.2

5 viktiga händelser

• 2015 – Eolus sålde 29 vindkraftverk till EWZ år 2015. Det markerade bolagets första stora internationella försäljning. Köpeskillingen uppgick till ungefär 95 Mkr. I kontraktet ingick även att Eolus skulle få fortsätta ge service till EWZ i 12 år.
• 2016 – I början av år 2016 påbörjade Eolus byggnationen av ett vindkraftsprojekt i Jenåsen. Anledningen till projektet är att man i slutet av 2015 ingick ett avtal med Google. Avtalet innebär att Google under 10 års tid ska köpa förnybar el från vindkraftsparken.
• 2018 – I oktober 2018 valde Eolus att överlämna projektet Bäckhammar, bestående av 31 vindkraftverk, till KGAL. I samband med överlämnandet fick Eolus förtroendet att erbjuda tekniska och administrativa tjänster till vindparken.
• 2021 – I slutet av 2021 ingick Eolus ett partnerskap med Hydro Rein. Partnerskapet innebär att man tillsammans ska utveckla vindkraft i Sverige med en kapacitet på 672 MW. Det ansågs då vara ett av de största samarbeten i Eolus historia.
• 2023 – I slutet av 2023 gick Eolus ut med att man förvärvar YIT Energy Oy. Det är ett finländskt bolag som då hade en projektportfölj på 2,3 GW. Förvärvet blev ett sätt för Eolus att ta sig in på allvar på den finländska marknaden. Köpeskillingen uppgick till 25 miljoner EUR.

KAPITEL 2

Kort om Eolus Vind

Eolus Vind – Aktiedagarna Stockholm 11 juni 2024:

Eolus Vind AB grundades 1990 och är en av Nordens ledande utvecklare av projekt inom förnybar energi. Bolaget fokuserar huvudsakligen på att tillverka vindturbiner och bygga stora vindkraftsanläggningar. Eolus Vind utvecklar även anläggningar för solkraft och energilagring.

Viktigt att notera är att Eolus inte tjänar pengar på att sälja el från förnybara energikällor. Eolus är istället verksamhet genom hela värdekedjan, från utveckling och uppbyggnad till teknisk drift av anläggningar, exklusive elproduktion.

2.1

Affärsområden och produkter

Eolus delar upp sin verksamhet i totalt 4 olika affärsområden. Dessa är landbaserad vindkraft, havsbaserad vindkraft, solkraft och energilagring. Nedan ges en kort beskrivning om respektive kategori.

Landbaserad vindkraft

Med landbaserad vindkraft menas vindkraftverk som byggs på land. Landbaserad vindkraft utgör ett viktigt segment för Eolus Vind. Ungefär 50 % av bolagets alla projekt finns i Sverige. Finland utgör också en viktig marknad efter förvärvet av YIT Energy Oy som har stor verksamhet i landet.

• Projektportfölj: 8 181 MW
• Andel av projektportfölj: 31 %
• Länder som efterfrågar Eolus landbaserade vindkraft: Tyskland, Spanien och Frankrike

Havsbaserad vindkraft

Med havsbaserad vindkraft menas vindkraftverk som byggs till havs. Eolus har pågående vindprojekt till havs i både Sverige och Finland. Sverige står för ungefär ⅓ av projekten och Finland för ⅓. Havsbaserad vindkraft producerar mer energi per vindkraftverk. Det är dock inte lika kostnadseffektivt som landbaserad vindkraft.

• Projektportfölj: 10 000 MW
• Andel av projektportfölj: 37 %
• Länder som efterfrågar Eolus havsbaserade vindkraft: Storbritannien, Tyskland och Sverige

Solkraft

Med solkraft menas projektbyggen av solparker. Eolus har sina största pågående projekt i USA, Spanien, Polen, Finland och Sverige. Bolagets största projekt är Centennial Flats i Arizona som såldes 2022. Där fortsätter man att erbjuda tjänster. Dessutom har Eolus planer på att bygga ut stora solkraftsparker i både Polen och Sverige.

• Projektportfölj: 5 872 MW
• Andel av projektportfölj: 22 %
• Länder som efterfrågar Eolus solkraft: Kina, USA och Indien

Energilagring

Med energilagring menas projekt som avser installation av batterisystem. Energilagring anses vara extra viktigt för förnybara energikällor då de är årstidsberoende. Eolus installerar både fristående anläggningar och i kombination med vind- och solkraft. Vidare undersöker man hur vätgas kan användas till att lagra energi.

• Projektportfölj: 2 783 MW
• Andel av projektportfölj: 10 %
• Länder som efterfrågar Eolus energilagringssystem: USA, Kina, Indien

2.2

Kunder och konkurrenter

Kunder

Eolus främsta kundgrupper är storförbrukare, energioperatörer och institutionella investerare.

• Storförbrukare – Syftar till bolag med stora elkostnader och som söker alternativ till fossila energikällor. Eolus har bl.a. tecknat avtal med stora techbolag som Amazon och Google.
• Energioperatörer – Eolus har under en längre tid sålt vindkraftsanläggningar till internationella energibolag. Dessa kan med hjälp av Eolus Vind erbjuda grön el från egna anläggningar.
• Institutionella investerare – Merparten av Eolus kunder består av infrastrukturfonder, pensionsfonder och försäkringsbolag. Ägande inom samhällsinfrastruktur är populärt då det anses ligga i tiden, samtidigt som det ger stabila kassaflöden över tid.

Konkurrenter

Förnybar energibranschen är en hårt konkurrensutsatt bransch. Eolus möter konkurrens från exempelvis Vestas, Ørsted och Arise. Trots den hårda konkurrensen har Eolus lyckats differentiera sig genom sitt fokus på innovativa och skräddarsydda lösningar.

Till en början var man endast verksam i Sverige och Norden. Med tiden har man dock lyckats knyta starka samarbeten och kunder internationellt på flera marknader både i Europa och Nordamerika.

Tips! Läs vår stora guide om förnybar energiaktier.

KAPITEL 3

Eolus projektportfölj

I följande kapitel ges en detaljerad beskrivning av Eolus projektportfölj. Detta i form av både projektportfölj per teknik och per land.

3.1

Projektportfölj per teknik

Bilden nedan ger en översikt över Eolus projektportfölj per teknik. Det går tydligt att se hur havsbaserad vindkraft utgör största andel i bolagets projektportfölj på 37 %. Detta följt av landbaserad vindkraft på 31 %, solkraft på 22 % och energilagring på 10 %.

(Bildkälla: Eolus Vind årsredovisning 2023)

3.2

Projektportfölj per land

Eolus har pågående projekt på totalt 6 olika marknader för respektive affärsområde. Hur stor andel som respektive affärsområde står för av den totala projektportföljen, i varje land, varierar. I tabellen nedan ges en sammanfattning om hur fördelningen ser ut mellan marknaderna.

Projektportfölj per region:

*Lettland och Estland
(Tabell uppdaterad 2024)

Utifrån tabellen kan vi se tydliga mönster på hur fördelningen mellan de olika affärsområdena ser ut i olika länder. I nästa kapitel ges en mer detaljerad beskrivning av bolagets projekt för respektive land.

KAPITEL 4

Projektportfölj per marknad

Nedan ges en detaljerad beskrivning av projektportföljen per respektive land. Informationen är tagen från Eolus årsredovisning 2023.

4.1

Sverige

Projektportfölj i Sverige:

Kort om Eolus i Sverige:

Sverige är en av Eolus huvudmarknader och står totalt för 44 % av bolagets totala projektportfölj. Majoriteten projekt utgörs av havsbaserad och landbaserad vindkraft på 35 % respektive 56 %.

I Sverige har Eolus byggt ungefär 15 % av alla vindkraftverk i landet. Vindkraftverk står idag för cirka 21 % av Sveriges totala elproduktion. Denna andel förväntas öka med tiden, vilket sätter Eolus i en intressant position då man redan idag har goda samarbeten med myndigheter och energioperatörer.

4.2

Finland

Projektportfölj i Finland:

Kort om Eolus i Finland:

Sedan Eolus förvärvade YIT Energy Oy år 2023, utgör Finland ett av bolagets viktigaste marknader. Havsbaserade vindkraftsprojekt utgör störst andel av den totala projektportföljen i landet på 65 %, följt av landbaserad vindkraft (31 %) och solkraft (4 %). Två av de största aktuella havsbaserade vindkraftsprojekten i landet är Navakka och Wellamo.

För räkenskapsåret uppgick landets totala vindkraftskapacitet till 6.90 MW. Det motsvarade 18.50 % av den finska elkonsumtionen. Nätoperatören Fingrid prognostiserar att Finland kan komma att ha installerat vindkraftverk med en total kapacitet på 14 GW fram till 2035. Det skulle betyda en tillväxt på lite mer än 100 %.

4.3

Spanien

Projektportfölj i Spanien:

Kort om Eolus i Spanien:

I Spanien var Eolus projektportfölj jämnt utspridd mellan 3 olika kategorier, landbaserad vindkraft, solkraft och energilagring. ​​Även om Spanien inte utgör en av Eolus viktigaste marknader så påbörjades ett omfattande projekt på mer än 500 MW. Projektet är beläget i Alicante och kombinerar vindkraft, solkraft och energilagring.

År 2023 producerades mer än 50 % av all elektricitet i Spanien från förnybara energikällor. Regeringen har satt ett högt mål om att andelen ska stiga till 74 % år 2030. Spanien utgör således en fortsatt intressant marknad för Eolus att vara verksam inom.

4.4

Polen

Projektportfölj i Polen:

Kort om Eolus i Polen:

Solkraft är vad som utgör största andel av bolagets totala projektportfölj i Polen på 80 %, följt av landbaserad vindkraft på 20 %. De mest mogna projekten i landet är för närvarande Krobia och Rekowo.

Eolus har varit aktiv i Polen sedan år 2021. För att ta marknadsandelar och växa sin verksamhet i landet har man ingått strategiska partnerskap med Horizons som bl.a. hjälper Eolus med projektutveckling. Målet inför kommande år i Polen är att lägga mer fokus på vindkraftsprojekt.

4.5

Baltikum

Projektportfölj i Baltikum:

Kort om Eolus i Baltikum:

Bilden ovan visar Eolus projektportfölj för Lettland och Estland. Solkraft utgjorde 100 % av den totala projektportföljen i båda länderna med total energikapacitet på 688 MW respektive 176 MW.

Eolus har varit verksam i Baltikum i över 20 år varpå man lyckats skapa sig en stark tilltro till både statliga myndigheter och företag. Bolaget är exempelvis en av de största utvecklarna av förnybar energi i Lettland. Deras största vindprojekt i landet är Pienava och Valpene. År 2023 tog man även första steget in i Litauen.

4.6

USA

Projektportfölj i USA:

Kort om Eolus i USA:

Eolus projektportfölj i USA består till mestadels av solkraft och energilagring på 43 % respektive 42 %. Vindprojekt stod för 15 %. Totalt sett stod USA för ¼ av bolagets totala projektportfölj. Projekten ligger utspridda över flera delstater, såsom Idaho, Arizona, Kalifornien och New Mexico.

Eolus har varit aktiv i USA sedan 2015. Ett av de största projekten som man medverkar inom är Centennial Flats, som kombinerar både solkraft och energilagring. År 2023 påbörjades även ett batterilagerprojekt i San Diego som man kallar för Pome. Projektet har en planerad kapacitet på 100 MW/400 MWh.

KAPITEL 5

Hur bolaget presterat

I detta kapitel ges en kort överblick av bolagets finansiella resultat. Till att börja med visas en sammanställning av bolagets omsättnings- och vinstutveckling mellan åren 2013 och 2023. Därefter presenteras information kring Eolus finansiella hälsa i form av tillgångar och skulder.

5.1

Omsättning- och vinstutveckling

(Bildkälla: TradingView)

År 2013 uppgick omsättning och vinst till 1 200 miljoner kronor och 143 miljoner kronor. Tio år senare, år 2023, uppgick omsättning och vinst till 2 300 miljoner kronor och 573 miljoner kronor. Det är lika med en omsättningstillväxt på cirka 7 % per år och en vinsttillväxt på cirka 15 % per år.

Eolus omsättning har stigit stadigt i takt med att allt fler länder och företag väljer att gå över till hållbara energikällor. Det är speciellt tydligt från och med 2016 då trenden var stigande fram till 2021. Stigande inflation ledde till mindre efterfrågan.

Vad gäller bolagets vinst kan år 2023 tolkas som ett år då resultatet stack ut. Man lyckades sänka sina kostnader för varor och projektering med närmare 37 %. I samband med resultatet föreslog bolagets styrelse en utdelning på 2.25 kr per aktie år 2024.

5.2

Tillgångar och skulder

(Bildkälla: Simply Wall St)

Bilden ovan visar hur Eolus balansräkning såg ut i mitten av 2024. Majoriteten kortfristiga tillgångar utgjordes av pågående arbeten och projekt under utveckling (1 400 miljoner kronor) och likvida medel (725 miljoner). Långfristiga tillgångar bestod främst av materiella tillgångar, såsom material för uppbyggnad av vindkraftverk och solparker.

Eolus kortfristiga skulder uppgick till 702 miljoner kronor, vilket får tolkas som lågt med tanke på hur mycket likvida medel Eolus har. Tittar vi istället på bolagets långsiktiga skulder (skulder till banker och obligationsägare) så uppgick det till 655 miljoner kronor.

Med tanke på bolagets trubbiga kassaflöden får de långfristiga skulderna ses som ett hot mot bolagets finansiella säkerhet. Anledningen till de höga skulderna är att man satsar på expansion. År 2023 genomförde man även en nyemission för att ta in ytterligare kapital att användas till utbyggnad på tillväxtmarknader.

KAPITEL 6

Köp Eolus vind aktie på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder handel i aktier från totalt 12 olika länder. Nedan visar vi steg-för-steg hur du öppnar dig ett konto och handlar Eolus Vind aktie på 3 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter Eolus Vind aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer EOLU B.

5. Köp Eolus Vind aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!