Seb aktie(SEB.A)Ranking 893

Det här avsnittet ger en översikt över hur SEB:s aktiekurs utvecklats mellan 2014 och 2024. Grafen nedan lyfter även fram 5 nyckelhändelser som haft en märkbar påverkan på både bolagets verksamhet och aktiekurs. En detaljerad beskrivning av händelserna går att läsa under grafen.

1.1

SEB aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – SEB kurs historik)

I början av år 2014 uppgick SEB A:s börskurs till 85 kr. I början av 2024 handlades aktien istället för 138 kr. Den ackumulerade genomsnittliga avkastningen uppgår alltså till cirka 5 % per år, exklusive utdelningar. Tar man dessutom hänsyn till bolagets utdelningar uppgår den årliga avkastningen till lite mer än 8 %.

Kursutvecklingen går att jämföra med OMXS30-index, till vilket SEB A tillhör. Jämförelseindex har under samma period givit en genomsnittlig avkastning på cirka 7 % per år. En av anledningarna till varför SEB presterat bättre är de höjda bolåneräntorna varpå SEB tjänat mer pengar.

1.2

5 viktiga händelser

• 2016 – För att fokusera mer på sina huvudmarknader, Norden och Baltikum​, valde SEB att sälja sin verksamhet inom fastighetsförvaltning i Tyskland till Savills. Köpeskillingen uppgick till 21,5 miljoner EUR.
• 2018 – Under år 2018 började SEB sin lansering av “SEBx”, en enhet dedikerad till att utveckla nya digitala banktjänster och innovationer​. Bolaget ser det som ett steg i att bygga “framtidens” bank.
• 2020 – År 2020 kom att bli ett katastrofalt år på många plan när Covid 19-viruset spred sig över världen. Det ledde till att börsen, inklusive SEB A, sjönk kraftigt. SEB valde det året också att tillfälligt ställa in sin utdelning.
• 2022 – År 2022 kom Riksbanken för första gången på över ett decennium att börja höja styrräntan kraftigt. Från att ha legat på minus, eller noll, stod det i slutet av året på 2.50 %. Detta bidrog till att SEB:s aktie ökade kraftigt under året.
• 2024 – Som en effekt av den ökade styrräntan och de allt större bolåneräntorna beslutade sig SEB:s ledning att göra en rekordstor utdelning på 27 mdkr år 2024. Det motsvarade mer än 70 % av bolagets vinstresultat från föregående år.

SEB och Investor – Börsmåndag:

SEB (Skandinaviska Enskilda Banken) är en av Nordens största banker. Man erbjuder ett brett utbud av finansiella tjänster till både privatpersoner och bolag. Exempel på finansiella tjänster är lån, sparande, investeringar och försäkringar. SEB är framförallt verksamt i Norden och Baltikum.

”Som bank är vår viktigaste roll att stötta våra kunder i deras omställning.” / SEB

2.1

Produkter och varumärken

SEB är en universalbank. Det betyder att de erbjuder ett brett utbud av finansiella tjänster inom flera affärsområden. SEB delar in sin verksamhet i totalt 6 olika kategorier. Nedan kan du läsa om dem kortfattat i detalj.

1. Stora Företag & Finansiella Institutioner

Detta segment innefattar banktjänster till stora företag och finansiella institutioner. Exempel på tjänster är lån, kapitalförvaltning och rådgivning. Segmentet representerar 38 % av SEB:s totala intäkter.

• Andel av totala intäkter: 39.00 % • Vad segment innefattar: Banktjänster till stora företag och finansiella institutioner • Segmentets geografiska platser/länder: Norden, Tyskland och Storbritannien

2. Företag & Privatkunder

Detta segment betjänar små och medelstora företag samt privatpersoner och erbjuder bland annat lån, sparande och korttjänster. Det står för 32 % av bankens intäkter.

• Andel av totala intäkter: 29.00 % • Vad segment innefattar: Betjänar små och medelstora företag samt privatpersoner • Segmentets geografiska platser/länder: Norden

3. Private Wealth Management och Family Office

Inom detta affärssegment erbjuds specialiserade finansiella tjänster för förmögna privatpersoner, såsom förmögenhetsförvaltning och rådgivning. Segmentet utgör 5 % av omsättningen.

• Andel av totala intäkter: 5.00 % • Vad segment innefattar: Erbjuder specialiserade finansiella tjänster för förmögna privatpersoner • Segmentets geografiska platser/länder: Norden

4. Baltikum

Inom affärssegmentet “Baltikum” erbjuder SEB ett komplett utbud av banktjänster till kunder i länderna Estland, Lettland och Litauen. Detta segment representerar cirka 18 % av bankens totala intäkter.

• Andel av totala intäkter: 19.00 % • Vad segment innefattar: Banktjänster i Estland, Lettland och Litauen • Segmentets geografiska platser/länder: Baltikum

5. Liv

Inom SEB:s affärssegment “Liv” erbjuds livförsäkringar och andra försäkringslösningar, främst i Norden och Baltikum. Detta segment står för totalt 4 % av SEB:s omsättning.

• Andel av totala intäkter: 4.00 % • Vad segment innefattar: Livförsäkringar och andra försäkringslösningar • Segmentets geografiska platser/länder: Norden och Baltikum

6. Investment Management

Affärssegmentet “Investment Management” syftar till förvaltning och distribution av fonder och andra investeringstjänster till SEB:s kunder. Det står för cirka 3 % av SEB:s totala intäkter.

• Andel av totala intäkter: 4.00 % • Vad segment innefattar: Förvaltning och distribution av fonder och andra investeringstjänster • Segmentets geografiska platser/länder: Norden och Baltikum

2.2

Kunder och konkurrenter

SEB har en bred och varierad kundbas, från stora multinationella företag och finansiella institutioner till små och medelstora företag samt privatpersoner. Banken har över 4 miljoner privatkunder och betjänar runt 400 000 små och medelstora företag.

Bolagets huvudmarknader består av både Norden (Sverige, Norge, Danmark och Finland) och Baltikum (Estland, Lettland, Litauen). Dessutom driver man även verksamhet i Tyskland och Storbritannien och planerna är att expandera till nya länder.

(Bildkälla: SEB)

Banker har oftast en komplicerad finansiell struktur. När man analyserar kan man därför inte endast titta på deras resultaträkning, utan man måste också analysera deras balansräkning. En stor del av SEB:s balansräkning består av ut- och inlåning av kapital till hushåll och företag.

I följande kapitel ska vi ta oss en närmare titt på hur SEB:s marknadsandel inom in- och utlåning ser ut i jämförelse med de 3 övriga svenska storbankerna – SHB (Svenska Handelsbanken), Swedbank och Nordea. Siffrorna är hämtade från bolagets årsredovisning 2024.

3.1

Utlåning och inlåning – Hushåll i Sverige

(Bildkälla: SEB årsredovisning 2024)

Bilden ovan visar SEB:s marknadsandel av inlåning från och utlåning till hushåll.

• Inlåning speglar pengar som hushåll suttit in till SEB på både löne- och sparkonton. SEB:s marknadsandel uppgick till närmare 10 % år 2024.
• Utlåning speglar pengar som SEB lånat ut till hushåll i form av både konsumtions- och bolån. SEB:s marknadsandel uppgick till omkring 12.50 % år 2024.

SEB har en betydande position på den svenska marknaden, men ligger bakom de andra storbankerna Swedbank, SHB och Nordea​. Man har bland annat fokuserat på att hålla sin utlåning stabil och säker utan att erbjuda alltför generösa räntor på bolån.

Vidare har man inte erbjudit lika generös inlåningsränta på sina sparkonton som de andra storbankerna. Det har resulterat i ett tapp av marknadsandel mellan 2022 och 2024.

3.2

Utlåning och inlåning – Företag i Sverige

(Bildkälla: SEB årsredovisning 2024)

Bilden ovan visar SEB:s marknadsandel av inlåning från och utlåning till företag.

• Inlåning speglar pengar som företag suttit in till SEB för att få ränta på sitt kapital. SEB:s marknadsandel uppgick till nästan 25 % år 2024.
• Utlåning speglar pengar som SEB lånat ut till företag som de kan använda till att exempelvis genomföra investeringar. SEB:s marknadsandel uppgick till cirka 17 % år 2024.

SEB har en stark position inom inlåning från företag och är ledande bland de svenska storbankerna. Vad gäller utlåning till företag har SEB också en betydande andel, på cirka 17 %, vilket placerar banken väl i konkurrens med SHB och Swedbank.

SEB har framgångsrikt fokuserat på att erbjuda attraktiva räntor på företagsinlåning och bibehållit konkurrenskraftiga lånevillkor. Detta har bibehållit kundernas förtroende under förändrade marknadsförhållanden och på så sätt stärkt SEB:s marknadsandel.

Tips! Se vem som erbjuder bäst inlåningsränta här

I detta kapitel presenteras finansiella data över SEB:s omsättnings- och vinsttillväxt samt historiska utdelningar. Grafer och tabeller är baserade på resultat från räkenskapsåren 2014 och 2024.

4.1

Omsättnings- och vinstutveckling

(Bildkälla: TradingView)

Omsättningsutveckling

Omsättningen (blå färg) har med tiden stigit. År 2014 redovisade SEB en omsättning på 97 mdkr. År 2024 uppgick den till 193 mdkr. Det är lika med en ackumulerad genomsnittlig tillväxt på omkring 7 %.

Tillväxten är framförallt drastisk från och med år 2022, då den steg med närmare 43 %. Det beror på de ökade räntorna på bolån och övriga lån, efter att Riksbanken höjde styrräntan kraftigt.

Vinstutveckling

Vinsten (grön färg) har även den med tiden stigit och med betydligt mer än omsättningen. År 2014 uppgick den till 19 mdkr och år 2024 till 36 mdkr. Det är lika med en genomsnittlig tillväxt på 7 %.

SEB har alltså lyckats redovisa en högre vinst- än omsättningstillväxt. Marginalerna tenderar att stiga kraftigt när räntorna på lån ökar. SEB behöver helt enkelt inte genomföra mer arbete för att vinsten ska öka, utan behöver endast justera räntorna i takt med styrräntan.

4.2

SEB utdelningshistorik

(Tabell uppdaterad 2025)

Tabellen ovan visar SEB:s utdelningshistorik från 2015 till 2025. Notera att utdelningen per år är ett resultat av vinsten från föregående räkenskapsår. Utdelningen som alltså gavs ut år 2025 kommer från resultatet som redovisades 2024.

SEB har som utdelningspolicy att dela ut minst 50 % av vinsten. Bolaget har lyckats uppfylla målet alla år, förutom 2020. Då valde man att tillfälligt ställa in utdelningen på grund av Covid 19-pandemin. År 2021 kompenserades aktieägarna för deras tålamod. Då gav SEB 112.60% av årsvinsten i utdelning.

Nedan kan du läsa steg-för-steg hur du öppnar dig ett konto och börjar handla SEB aktier på eToro. Det är den mest populära mäklaren på vår webbplats. Dom har låga avgifter på aktier och fonder med över 20 miljoner kunder globalt. Det tar endast 5 minuter att skapa konto och genomföra ditt första aktieköp.

Öppna konto på eToro

* Riskvarning: eToro är en investeringsplattform för flera tillgångar. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital är i fara.

1. Skapa konto

Det första steget är att skapa ditt eToro-konto. Följ den här länken, klicka på knappen ”Gå med nu” och fyll i informationen.

2. Verifiera e-postadress & logga in

Nästa steg är att verifiera din e-postadress för att kunna logga in på eToro. Följ länken som du får på din mejl, skriv in uppgifterna som du valde och klicka på ”Logga in”.

3. Svara på frågor

När du är inloggad börjar vi med att ta bort insättningsgränsen genom att svara på några frågor. (Oroa dig inte, detta är standard hos alla mäklare och dina privata uppgifter skyddas). Klicka på knappen ”Fyll i profil” och följ stegen, börja med att klicka på ”Fortsätt”.

4. Sätt in pengar

Nu när din profil är klar är det dags att göra en insättning. Klicka på knappen ”Sätt in pengar” och välj belopp / betalningsmetod. När du är klar klickar du på ”Skicka”.

5. Sök efter Sebanken aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer SEB:s aktie. Notera att det finns två olika typer av SEB aktier, nämligen SEB A- och C-aktier. I detta exempel väljer vi deras A-aktie (SEB A).

6. Köp SEB aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Handla” och följa stegen. Ange belopp och klicka därefter på ”Ange order” för att genomföra din investering.

Vi är klara, bra jobbat!

Ett ofta diskuterat ämne på forum handlar om hur styrräntan påverkar SEB:s verksamhet och aktiekursutveckling. Den har nämligen en påverkan på hur mycket som bolaget kommer att tjäna på sina lån till både hushåll och företag. Följande kapitel har skrivits för att bemöta aktieägarintresse.

6.1

Styrräntan historisk utveckling, 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner)

Bilden ovan visar styrräntans utveckling mellan 2014 och 2024. Den befann sig under en längre tid under 0.00 % och till och med på minus. År 2022 kom dock Riksbanken att höja styrräntan från 0.00 % till 0.25 %.

Riksbanken har fortsatt att höja styrräntan ända fram till 2023. Som högst stod styrräntan på 4.00 %. I maj 2024 har den återigen börjat sjunka, efter att Riksbanken fått se inflationen i Sverige börjat sjunka. I mitten av året stod den i 3.50 %.

6.2

SEB aktiekurs historisk utveckling, 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – SEB kurs)

Grafen ovan visar utvecklingen för SEB:s A-aktie (SEB A). Den visar tydligt hur aktiekursen stigit i takt med att styrräntan ökat. Höjda styrräntor gör nämligen utlåning till hushåll och företag dyrare. Det ökar bankernas intäkter från räntor.

Mellan 2021 och 2023 steg SEB:s omsättning och vinst med 160 % respektive 50 %. Det är en rejäl ökning på kort sikt och ett bevis för att högre marknadsräntor har en stor påverkan på bolagets finansiella resultat. Aktiekursen ökade samtidigt också med cirka 50 %.