Microsoft aktie

Kort om aktien

Kort om bolaget

Microsoft Corp är ett amerikanskt teknikföretag som grundades av Bill Gates år 1975. Bolaget erbjuder produkter inom mjukvara, hårdvara, molnlösningar och gaming. Några av deras mest kända lösningar inkluderar Windows, Office-paketet, Xbox och Azure. Läs mer i kapitel 2.

Microsoft fundamentala data

Microsoft teknisk analys

Microsoft aktiekurs historisk utveckling

(Bildkälla: InvestoRunner - Microsoft aktiekurs)

Grafen ovan visar Microsofts aktiekursutveckling mellan 2014 och 2024. Under denna period har aktien avkastat i genomsnitt 29 % per år. Det är nästan 3x så mycket som S&P 500-indexet som i snitt stigit med 11 % per år under samma period. Läs mer i kapitel 1.

Hur omsättningen är fördelad

(Bildkälla: InvestoRunner)

Cirkeldiagrammet ovan visar intäktsfördelningen mellan Microsofts olika affärsgrenar. Den största intäktskällan var “Serverprodukter och molntjänster” som stod för 40 % av den totala omsättningen. Office-produkter och molntjänster, som omfattar Microsoft 365, bidrog till 22 % av den totala omsättningen och var således bolagets näst största affärsgren. Läs mer i kapitel 3.

Hur bolaget presterat

(Bildkälla: Microsoft)

Stapeldiagrammet ovan visar Microsofts utdelningshistorik per kvartal, mellan 2013 och 2024. Initialt uppgick utdelningen per kvartal till 0.23 USD per aktie. År 2024 uppgick utdelningen istället till 0.83 USD, vilket är lika med en genomsnittlig tillväxttakt på 11 %. Läs mer i kapitel 4.

Var kan jag investera i Microsoft aktien?

Microsofts aktier kan köpas via plattformar som eToro eller Avanza. Microsoft är listat på Nasdaq-börsen under tickersymbolen "MSFT" och rankas som det 3:e mest värderade bolaget i världen. Längre ner visas steg-för-steg hur du investerar i bolaget. Läs mer i kapitel 5.

Vad sägs om Microsoft på forum?

Ett hett diskuterat ämne på forum om Microsoft handlar om AI. Microsoft äger nämligen 49 % av OpenAI, bolaget bakom ChatGPT, vilket ger dem insyn i deras forskning. Det har gjort att Microsoft snabbt kunnat implementera liknande teknik i sina egna lösningar. Läs mer i kapitel 6.

Microsoft aktie historisk kurs

Diagrammet nedan visar utvecklingen av Microsofts aktiekurs mellan 2014 och 2024. Totalt visas 5 viktiga händelser, som haft stor inverkan på bolagets resultat och aktiekursrörelser. Mer detaljerad information om dessa händelser finns att läsa under diagrammet.

1.1

Microsoft aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – Microsoft aktiekurs)

I början av 2014 var en aktie i Microsoft värd omkring 35 USD. Vid slutet av 2024 hade aktiekursen nått 438 USD. Det är lika med en total avkastning på cirka 1 150 %, vilket är lika med en genomsnittlig årlig tillväxttakt på cirka 29 %.

Under samma tidsperiod har S&P 500, ett index som speglar de 500 största företagen i USA, uppvisat en genomsnittlig årlig avkastning på omkring 11 %. Microsofts aktie har därmed levererat en årlig avkastning som är nästan 3x så hög.

Bolaget har växt både organiskt och genom strategiska förvärv som skapat mervärde i form av synergier. Under perioden ovan har Microsoft exempelvis förvärvat Mojang, LinkedIn och GitHub samt investerat i OpenAI.

1.2

5 viktiga händelser

• 2014 – I september 2014 meddelade Microsoft att de förvärvade Mojang, utvecklaren bakom det populära spelet Minecraft. Prislappen landade på 2,5 miljarder USD. Förvärvet stärkte Microsofts position inom spelindustrin.

• 2016 – I december 2016 slutförde Microsoft köpet av LinkedIn för totalt 26,2 miljarder USD. Detta var ett av de största förvärven i tekniksektorn och utökade Microsofts närvaro inom professionella nätverk.

• 2018 – I juni 2018 meddelade Microsoft förvärvet av GitHub för 7,5 miljarder USD i aktier. GitHub är en ledande plattform för mjukvaruutveckling. Förvärvet stärkte Microsofts relation med utvecklare och slutfördes i oktober samma år.

• 2019 – Under året investerade Microsoft totalt 1 miljard USD i startupbolaget OpenAI, grundaren av den populära AI-chattfunktionen, ChatGPT. Microsoft har därefter deltagit i flera investeringsrundor i bolaget och investerat totalt 10 miljarder USD.

• 2024 – I december 2024 föreslog Michael Saylor, grundaren av MicroStrategy, vid Microsofts årsstämma att bolaget bör investera en del av sin kassa i Bitcoin. Förslaget fick kritik och röstades ner av aktieägarna.

Kort om Microsoft

Why Microsoft keeps beating Apple and Google with Windows:

Microsoft är ett amerikanskt techbolag grundat av Bill Gates. De utvecklar och säljer en mängd olika produkter och tjänster inom programvara, hårdvara och molntjänster. Deras affärsmodell bygger på att erbjuda integrerade lösningar som förbättrar produktivitet, kommunikation och underhållning.

Microsofts produktportfölj är omfattande. Den inkluderar operativsystemet Windows och Microsoft 365, tidigare känt som Office. Det innehåller program som Word, Excel och PowerPoint. Inom molntjänster erbjuder de Azure, en plattform för molnbaserade lösningar.

2.1

Affärssegment och produkter

Microsoft delar primärt upp sin affärsverksamhet i 3 olika kategorier – “More Personal Computing”, “Productivity and Business Processes” och “Intelligent Cloud”. Nedan ges en beskrivning av de olika verksamheterna.

1. More Personal Computing

Till detta segment hör produkter och tjänster som förbättrar den individuella upplevelsen av datoranvändning. Här ingår operativsystemet Windows, som är en hörnsten för både privatpersoner och företag.

Hårdvaruprodukter som Surface-datorer och Xbox-spelkonsoler är också viktiga produkter inom detta segment. Dessutom erbjuder Microsoft Bing, en sökmotor likt Google, samt Microsoft Defender för säkerhet.

• Intäkter: 62,03 miljarder USD

• Andel av totala intäkter: 25 %

• Exempel på produkter/tjänster: Windows, Xbox och Bing

2. Productivity and Business Processes

Detta segment fokuserar på produktivitetslösningar för företag och organisationer. Kärnprodukterna är Microsoft 365, som inkluderar applikationer som Word, Excel, PowerPoint och samarbetsverktyget Microsoft Teams.

Till denna kategori hör även plattformen LinkedIn, vilket stärker nätverkande och rekrytering. Dessa verktyg används av bolag i alla storlekar samt av utbildningsinstitutioner och offentlig sektor.

• Intäkter: 77,73 miljarder USD

• Andel av totala intäkter: 32 %

• Exempel på produkter/tjänster: Microsoft 365, Microsoft Teams och LinkedIn

3. Intelligent Cloud

Detta segment tillhandahåller molnbaserade lösningar genom plattformen Azure. Den används för att bygga, hantera och distribuera applikationer och tjänster globalt. Kunder består av allt från startups till stora multinationella företag och myndigheter.

• Intäkter: 105,36 miljarder USD

• Andel av totala intäkter: 43 %

• Exempel på produkter/tjänster: Azure AI och Azure Machine Learning

2.2

Kunder och konkurrenter

Microsofts kundbas är bred och omfattar både privatpersoner och företag inom olika sektorer. Deras lösningar används av små och medelstora företag såväl som stora organisationer och myndigheter. Inom utbildningssektorn tillhandahåller de verktyg för både lärare och studenter.

Konkurrensen är dock hård inom flera områden där Microsoft verkar…

• Inom operativsystem möter de konkurrens från Apples macOS och olika Linux-distributioner.

• Inom molntjänster från Amazon Web Services och Google Cloud.

• På hårdvarusidan från bolag som Dell, HP och Lenovo.

• Inom spelindustrin konkurrerar Xbox med Sony PlayStation och Nintendos Switch.

Trots denna konkurrens behåller Microsoft en stark position. Detta tack vare sitt diversifierade produktutbud och sin förmåga att anpassa sig till föränderliga marknadsförhållanden.

Under nuvarande ledarskap av Satya Nadella är Microsoft det tredje största bolaget i världen med en värdering på över 3 biljoner USD. Han var bland annat den som låg bakom Microsofts omvandling till att bli ett SaaS-bolag.

(Bildkälla: CNBC)

Hur omsättningen är fördelad

Detta kapitel ger en översikt över Microsofts intäktsfördelning baserat på olika affärssegment samt affärsgrenar. Samtliga siffror och uppgifter är hämtade från bolagets årsredovisning 2024.

3.1

Omsättning per affärssegment

(Bildkälla: InvestoRunner)

Cirkeldiagrammet ovan visar intäktsfördelningen mellan Microsofts 3 affärssegment – “More Personal Computing”, “Productivity and Business Processes” och “Intelligent Cloud”. För räkenskapsåret 2024 bidrog dessa segment enligt följande:

1. More Personal Computing – Detta segment genererade intäkter på 62,03 miljarder USD 2024, vilket utgjorde cirka 25 % av Microsofts totala omsättning. Segmentet omfattar produkter som Windows, Xbox, Surface-enheter och söktjänster som Bing. Segmentet utgjorde samtidigt cirka 18 % av den totala vinsten.

2. Productivity and Business Processes – Med intäkter på 77,73 miljarder USD 2024 bidrog detta segment med cirka 32 % av den totala omsättningen. Segmentet inkluderar produkter som Microsoft 365, Teams, LinkedIn och Dynamics 365. Av den totala vinsten utgjorde detta segment cirka 37 %.

3. Intelligent Cloud – Detta segment stod för den största delen av intäkterna, med 105,36 miljarder USD, vilket utgör 43 % av den totala omsättningen. Segmentet inkluderar Azure, Windows Server och andra molnbaserade tjänster. Azure har varit en nyckelfaktor för tillväxten. Segmentet stod för 45 % av den totala vinsten.

3.2

Omsättning per affärsgren

(Bildkälla: InvestoRunner)

Den största intäktskällan var “Serverprodukter och molntjänster”, inklusive Azure, som genererade 97,7 miljarder USD. Denna affärsgren stod för 40 % av omsättningen och drevs av efterfrågan på AI- och molnlösningar.

Affärsgrenen “Office-produkter och molntjänster”, som omfattar Microsoft 365, bidrog med 54,9 miljarder USD i intäkter. Det motsvarar cirka 22 % av den totala omsättningen. Windows genererade 23,2 miljarder USD, cirka 9 %, främst från OEM-licenser och kommersiella erbjudanden.

Gaming, som inkluderar Xbox och det nyligen förvärvade Activision Blizzard, gav 21,5 miljarder USD i intäkter. Det motsvarar också en andel på 9 %. Andra betydande intäkter kom från LinkedIn som stod för 7 % av de totala intäkterna samt Sök- och nyhetsannonsering (Bing och Edge), som stod för 5 %.

Hur bolaget presterat

I detta kapitel presenteras historiska data över Microsofts omsättnings- och vinstutveckling. Dessutom presenteras information om bolagets utdelningshistorik. Microsoft har nämligen konstant höjt sin utdelning varje år sedan 2013.

4.1

Omsättnings- och vinstutveckling

(Bildkälla: TradingView)

Grafen ovan visar utvecklingen av Microsofts omsättning (blått område) och nettovinst (grönt område) mellan 2014 och 2024. Här ser vi en tydlig tillväxt i både intäkter och vinster över tid. Resultatet för enstaka år sticker ut, vilket kan kopplas till olika händelser i bolagets historia.

Omsättningsutveckling

Microsofts omsättning ökade från 86,73 miljarder USD år 2014 till 245,12 miljarder USD år 2024. Det är en nästan trefaldig ökning på 10 år. Omsättningen har växt i en genomsnittlig takt på 11 % per år.

Denna tillväxt kan till stor del tillskrivas framgången för företagets molntjänster, framför allt Azure, som under perioden blev en ledande plattform för företag världen över. Dessutom bidrog förvärv som LinkedIn (2016) och GitHub (2018) till ökade intäktsströmmar.

Vinstutveckling

Mellan 2014 och 2016 ser vi en något mer ojämn utveckling av vinsten. Den ojämna utvecklingen är kopplad till kostnader för omstruktureringar och investeringar i nya verksamhetsområden.

År 2014 redovisade Microsoft ett vinstresultat på 22,07 miljarder USD. Vinstresultatet uppgick till 88,14 miljarder USD år 2024, vilket visar på en markant tillväxt över tid. Den genomsnittliga tillväxttakten för perioden uppgick till 15 % per år.

Den högre tillväxttakten av vinsten än omsättningen visar på Microsofts skicklighet att kunna skapa effektiva synergier genom de förvärv man gjort. Vidare har nya användare bidragit till en högre nätverkseffekt och vinstmarginal.

4.2

Utdelningshistorik

(Bildkälla: Microsoft)

Stapeldiagrammet ovan visar Microsofts utdelningshistorik från 2013 till 2024. Varje stapel representerar utdelningen per aktie för respektive kvartal. Trenden visar på en konsekvent ökning av utdelningarna, vilket speglar Microsofts ekonomiska tillväxt och starka kassaflöde.

Utdelningen uppgick initialt till 0.23 USD per aktie för varje kvartal år 2013. Fram till år 2024 har utdelningarna per kvartal ökat till 0.83 USD per aktie. Det är lika med en genomsnittlig tillväxttakt på cirka 11 % per år, vilket ligger i linje med vad S&P 500-indexet avkastat per år.

Köp Microsoft aktien på 5 minuter

Nedan kan du läsa steg-för-steg hur du öppnar ett konto och börjar handla Microsoft aktier på eToro. Det är den mest populära mäklaren på vår webbplats. Dom har låga avgifter på aktier och fonder med över 20 miljoner kunder globalt. Det tar endast 5 minuter att skapa konto och genomföra ditt första aktieköp.

Öppna konto på eToro

* Riskvarning: eToro är en investeringsplattform för flera tillgångar. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital är i fara.

1. Skapa konto

Det första steget är att skapa ditt eToro-konto. Följ den här länken, klicka på knappen ”Gå med nu” och fyll i informationen.

2. Verifiera e-postadress & logga in

Nästa steg är att verifiera din e-postadress för att kunna logga in på eToro. Följ länken som du får på din mail, skriv in uppgifterna som du valde och klicka på ”Logga in”.

3. Svara på frågor

När du är inloggad börjar vi med att ta bort insättningsgränsen genom att svara på några frågor. (Oroa dig inte, detta är standard hos alla mäklare och dina privata uppgifter skyddas). Klicka på knappen ”Fyll i profil” och följ stegen, börja med att klicka på ”Fortsätt”.

4. Sätt in pengar

Nu när din profil är klar är det dags att göra en insättning. Klicka på knappen ”Sätt in pengar” och välj belopp / betalningsmetod. När du är klar klickar du på ”Skicka”.

5. Sök efter Microsoft aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker efter Microsofts aktie.

6. Köp Microsoft aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Handla” och följa stegen. Ange belopp och klicka därefter på ”Ange order” för att genomföra din investering.

Vi är klara, bra jobbat!

Satsningar på AI

The Microsoft 365 Copilot AI event in less than 3 minutes:

Ett ofta omtalat ämne på forum om Microsoft handlar om dess relation till OpenAI och sina egna AI-satsningar. Microsoft har nämligen via sitt ägarskap på 49 % direkt insyn i OpenAI:s forskning. På så sätt har de kunnat implementera samma teknologi i sitt eget bolag.

6.1

Microsofts investeringar i AI

Microsoft har gjort betydande investeringar inom artificiell intelligens (AI), särskilt genom sitt strategiska partnerskap med OpenAI. Företaget har investerat över 10 miljarder USD i OpenAI, vilket har gett Microsoft tillgång till avancerade AI-teknologier som ChatGPT och DALL-E.

Dessa teknologier har implementerats i Microsofts egna produkter. Nedan visas hur:

• Exempelvis finns AI integrerat i Microsoft 365 Copilot, som hjälper till att effektivisera arbetsflöden i Word, Excel och Teams.

• Dessutom använder Microsoft AI i sin molnplattform Azure, som erbjuder tjänster som Azure AI och Azure Machine Learning.

• AI-teknologi har också förstärkt Bing, genom att ge sökmotorn förbättrade funktioner för att förstå och leverera mer relevanta resultat.

6.2

Microsoft riktkurs

Baserat på alla de utvecklingar inom AI som Microsoft arbetar med har följande riktkurser angivits för bolagets aktie:

(Tabell uppdaterad 2025)

I den ovanstående tabellen finns 5 riktkurser presenterade. De är ordnade efter datum, med den senaste först och den äldsta sist. Spannet för riktkurserna ligger mellan 470 och 520 USD, vilket resulterar i ett genomsnitt på 495 USD.

Vid slutet av 2024 låg Microsofts aktiekurs omkring 438 USD. Enligt samtliga analytiker, nämnda ovan, innebär detta att Microsofts aktie kan betraktas som undervärderad. Den potentiella uppgången uppskattas till mellan 17 och 19 %.

6.3

Slutsats kring Microsoft

Slutsats: Microsofts satsningar på AI är helt klart en central del av bolagets framtidsstrategi. De kallar denna era för “the age of AI”. Genom sitt partnerskap med OpenAI och utvecklingen av egna AI-lösningar har Microsoft positionerat sig som en ledande aktör inom området.

AI-teknologier har inte bara ökat produktiviteten och innovationen i bolagets produkter, utan också öppnat nya intäktsmöjligheter. Med sitt breda utbud av AI-baserade tjänster och verktyg, i kombination med sin molninfrastruktur Azure, är Microsoft väl rustat att möta den ökande efterfrågan på AI-lösningar.

(Bildkälla: The New York Times)