Castellum aktie

Kort om aktien

Kort om bolaget

Castellum är en ledande aktör på den nordiska fastighetsmarknaden. Bolagets verksamhet inkluderar investeringar, utveckling och förvaltning av kommersiella fastigheter, med särskild inriktning på kontorslokaler och logistikfastigheter. Läs mer i kapitel 2.

Castellum fundamentala data

Castellum teknisk analys

Castellum aktiekurs historisk utveckling

(Bildkälla: InvestoRunner - Castellum aktiekurs)

Diagrammet ovan visar på Castellums aktiekursutveckling, mellan 2014 och 2025. Om man tar hänsyn till alla deras utdelningar under perioden har deras aktie givit en genomsnittlig avkastning på cirka 8 % per år. Det är 1 procentenhet högre än OMXS30-indexet som avkastat 7 % per år. Läs mer i kapitel 1.

Castellum fastighetsfördelning

(Bildkälla: Castellum årsredovisning 2023)

Cirkeldiagrammet ovan illustrerar hur Castellums fastighetsvärde är fördelat mellan olika regioner. Stockholm är den dominerande regionen med 32 % av värdet, medan “Väst” och “Mitt” utgör 19 % respektive 17 %. Öresund, Mälardalen, Finland och Danmark utgör mindre andelar, på 12 %, 11 %, 5 % och 4 %. Läs mer i kapitel 3.

Hur bolaget presterat

(Bildkälla: Castellum)

Bilden ovan visar Castellums utdelningshistorik mellan 1998 och 2024. Under perioden har utdelningen per aktie växt i snitt med 11 % per år. Bolaget valde tillfälligt att pausa utdelningen 2023. Detta som en effekt av de höga marknadsräntorna, vilket försämrade deras vinstmarginal. Läs mer i kapitel 4.

Var kan jag investera i Castellum aktien?

Du kan köpa Castellums aktier via handelsplattformar som eToro eller Avanza. Företaget är listat på Stockholmsbörsen under tickersymbolen "CAST". Längre ner i guiden hittar du en detaljerad steg för steg-instruktion i hur du investerar i deras aktier. Läs mer i kapitel 5.

Vilka riktkurser finns för Castellum?

Castellums aktiekurs är ett frekvent samtalsämne på forum. Många analytiker bevakar bolaget noggrant och publicerar regelbundet uppdaterade riktkurser. För närvarande varierar deras rekommendationer mellan 105 och 192 SEK per aktie. Läs mer i kapitel 6.

Castellum aktie historisk kurs

Nedan visas en graf över Castellums aktiekurs från 2014 till 2025. Grafen markerar dessutom 5 händelser som haft stor inverkan på både bolagets resultat och aktiens kursutveckling. En djupare genomgång av dessa händelser hittar du i texten som följer efter grafen.

1.1

Castellum aktiekurs 2014 – 2025

(Bildkälla: InvestoRunner – Castellum aktiekurs)

I början av 2014 handlades Castellums aktie för omkring 70 SEK. I början av år 2025 har kursen stigit till cirka 112 SEK. Det innebär en total avkastning på 60 %, vilket motsvarar en årlig genomsnittlig avkastning på ungefär 5 %.

Kursutvecklingen går att jämföra med OMXS30-indexet, som följer utvecklingen för de 30 mest omsatta svenska bolagen. Under samma tidsperiod har indexet levererat en genomsnittlig årlig avkastning på 7 %.

Förutom avkastning från värdeutveckling har Castellum under ett flertal år givit kontinuerlig utdelning. Om man tar hänsyn till alla utdelningar uppgår aktiens totala avkastning istället till 124 %. Det ger en genomsnittlig avkastning på 8 % per år, vilket är högre än OMXS30-indexet.

1.2

5 viktiga händelser

• 2016 – Under första halvåret 2016 valde Castellum att förvärva Norrporten AB för cirka 13,4 miljarder kronor. Förvärvet ökade deras fastighetsvärde avsevärt och stärkte närvaron i norra delen av Sverige. För att finansiera köpet genomförde Castellum en företrädesemission.

• 2019 – Under året förvärvades United Spaces, som är ett coworkingbolag. I och med förvärvet etablerade sig Castellum inom segmentet för flexibla arbetsytor, vilket möjliggjorde snabb anpassning till nya trender och kundbehov.

• 2021 – I augusti 2021 lämnade Castellum ett uppköpserbjudande om att förvärva Kungsleden och slå samman bolagen. Den 19 november meddelades att erbjudandet accepterades. Det gav Castellum kontroll över cirka 96.50 % av Kungsledens aktier och röster.

• 2022 – I slutet av året uppfyllde Castellum alla villkor för att noteras som grön aktie på Nasdaq Stockholm. Det blev därmed det första stora fastighetsbolaget i Norden med denna klassificering.

• 2023 – Castellums styrelse beslutade om en fullt garanterad nyemission om cirka 10 miljarder SEK. Detta för att stärka bolagets finansiella ställning efter covid-19-pandemin. Företrädesemissionen fulltecknades snabbt och bidrog till att stärka deras balansräkning.

Kort om Castellum

Castellum – Stora Aktiedagen Göteborg 6 november 2023:

Castellum är ett av Nordens största börsnoterade fastighetsbolag. Deras affärsverksamhet omfattar investering, utveckling och förvaltning av kommersiella fastigheter, främst inom kontor och logistik. De specialiserar sig på att utveckla både arbetsplatser och logistiklösningar.

Bolaget har en decentraliserad och kundfokuserad organisation som prioriterar kassaflöde och bedriver verksamhet med låg finansiell risk. Bolaget erbjuder sina kunder moderna och anpassningsbara kontorslokaler och smarta logistiklösningar, med fokus på hållbarhet.

2.1

Castellums regioner

Castellum har fastigheter i 6 olika regioner i Norden – “Stockholm”, “Väst”, “Mitt”, “Mälardalen”, “Öresund” och “Finland”. Nedan visas fördelningen av fastigheter inom respektive region.

1. Stockholm

Stockholmsregionen omfattar fastigheter i Upplands Väsby och Södertälje samt Östersund, som tillsammans utgör Castellums mest värdefulla region. Fastighetsvärdet i regionen uppgår till totalt 43,8 miljarder SEK. Kontorslokaler utgör 70 % och samhällsfastigheter står för 11 %.

• Fastighetsvärde: 43,8 miljarder SEK

• Andel av totalt fastighetsvärde: 32 %

• Platser som ingår i denna region: Upplands Väsby, Södertälje och Östersund

2. Väst

Denna region inkluderar Göteborg, Kungsbacka och Borås med ett totalt fastighetsvärde på cirka 26,5 miljarder SEK. Kontorsfastigheter står för 51 %, medan lager och lätt industri utgör 31 %. Castellums fastighetsvärde i denna region är främst koncentrerat till Göteborg.

• Fastighetsvärde: 26,5 miljarder SEK

• Andel av totalt fastighetsvärde: 19 %

• Platser som ingår i denna region: Göteborg, Kungsbacka och Borås

3. Mitt

Denna region täcker Örebro, Linköping, Norrköping, Jönköping och Växjö med ett totalt fastighetsvärde på cirka 22,8 miljarder SEK. Kontorsfastigheter utgör 47 %, medan samhällsfastigheter står för 37 %. Cirka 36 % av det totala värdet är lokaliserat i Örebro.

• Fastighetsvärde: 22,8 miljarder SEK

• Andel av totalt fastighetsvärde: 17 %

• Platser som ingår i denna region: Örebro, Linköping och Norrköping

4. Mälardalen

Denna region inkluderar Västerås och Uppsala med ett totalt fastighetsvärde på cirka 15,6 miljarder SEK. Kontor står för 65 % av värdet, medan lager och lätt industri utgör 22 %. Ungefär 71 % av fastighetsvärdet är koncentrerat till enbart Västerås.

• Fastighetsvärde: 15,6 miljarder SEK

• Andel av totalt fastighetsvärde: 11 %

• Platser som ingår i denna region: Västerås och Uppsala

5. Öresund

Regionen omfattar Malmö, Helsingborg, Lund och Köpenhamn med ett totalt fastighetsvärde på cirka 21,8 miljarder kronor. Kontorsfastigheter utgör 62 % och samhällsfastigheter 6 %. Cirka 73 % av värdet finns i Malmö, Helsingborg och Lund. Resterande 27 % är lokaliserat i Köpenhamn.

• Fastighetsvärde: 21,8 miljarder SEK

• Andel av totalt fastighetsvärde: 16 %

• Platser som ingår i denna region: Malmö, Helsingborg och Köpenhamn

6. Finland

Regionen inkluderar fastigheter i Helsingfors, Esbo, Lahtis, Tammerfors, Åbo och Vanda med ett totalt värde på cirka 6,9 miljarder kronor. Kontorsfastigheter står för 96 %, medan resterande del utgörs av projekt och mark.

• Fastighetsvärde: 6,9 miljarder SEK

• Andel av totalt fastighetsvärde: 5 %

• Platser som ingår i denna region: Helsingfors, Esbo och Lahtis

2.2

Kunder och konkurrenter

Castellums kundbas är diversifierad och inkluderar bolag från olika branscher samt offentliga myndigheter. Denna bredd ger en stark riskspridning i deras hyresportfölj. Bolaget strävar efter att erbjuda ändamålsenliga lokaler och tjänster som överträffar kundernas förväntningar.

Bland konkurrenterna finns andra stora fastighetsbolag i Norden som också bygger kommersiella fastigheter och logistiklösningar. Castellum skiljer sig genom sitt starka fokus på hållbarhet och innovation, vilket har gett dem en ledande position inom branschen.

Bilden nedan visar ett av deras pågående projekt som ska byggas i Stockholm. Projektet kallas för “Emerald House”. Fokus ligger som ovan nämnt på hållbarhet och innovation, där den gröna färgen ska samspela med parken som ligger nära byggnaden.

(Bildkälla: Castellum)

Fastighetsvärde och hyresgäster

I följande kapitel presenteras information om Castellums totala fastighetsvärde per region. Vidare visas vilka som är deras största hyresgäster. All information nämnd i detta kapitel är tagen från deras årsredovisning 2023.

3.1

Fastighetsvärde per region

(Bildkälla: Castellum årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar Castellums fastighetsvärde fördelat över de regioner där bolaget verkar. Region “Stockholm” utgör den största delen med 32 %, följt av “Väst” på 19 % och “Mitt” på 17 %. Regionerna “Öresund”, “Mälardalen”, “Finland” och “Danmark” står för mindre andelar, på 12 %, 11 %, 5 % respektive 4 %.

Denna fördelning speglar Castellums fokus på huvudstäder och tillväxtregioner i Norden. Majoriteten av deras fastigheter består av kontorslokaler och samhällsfastigheter. Inom samtliga regioner tjänar Castellum pengar från hyresintäkter och försäljning av färdiga projekt till både privata aktörer och offentlig sektor.

3.2

Castellums största hyresgäster

(Bildkälla: Castellum årsredovisning 2023)

Tabellen ovan visar Castellums 10 största hyresgäster baserat på kontraktsvärde. Polismyndigheten är den största hyresgästen med ett värde på 212 miljoner SEK, följt av AFRY och ABB med kontraktsvärden på 177 respektive 147 miljoner SEK.

Tillsammans står de 10 största hyresgästerna för ett totalt kontraktsvärde på 1 280 miljoner SEK. Detta illustrerar Castellums diversifierade kundbas och starka position inom både offentlig sektor och näringsliv.

I och med denna diversifiering är Castellum inte beroende av endast en kund, istället av flera. De löper således mindre risk att en enskild kund ska kunna påverka dem allt för negativt om de skulle få betalningssvårigheter och inte kan betala hyran.

Hur bolaget presterat

Bolagen som kan pausa utdelningen 2023:

I detta kapitel presenteras information om Castellums historiska intäkter och vinster, mellan 2014 och 2023. Vidare presenteras information om deras utdelningshistorik sedan 1998, ett år efter att de börsnoterades.

4.1

Omsättnings- och vinstutveckling

(Bildkälla: TradingView)

Bilden ovan visar på Castellums utveckling av omsättning (blå färg) och vinst (grön färg), mellan 2014 och 2023. Omsättningen har växt stadigt under perioden från 3,32 till 9,74 miljarder SEK. Det är lika med en total tillväxt på strax över 190 %.

Vinsten befann sig i en positiv trend ända fram till 2021. Året därefter, 2022, sjönk vinsten kraftigt. År 2023 redovisade Castellum till och med ett negativt vinstresultat på – 11,59 miljarder SEK.

Anledningen till det stora vinstfallet är de stigande marknadsräntorna. Eftersom Castellum och fastighetsbolag är högt belånade, krymper deras vinstmarginaler när marknadsräntorna stiger. Castellum är till 43 % finansierat av olika lån och krediter.

4.2

Castellum utdelningshistorik

(Bildkälla: Castellum)

Bilden ovan visar Castellums utdelningshistorik mellan 1998 och 2024. Som går att se gav bolaget en kontinuerligt stigande utdelning varje år. Utdelningen per aktie växte i snitt med 11 % per år. Det är en högre tillväxt än snittet på mellan 4 – 6 % per år.

Castellums utdelningar var stigande ända fram till 2023 då bolaget valde att tillfälligt pausa sin utdelning. Anledningen till denna paus är återigen de stigande marknadsräntorna som påverkat deras vinstmarginal negativt.

Tips! Läs vår stora guide om utdelningsaktier.

Köp Castellum aktien på 5 minuter

Nedan kan du läsa steg-för-steg hur du öppnar dig ett konto och börjar handla Castellum-aktier på eToro. Det är den mest populära mäklaren på vår webbplats. Dom har låga avgifter på aktier och fonder med över 20 miljoner kunder globalt. Det tar endast 5 minuter att skapa konto och genomföra ditt första aktieköp.

Öppna konto på eToro

* Riskvarning: eToro är en investeringsplattform för flera tillgångar. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital är i fara.

1. Skapa konto

Det första steget är att skapa ditt eToro-konto. Följ den här länken, klicka på knappen ”Gå med nu” och fyll i informationen.

2. Verifiera e-postadress & logga in

Nästa steg är att verifiera din e-postadress för att kunna logga in på eToro. Följ länken som du får på din mail, skriv in uppgifterna som du valde och klicka på ”Logga in”.

3. Svara på frågor

När du är inloggad börjar vi med att ta bort insättningsgränsen genom att svara på några frågor. (Oroa dig inte, detta är standard hos alla mäklare och dina privata uppgifter skyddas). Klicka på knappen ”Fyll i profil” och följ stegen, börja med att klicka på ”Fortsätt”.

4. Sätt in pengar

Nu när din profil är klar är det dags att göra en insättning. Klicka på knappen ”Sätt in pengar” och välj belopp / betalningsmetod. När du är klar klickar du på ”Skicka”.

5. Sök efter Castellum aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker efter Castellums aktie.

6. Köp Castellum aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Handla” och följa stegen. Ange belopp och klicka därefter på ”Ange order” för att genomföra din investering.

Vi är klara, bra jobbat!

Castellum riktkurs

Framtiden för Castellums aktiekurs är ett populärt samtalsämne på investeringsforum. Bolaget följs av flera småsparare och analytiker som regelbundet uppdaterar sina prisprognoser. Detta avsnitt är utformat för att möta det stora engagemanget från investerare.

6.1

Castellum riktkurs

(Tabell uppdaterad 2025)

Tabellen ovan presenterar riktkurser i kronologisk ordning, med de senaste överst och de äldsta längst ner. Spannet för riktkurserna ligger mellan 105 och 192 SEK per aktie.

I början av 2025 uppgick Castellums aktiekurs till 112 SEK. Baserat på analytikernas prognoser pekar riktkurserna på en risk för en nedgång på 6 %, alternativt en potentiell uppgång på 71 %.

6.2

Slutsats kring Castellum

Slutsats: Sedan marknadsräntorna började stiga år 2022, har Castellums värdering på börsen rasat med ungefär 50 %. Analytiker ser nu positivt på bolagets framtid, då de tror att räntorna återigen kommer att sjunka, vilket skulle förbättra Castellums vinstmarginal.

Frågan är om Riksbanken kommer att sänka styrräntan till tidigare låga nivåer kring 0 %, eller inte. Att låna kapital var då mycket billigt, vilket det inte längre är. Styrräntan uppgick till 2.50 % i början av 2023. I början av år 2025 uppgick den till 2.25 %. Exakt hur hög den blir i framtiden är det ingen som vet.

Castellum är känt för att vara ett stabilt och ansvarsfullt fastighetsbolag, med inte alltför hög belåning. Castellum är till 43 % finansierat av olika lån och krediter, främst i form av obligationer och lån från banker (se bild nedan). Vanligt är att belåningsgraden för fastighetsbolag kan uppgå till 60 % eller högre.

(Bildkälla: Castellum årsredovisning 2023)