SEB AKTIE | SEB A | AKTIEKURS

KAPITEL 1

SEB aktie historisk kurs

Det här avsnittet ger en översikt över hur SEB:s aktiekurs utvecklats mellan 2014 och 2024. Grafen nedan lyfter även fram 5 nyckelhändelser som haft en märkbar påverkan på både bolagets verksamhet och aktiekurs. En detaljerad beskrivning av händelserna går att läsa under grafen.

1.1

SEB aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – SEB kurs)

I början av år 2014 uppgick SEB A till 85 kr. I början av 2024 handlades aktien istället för 138 kr. Den ackumulerade genomsnittliga avkastningen uppgår alltså till cirka 5 % per år, exklusive utdelningar. Tar man dessutom hänsyn till bolagets utdelningar uppgår den årliga avkastningen till lite mer än 8 %.

Kursutvecklingen går att jämföra med OMXS30-index, till vilket SEB A tillhör. Jämförelseindex har under samma period givit en genomsnittlig avkastning på cirka 7 % per år. En av anledningarna till varför SEB presterat bättre är de höjda bolåneräntorna varpå SEB tjänat mer pengar.

1.2

5 viktiga händelser

• 2016 – För att fokusera mer på sina huvudmarknader, Norden och Baltikum​, valde SEB att sälja sin verksamhet inom fastighetsförvaltning i Tyskland till Savills. Köpeskillingen uppgick till 21,5 miljoner EUR.
• 2018 – Under år 2018 började SEB sin lansering av “SEBx”, en enhet dedikerad till att utveckla nya digitala banktjänster och innovationer​. Bolaget ser det som ett steg i att bygga “framtidens” bank.
• 2020 – År 2020 kom att bli ett katastrofalt år på många plan när Covid 19-viruset spred sig över världen. Det ledde till att börsen, inklusive SEB A, sjönk kraftigt. SEB valde det året också att tillfälligt ställa in sin utdelning.
• 2022 – År 2022 kom Riksbanken för första gången på över ett decennium att börja höja styrräntan kraftigt. Från att ha legat på minus, eller noll, stod det i slutet av året på 2.50 %. Detta bidrog till att SEB:s aktie ökade kraftigt under året.
• 2024 – Som en effekt av den ökade styrräntan och de allt större bolåneräntorna beslutade sig SEB:s ledning att göra en rekordstor utdelning på 27 mdkr år 2024. Det motsvarade mer än 70 % av bolagets vinstresultat från föregående år.

KAPITEL 2

Kort om SEB

SEB och Investor – Börsmåndag:

SEB (Skandinaviska Enskilda Banken) är en av Nordens största banker. Man erbjuder ett brett utbud av finansiella tjänster till både privatpersoner och bolag. Exempel på finansiella tjänster är lån, sparande, investeringar och försäkringar. SEB är framförallt verksamt i Norden och Baltikum.

”Som bank är vår viktigaste roll att stötta våra kunder i deras omställning.” / SEB

2.1

Produkter och varumärken

SEB är en universalbank. Det betyder att de erbjuder ett brett utbud av finansiella tjänster inom flera affärsområden. SEB delar in sin verksamhet i totalt 6 olika kategorier. Nedan kan du läsa om dem kortfattat i detalj.

1. Stora Företag & Finansiella Institutioner

Detta segment innefattar banktjänster till stora företag och finansiella institutioner. Exempel på tjänster är lån, kapitalförvaltning och rådgivning. Segmentet representerar 38 % av SEB:s totala intäkter.

• Andel av totala intäkter: 38.00 %
• Avkastning på allokerat kapital: 17.80 %
• Segmentets geografiska platser/länder: Norden, Tyskland och Storbritannien

2. Företag & Privatkunder

Detta segment betjänar små och medelstora företag samt privatpersoner och erbjuder bland annat lån, sparande och korttjänster. Det står för 32 % av bankens intäkter.

• Andel av totala intäkter: 32.00 %
• Avkastning på allokerat kapital: 26.20 %
• Segmentets geografiska platser/länder: Norden

3. Private Wealth Management och Family Office

Inom detta affärssegment erbjuds specialiserade finansiella tjänster för förmögna privatpersoner, såsom förmögenhetsförvaltning och rådgivning. Segmentet utgör 5 % av omsättningen.

• Andel av totala intäkter: 5.00 %
• Avkastning på allokerat kapital: 44.50 %
• Segmentets geografiska platser/länder: Norden

4. Baltikum

Inom affärssegmentet “Baltikum” erbjuder SEB ett komplett utbud av banktjänster till kunder i länderna Estland, Lettland och Litauen. Detta segment representerar cirka 18 % av bankens totala intäkter.

• Andel av totala intäkter: 18.00 %
• Avkastning på allokerat kapital: 45.80 %
• Segmentets geografiska platser/länder: Baltikum

5. Liv

Inom SEB:s affärssegment “Liv” erbjuds livförsäkringar och andra försäkringslösningar, främst i Norden och Baltikum. Detta segment står för totalt 4 % av SEB:s omsättning.

• Andel av totala intäkter: 4.00 %
• Avkastning på allokerat kapital: 35.10 %
• Segmentets geografiska platser/länder: Norden och Baltikum

6. Investment Management

Affärssegmentet “Investment Management” syftar till förvaltning och distribution av fonder och andra investeringstjänster till SEB:s kunder. Det står för cirka 3 % av SEB:s totala intäkter.

• Andel av totala intäkter: 3.00 %
• Avkastning på allokerat kapital: 52.00 %
• Segmentets geografiska platser/länder: Norden och Baltikum

2.2

Kunder och konkurrenter

SEB har en bred och varierad kundbas, från stora multinationella företag och finansiella institutioner till små och medelstora företag samt privatpersoner. Banken har över 4 miljoner privatkunder och betjänar runt 400 000 små och medelstora företag.

Bolagets huvudmarknader består av både Norden (Sverige, Norge, Danmark och Finland) och Baltikum (Estland, Lettland, Litauen). Dessutom driver man även verksamhet i Tyskland och Storbritannien och planerna är att expandera till nya länder.

(Bildkälla: SEB årsredovisning 2023)

KAPITEL 3

Utlåning och inlåning

Banker har oftast en komplicerad finansiell struktur. När man analyserar kan man därför inte endast titta på deras resultaträkning, utan man måste också analysera deras balansräkning. En stor del av SEB:s balansräkning består av ut- och inlåning av kapital till hushåll och företag.

I följande kapitel ska vi ta oss en närmare titt på hur SEB:s marknadsandel inom in- och utlåning ser ut i jämförelse med de 3 övriga svenska storbankerna – SHB (Svenska Handelsbanken), Swedbank och Nordea. Siffrorna är hämtade från bolagets årsredovisning 2023.

3.1

Utlåning och inlåning – Hushåll i Sverige

(Bildkälla: SEB årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar SEB:s marknadsandel av inlåning från och utlåning till hushåll.

• Inlåning speglar pengar som hushåll suttit in till SEB på både löne- och sparkonton. SEB:s marknadsandel uppgick till 12.20 % år 2023.
• Utlåning speglar pengar som SEB lånat ut till hushåll i form av både konsumtions- och bolån. SEB:s marknadsandel uppgick till 10.70 % år 2023.

SEB har en betydande position på den svenska marknaden, men ligger bakom de andra storbankerna Swedbank, SHB och Nordea​. Man har bland annat fokuserat på att hålla sin utlåning stabil och säker utan att erbjuda alltför generösa räntor på bolån.

Vidare har man inte erbjudit lika generös inlåningsränta på sina sparkonton som de andra storbankerna. Det har resulterat i ett tapp av marknadsandel mellan 2021 och 2023.

3.2

Utlåning och inlåning – Företag i Sverige

(Bildkälla: SEB årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar SEB:s marknadsandel av inlåning från och utlåning till företag.

• Inlåning speglar pengar som företag suttit in till SEB för att få ränta på sitt kapital. SEB:s marknadsandel uppgick till 24 % år 2023.
• Utlåning speglar pengar som SEB lånat ut till företag som de kan använda till att exempelvis genomföra investeringar. SEB:s marknadsandel uppgick till 17 % år 2023.

SEB har en stark position inom inlåning från företag och är ledande bland de svenska storbankerna. Vad gäller utlåning till företag har SEB också en betydande andel, på cirka 17 %, vilket placerar banken väl i konkurrens med SHB och Swedbank.

SEB har framgångsrikt fokuserat på att erbjuda attraktiva räntor på företagsinlåning och bibehållit konkurrenskraftiga lånevillkor. Detta har bibehållit kundernas förtroende under förändrade marknadsförhållanden och på så sätt stärkt SEB:s marknadsandel.

Tips! Se vem som erbjuder bäst inlåningsränta här

KAPITEL 4

Hur bolaget presterat

I detta kapitel presenteras finansiella data över SEB:s omsättnings- och vinsttillväxt samt historiska utdelningar. Grafer och tabeller är baserade på resultat från räkenskapsåren 2014 och 2023.

4.1

Omsättnings- och vinstutveckling

(Bildkälla: TradingView)

Omsättningsutveckling

Omsättningen (blå färg) har med tiden stigit. År 2014 redovisade SEB en omsättning på 97 mdkr. År 2023 uppgick den till 174 mdkr. Det är lika med en ackumulerad genomsnittlig tillväxt på omkring 7 %.

Tillväxten är framförallt drastisk från och med år 2022, då den steg med närmare 43 %. Det beror på de ökade räntorna på bolån och övriga lån, efter att Riksbanken höjde styrräntan kraftigt.

Vinstutveckling

Vinsten (grön färg) har även den med tiden stigit och med betydligt mer än omsättningen. År 2014 uppgick den till 19 mdkr och år 2023 till 38 mdkr. Det är lika med en genomsnittlig tillväxt på 8 %.

SEB har alltså lyckats redovisa en högre vinst- än omsättningstillväxt. Marginalerna tenderar att stiga kraftigt när räntorna på lån ökar. SEB behöver helt enkelt inte genomföra mer arbete för att vinsten ska öka, utan behöver endast justera räntorna i takt med styrräntan.

4.2

SEB utdelningshistorik

(Tabell uppdaterad 2024)

Tabellen ovan visar SEB:s utdelningshistorik från 2015 till 2024. Notera att utdelningen per år är ett resultat av vinsten från föregående räkenskapsår. Utdelningen som alltså gavs ut år 2024 kommer från resultatet som redovisades 2023.

SEB har som utdelningspolicy att dela ut minst 50 % av vinsten. Bolaget har lyckats uppfylla målet alla år, förutom 2020. Då valde man att tillfälligt ställa in utdelningen på grund av Covid 19-pandemin. År 2021 kompenserades aktieägarna för deras tålamod. Då gav SEB 112.60% av årsvinsten i utdelning.

KAPITEL 5

Köp SEB:s aktie på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder gratis handel i aktier på Stockholmbörsen för upp till 50 000 kr. Nedan visas steg-för-steg hur du öppnar ett konto och köper SEB:s aktie på 5 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter SEB aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer SEB:s aktie. Notera att det finns två olika typer av SEB aktier, nämligen SEB A- och C-aktier. I detta exempel väljer vi deras A-aktie (SEB A).

5. Köp SEB aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

Hur styrräntan påverkar SEB

Ett ofta diskuterat ämne på forum handlar om hur styrräntan påverkar SEB:s verksamhet och aktiekursutveckling. Den har nämligen en påverkan på hur mycket som bolaget kommer att tjäna på sina lån till både hushåll och företag. Följande kapitel har skrivits för att bemöta aktieägarintresse.

6.1

Styrräntan historisk utveckling, 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner)

Bilden ovan visar styrräntans utveckling mellan 2014 och 2024. Den befann sig under en längre tid under 0.00 % och till och med på minus. År 2022 kom dock Riksbanken att höja styrräntan från 0.00 % till 0.25 %.

Riksbanken har fortsatt att höja styrräntan ända fram till 2023. Som högst stod styrräntan på 4.00 %. I maj 2024 har den återigen börjat sjunka, efter att Riksbanken fått se inflationen i Sverige börjat sjunka. I mitten av året stod den i 3.50 %.

6.2

SEB aktiekurs historisk utveckling, 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – SEB kurs)

Grafen ovan visar utvecklingen för SEB:s A-aktie (SEB A). Den visar tydligt hur aktiekursen stigit i takt med att styrräntan ökat. Höjda styrräntor gör nämligen utlåning till hushåll och företag dyrare. Det ökar bankernas intäkter från räntor.

Mellan 2021 och 2023 steg SEB:s omsättning och vinst med 160 % respektive 50 %. Det är en rejäl ökning på kort sikt och ett bevis för att högre marknadsräntor har en stor påverkan på bolagets finansiella resultat. Aktiekursen ökade samtidigt också med cirka 50 %.