SANDVIK AKTIE

KAPITEL 1

Sandvik aktie historisk kurs

I följande kapitel ges en översikt över Sandviks aktiekursutveckling under en 10-årsperiod, mellan 2014 och 2024. Vidare går det att läsa om 5 bolagshändelser som anses ha spelat stor roll för Sandviks finansiella resultat och långsiktiga aktiekursutveckling.

1.1

Sandvik aktiekurs historisk utveckling, 2014 – 2024

(Bildkälla: TradingView – Sandvik aktiekurs)

I början av 2014 var Sandviks aktie värd 88 kr. I början av 2024 stod kursen i 215 kr. Det är lika med en uppgång på 144 %. Det motsvarar en ackumulerad genomsnittlig avkastning på närmare 9 % per år.

Avkastningen per år går att jämföra med OMXS30-index (de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen), till vilket Sandviks aktie tillhör. Index gav under samma period en genomsnittlig avkastning på cirka 7 % per år.

1.2

5 viktiga händelser

Nedan nämns kort om 5 viktiga bolagshändelser som skett mellan 2014 och 2024. De finns markerade i grafen ovan.

• 2014 – I början av 2024 gick Sandvik ut med att man förvärvar Varel International Energy Services. Varel är ett leverantörsbolag som erbjuder lösningar för olje- och gasbolag. Förvärvet slutfördes i maj och köpeskillingen uppgick till 740 miljoner USD.
• 2016 – Sandvik lanserade CoroPlus år 2016. Det är en digital plattform som kan hjälpa till att öka industriell produktivitet genom att mäta och analysera data samt ge förslag på förbättringar. Exempelvis kan programmet ge förslag på förbättringar av en maskin.
• 2017 – År 2017 valde Sandvik att avyttra sin verksamhet “Sandvik Process Systems”. Anledningen till försäljningen var att man ville fokusera mer på sina kärnverksamheter inom gruvdrift, bearbetning och metallbearbetning.
• 2022 – I augusti 2022 valde Sandvik att avyttra affärsområdet “Materials Technology”. Detta som ett fristående börsnoterat bolag under namnet Alleima. Bolaget noterades på Nasdaq Stockholm.
• 2024 – I början av 2024 redovisade Sandvik sin största orderingång någonsin för ovanjordsborriggar från Country Boy Supply. Ordern uppgick totalt till 248 miljoner USD och omfattade 34 stycken ovanjordborrningar.

KAPITEL 2

Kort om Sandvik

The future Sandvik – Advancing the world through engineering:

Sandvik AB är ett svenskt högteknologiskt bolag som erbjuder lösningar inom tillverknings-, gruv- och infrastrukturindustrin. Lösningarna inkluderar både produkter och tjänster, som exempelvis maskiner, verktyg, teknologier och automation.

Syftet med Sandviks lösningar är att bidra till ökad produktivitet, lönsamhet och hållbarhet. Innovation spelar en central roll i Sandviks affärsidé. Med hjälp av innovation kan bolaget kontinuerligt utveckla smartare lösningar inom respektive verksamhetsområde.

2.1

Affärsområden och produkter

Sandviks verksamhet kan delas in i 3 affärsområden. Nedan sammanfattas de i detalj.

Mining and Rock Solutions

Sandvik Mining and Rock Solutions fokuserar på att erbjuda lösningar inom gruv- och infrastrukturindustrin. Kunderna inkluderar främst gruv-, bygg- och anläggningsbolag. Produktutbudet omfattar utrustning för borrning, stenbrytning, lastning och transport.

• Andel av intäkter: 52 %
• Viktiga kundsegment: Gruvor och infrastruktur
• Viktiga marknadsområden: Nordamerika (24 %), Australien (21 %) och Afrika/Mellanöstern (20 %)

Manufacturing and Machining Solutions

Sandvik Manufacturing and Machining Solutions erbjuder verktyg, mjukvara och system riktade mot tillverkningsindustrin. Exempelvis används deras lösningar för metallbearbetning. Deras kunder inkluderar bl.a. tillverkare inom flyg-, rymd-, bil-, energi- och verkstadsindustrin.

• Andel av intäkter: 39 %
• Viktiga kundsegment: Verkstad, fordon, flyg och energi
• Viktiga marknadsområden: Europa (50 %), Nordamerika (28 %) och Asien (18 %)

Rock Processing Solutions

Sandvik Rock Processing Solutions erbjuder lösningar inom gruv- och infrastrukturindustrin. De inkluderar bl.a. krossning och mineralbearbetning, vilket är kritiskt för att få fram råmaterial till bygg- och anläggningsprojekt.

• Andel av intäkter: 9 %
• Viktiga kundsegment: Gruvor och infrastruktur
• Viktiga marknadsområden: Nordamerika (21 %), Asien (19 %) och Europa (19 %)

Läs mer om hur Sandviks omsättning är fördelad i kapitel 3.

2.2

Kunder och konkurrenter

Kunder

Sandviks kundbas är global och omfattar företag inom tillverknings-, gruv- och infrastruktursektorerna. Kunderna varierar från små och medelstora företag till stora multinationella koncerner. Man har försäljning i runt 170 länder.

Konkurrenter

Konkurrenter till Sandvik inkluderar andra stora industriella aktörer, som exempelvis Caterpillar, Epiroc och Kennametal. De konkurrerar bl.a. inom gruvutrustning, metallbearbetningsverktyg och bergbearbetningslösningar. Sandvik differentierar sig genom sitt starka fokus på innovation och hållbarhet.

KAPITEL 3

Hur omsättningen är fördelad

I följande kapitel ges information om Sandviks omsättning. Nedan kan du se hur den är fördelad mellan olika kundsegment och geografiska områden.

Omsättning per kundsegment och geografiskt område:

(Bildkälla: Sandvik, årsredovisning 2023)

Det går tydligt att se hur gruvindustrin utgör största andel på 51 % av den totala omsättningen. Det är inte särskilt konstigt med tanke på att majoriteten av bolagets lösningar riktar sig till gruvbolag.

Vidare går det att se hur Europa, följt av Nordamerika, utgör bolagets viktigaste marknader. Tillsammans stod de för 51 % av bolagets totala intäkter, följt av Asien på 17 % och Australien på 13 %.

3.1

Mining and Rock Solutions

Nedan visas en sammanfattning av omsättningen från Sandviks affärsområde “Mining and Rock Solutions”. En översikt ges av affärsområdets finansiella resultat, råvaruexponering och intäkter per geografiskt marknadsområde.

Finansiell översikt:

Bilden ovan visar hur intäkterna från “Mining and Rock Solutions” ökade från 58,84 miljarder till 65,69 miljarder kronor. Det är lika med en ökning på nästan 16 %. Tillväxten drevs främst av ökad efterfrågan på metaller som behövs för den gröna omställningen, såsom koppar, zink och nickel.

Råvaruexponering:

Bolagets lösningar efterfrågades framförallt av bolag som bryter guld, koppar och kol. Dessa råvaror stod för 70 % av Sandviks totala råvaruexponering. Koppar har kommit att spela en allt större andel av Sandviks totala exponering. Kopparexponeringen låg på 18 % för 2019. Koppar anses vara en av de viktigaste metallerna mot en grönare omställning.

Intäkter per marknadsområde:

Ovan visas vilka marknadsområden som utgjorde störst andel av Sandviks totala intäkter. Störst andel stod Nordamerika för på 24 %, följt av Australien på 21 % och Afrika/Mellanöstern på 20 %. Ett välkänt amerikanskt gruvbolag som tillhör Sandviks kundsegment är Barrick Gold, som man i början av 2024 förlängde ett avtal med.

3.2

Manufacturing and Machining Solutions

Nedan visas en sammanfattning av omsättningen från Sandviks affärsområde “Mining and Rock Solutions”. En översikt ges av affärsområdets finansiella resultat, intäkter per kundsegment och geografiskt marknadsområde.

Finansiell översikt:

Bilden ovan visar hur intäkterna från “Manufacturing and Machining Solutions” ökade från 45,90 miljarder till 49,34 miljarder kronor. Det motsvarar en ökning på drygt 7 %. Bolaget hänvisar till att tidigare förvärv, av bl.a. Premier Machine Tools Limited och Buffalo Tungsten, drivit på försäljningen för exempelvis runda verktyg och mikroverktyg

Intäkter per kundsegment:

Verkstadsindustrin utgjorde klart störst andel av Sandviks totala intäkter år 2023. Kundsegmentet stod för 51 %, följt av fordonsindustrin på 17 % och flygindustrin på 10 %. Sandvik spår att fordonsindustrin kan komma att utgöra en större kundgrupp i framtiden. Elektrifieringen av fordon är vad som tros driva på försäljningen.

Intäkter per marknadsområde:

Ovan visas vilka marknadsområden som utgjorde störst andel av Sandviks totala intäkter. Störst andel stod Europa för på 50 %, följt av Nordamerika på 28 % och Asien på 18 %. Tillsammans stod dessa marknadsområden för 96 % av Sandviks totala omsättning.

3.3

Rock Processing Solutions

Nedan visas en sammanfattning av omsättningen från Sandviks affärsområde “Mining and Rock Solutions”. En översikt ges av affärsområdets finansiella resultat, intäkter per kundsegment och geografiskt marknadsområde.

Finansiell översikt:

Bilden ovan visar hur intäkterna från “Rock Processing Solutions” steg från 9,59 miljarder till 11,47 miljarder kronor. Trots en betydligt svagare efterfrågan från infrastrukturbranschen levererade bolaget desto bättre tillväxt inom gruvindustrin. Omsättningen ökade med nästan 20 % under perioden.

Intäkter per kundsegment:

Bilden ovan visar hur intäkterna fördelas mellan två kundsegment – gruvor och infrastruktur. De utgör i stort sett lika stor andel av den totala omsättningen. Försäljningen för räkenskapsåret 2023 drevs främst tack vare förvärvet av SP Mining.

Intäkter per marknadsområde:

Ovan visas vilka marknadsområden som utgjorde störst andel av Sandviks totala intäkter. Fördelningen är relativt jämnt fördelad mellan flera geografiska områden. Störst andel stod Nordamerika för på 21 %, följt av Asien och Europa på 19 % vardera.

KAPITEL 4

Hur bolaget presterat

I följande kapitel ges en överblick av Sandviks omsättnings- och vinstutveckling. Parallellt med detta visas även bolagets utvecklingshistorik. Sandvik har nämligen en utdelningspolicy på minst 50 % över en konjunkturcykel. En konjunkturcykel tenderar att vara cirka 10 år och är när ekonomin genomgår både en hög- och lågkonjunktur.

4.1

Omsättning- och vinstutveckling

I grafen nedan visas omsättning- och vinstutvecklingen för Sandvik under en 10-årsperiod, mellan 2013 och 2023.

Omsättning- och vinstutveckling, 2013 – 2023:

(Bildkälla: TradingView)

År 2013 uppgick bolagets omsättning och vinst till 87 miljarder kronor. År 2023 landade vinsten på 127 miljarder kronor. Det motsvarar en ackumulerad genomsnittlig tillväxt på nästan 4 % per år.

År 2013 uppgick Sandviks vinst till 5 miljarder kronor. År 2023 landade vinsten på 15 miljarder kronor. Det motsvarar en ackumulerad genomsnittlig tillväxt på nästan 12 % per år. Alltså tre gånger så hög som omsättningstillväxten.

Varför vinsten växt kraftigare än omsättningen är som en effekt av synergier som skett i samband med förvärv av andra bolag. Vidare har Sandviks mjukvarusystem och teknologiska produkter bidragit till högre vinstmarginaler.

4.2

Utdelningshistorik

I tabellen nedan visas Sandviks utdelningshistorik från 2015 till 2024. Utdelningarna baseras på resultat från föregående räkenskapsår. Det vill säga utdelning som gjordes år 2024 kommer från vinsten som gjorde året där innan 2023.

Sandvik utdelningshistorik, 2013 – 2023:

(Tabell uppdaterad 2024)

Sandvik anses vara en stabil utdelningsaktie övet tid. Även om utdelningen inte stiger konstant har bolaget hittills hållit sin utdelningspolicy på minst 50 % över en konjunkturcykel. Att Sandvik ska fortsätta kunna ge utdelning i framtiden ser ljust ut, då efterfrågan på varor och tjänster förväntas öka.

Ett avbrott i utdelningen gjordes år 2020. På grund av osäkerheterna kring Covid-19 pandemin valde ledningen att inte ge utdelning detta år. Man inväntade vad som skulle hända inom världsekonomin och förberedde sig för det värsta. En desto större utdelning gavs år 2021 när osäkerheterna kring framtiden lagt sig.

KAPITEL 5

Köp Sandvik aktie på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder handel i aktier från totalt 12 olika länder. Nedan visar vi steg-för-steg hur du öppnar dig ett konto och handlar Sandvik aktie på 3 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter Sandvik aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer SAND.

5. Köp Sandvik aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

Framtid och prognoser

Sandvik 2030 sustainability goals:

Följande kapitel har skapats utifrån vad som diskuteras på forum kring Sandvik. Du kan bland annat läsa om bolagets framtidsplaner och uppsatta mål samt vilka riktkurser som angetts av investmentbolag och aktieanalysfirmor.

6.1

Bolagets framtidsprognoser

I sin årsredovisning 2023 berättar bolagets VD, Stefan Widing, om trender och möjligheter inom de branscher där Sandvik verkar samt olika tillväxtmål. Man har exempelvis som långsiktigt mål att växa med minst 7 % över en konjunkturcykel (ca 10 år).

Mining and Rock Solutions

Inom affärsområdet “Mining and Rock Solutions” satsar Sandvik stort på att erbjuda elektriska fordon för underjordisk gruvdrift. Elektriska fordon ligger i fas med EU:s miljödirektiv om att minska koldioxidutsläppen. Det långsiktiga målet är att kunna erbjuda helt elektriska fordon för underjordsarbete senast år 2030.

Manufacturing and Machining Solutions

Inom affärsområdet “Manufacturing and Machining Solutions” fokuserar Sandvik stort på utvecklandet av digitala lösningar och automation. Deras digitala plattform CoroPlus spelar en central del i denna satsning som möjliggör dataanalys i realtid. Målet är att intäkter genererade från digitala- och mjukvarulösningar ska uppgå till 6,5 miljarder kronor år 2025.

Rock Processing Solutions

Inom “Rock Processing Solutions” ska Sandvik se till att förbättra krossning och sortering av stenmaterial genom innovation och hållbarhet. Man spår att affärsområdet kan komma att växa med 10 % per år i takt med att bolagets kunder efterfrågar allt mer automatiserade och miljövänligare alternativ än de produkter som finns idag på marknaden.

6.2

Analytikernas riktkurser

Nedan presenteras totalt 7 riktkurser som angivits av välkända investmentbanker och aktieanalysbolag. I kolumnen längst till vänster visas vilken aktör som angivit riktkursen och till höger datumet det sattes.

Sandvik aktie riktkurser:

(Tabell uppdaterad 2024)