NVIDIA AKTIE

KAPITEL 1

Nvidia aktie historisk kurs

Detta kapitel ger en överblick av Nvidias aktiekurs mellan åren 2014 och 2024. I grafen som följer illustreras 5 nyckelhändelser som haft en betydande inverkan på bolagets prestation och aktiekursutveckling. Om du vill fördjupa dig i dessa händelser finns mer detaljerad information längre ner efter grafen.

1.1

Nvidia aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – Nvidia kurs)

År 2014 uppgick en Nvidia-aktie till cirka 0.56 USD. År 2024 uppgick en aktie istället till 49.50 USD per aktie. Det betyder att aktien givit en ackumulerad genomsnittlig avkastning på cirka 57 % per år.

Nvidias börsvärde är högt och bolaget tillhör S&P 500-index som följer utvecklingen för de 500 största bolagen på den amerikanska börsen. S&P 500 har mellan 2014 och 2024 givit en genomsnittlig avkastning på cirka 10 % per år.

Det betyder alltså att Nvidia givit en avkastning på mer än 47 procentenheter per år än S&P 500. Det stora kursrallyt började årsskiftet 2022/2023 i samband AI-hypen kring OpenAI och Chat GPT. Idag utgör Nvidia enskilt strax över 7 % av S&P 500-indexportföljen.

1.2

5 viktiga händelser

• 2014 – I slutet av året släpptes Tesla K80 GPU för att driva vetenskapliga beräkningar och stora datacenter. Denna produkt blev central för Nvidias satsning på maskininlärning och datavetenskap.
• 2016 – Nvidia släppte sitt första grafikkort baserat på Pascal-arkitekturen. Det innebar ett stort teknologiskt genombrott. Resultatet blev en kraftig ökad försäljning och förbättrade marginaler.
• 2019 – Nvidia meddelade i början av året att man förvärvar Mellanox Technologies för 6,9 miljarder USD. Förvärvet stärkte deras datacenterverksamhet och skapade samtidigt effektiva synergier inom högpresterande databehandling och AI-lösningar.
• 2020 – Nvidia lanserade ​​A100 Tensor Core GPU. Denna GPU lanserades som en nyckelprodukt för datacenter och AI-applikationer, vilket blev en milstolpe för bolagets tillväxt inom högpresterande databehandling och AI-teknik.
• 2022 – Den 30 november 2022 lanserade OpenAI världens första AI-chatbot, Chat GPT. På endast 2 månader nådde den 100 miljoner användare. Detta blev början på “AI-hypen”, varpå flera AI-relaterade bolag rusat på börsen, däribland Nvidia som säljer chip till OpenAI.

KAPITEL 2

Kort om Nvidia

How Nvidia grew from gaming to A.I. giant, now powering ChatGPT:

Nvidia Corporation är ett amerikanskt teknikbolag som specialiserar sig på visuell datorteknik. Deras initiala fokus låg först på att tillverka grafikprocessorer (GPU:er) för spel. Numera tillverkar man lösningar för diverse sektorer, såsom AI (artificiell intelligens), maskininlärning och autonoma fordon.

Nvidias affärsidé är att driva innovation. Genom sina produkter och teknologier strävar man efter att förse bolag, forskare och utvecklare med de verktyg som behövs för att accelerera beräkningar och möjliggöra nya innovationer. Jim Cramer, från CNBC, ska ha sagt att Nvidia kommer att spela en nyckelroll i nästa industriella revolution.

“The sum of all that NVIDIA’s doing will indeed create the next industrial revolution” / Jim Cramer, CNBC

2.1

Affärssegment och produkter

Nvidias verksamhet kan delas in i två olika kategorier – “Compute & Networking” och “Graphics”. Nedan ges en kort presentation av dem.

1. Compute & Networking

Inom “Compute & Networking” tillverkar Nvidia produkter som riktar sig mot datacenter, AI-lösningar, och superdatorer. Exempel på högpresterande beräkningsenheter är Nvidia A100 och Tesla GPU-serier. Dessa används för att hantera komplexa uppgifter såsom analys av stora datamängder.

• Andel av intäkter: 78 %
• Exempel på lösningar: Nvidia A100 och Tesla GPU
• Kunder/samarbetspartners: Google, Amazon och Tesla

2. Graphics

Inom “Graphics” fokuserar Nvidia på att skapa och utveckla grafikkort. De erbjuder högkvalitativ grafik och prestanda, vilket gör dem populära inom både spel och filmindustrin. Den mest kända produktserien är GeForce, som riktar sig till gamers, och Quadro, som används av grafiska designers och videoredigerare.

• Andel av intäkter: 22 %
• Exempel på lösningar: GeForce- och Quadro-serien
• Kunder/samarbetspartners: Epic Games, Pixar och Adobe

2.2

Kunder och konkurrenter

Nvidia har ett brett kundsegment. Genom försäljningen av grafikkort till gamers och kreativa yrkesgrupper sträcker sig bolaget till konsumentmarknaden. Dessutom används deras lösningar av bolag och forskningsinstitutioner för AI- och datacenterlösningar.

Google, Amazon och Microsoft är exempel på några av Nvidias kunder. De efterfrågar bolagets lösningar för deras molnberäkningstjänster och AI-initiativ. Inom fordonsindustrin samarbetar Nvidia med bolag som Tesla och Mercedes-Benz för utveckling av självkörande teknologi.

Inte nog med att Tesla efterfrågar Nvidias lösningar för utvecklingen av självkörande teknologi. De har också gått ut med att man tänker bygga en superdator som ska drivas med hjälp av Nvidias A100 GPU:er.

(Bildkälla: Nvidia – A100 GPU)

KAPITEL 3

Hur omsättningen är fördelad

Nedan visas information om Nvidias omsättning per affärssegment och marknad. Informationen är tagen från bolagets årsredovisning 2023.

3.1

Omsättning per affärssegment

(Bildkälla: InvestoRunner)

1. Compute & Networking

Segmentet “Compute & Networking” utgör Nvidias klart största affärssegment. Det står idag för 78 % av de totala intäkterna och har växt enormt på mycket kort tid efter att OpenAI lanserade sin chatbot, Chat GPT. Mjukvaran skapade en “AI-hype”.

Nvidia har sedan tidigare sålt GPU:er till OpenAI. Sedan Chat GPT presenterades till allmänheten säljer man numera GPU:er även till stora techbolag, såsom Microsoft, Meta Platforms, Amazon och Tesla, vilka också utvecklar AI-teknik. Intäkterna från “Compute & Networking ” växte med 215 % mellan 2022 och 2023.

2. Graphics

Segmentet “Graphics” utgjorde tidigare en större andel av Nvidias totala intäkter. Idag har andelen minskat till att endast uppgå till 22 % i takt med att stora techbolag efterfrågar allt mer lösningar inom “Compute & Networking”.

“Graphics” fortsätter dock att vara en viktig del i bolagets verksamhet. GeForce- och Quadro-serien är exempel på lösningar som fortsätter att vara högt efterfrågade av IT- och gamingbolag, såsom Autodesk, Adobe och Epic Games.

3.2

Omsättning per marknad

(Bildkälla: Nvidia årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar inom vilka marknader som Nvidias intäkter kommer ifrån. Nedan ges en kort sammanfattning av informationen.

1. Data Center – Denna marknad utgjorde totalt 78 % av de totala intäkterna år 2023. Intäkterna ökade med 217 % på årsbasis. Efterfrågan på Nvidias Hopper GPU för AI är vad som drivit denna tillväxt. Exempel på kunder är Amazon, Google och Microsoft.
2. Gaming – Denna marknad utgjorde totalt 17 % av de totala intäkterna år 2023. Intäkterna ökade med 15 % från föregående år. En viktig faktor bakom tillväxten är en stark efterfrågan på GeForce RTX 40-serien. Exempel på kunder är Epic Games och Activision Blizzard (som numera ägs av Microsoft).
3. Visualization – Denna marknad utgjorde totalt 3 % av de totala intäkterna år 2023. Intäkterna ökade med endast 1 % på årsbasis. Vad som främst bidragit till intäkterna är en stabil efterfrågan på deras Quadro-grafikkort och visualiseringslösningar från bolag verksamma inom design, arkitektur och ingenjörsvetenskap. Exempel på kunder är Pixar, Autodesk och Adobe.
4. Automotive – Denna marknad utgjorde totalt 2 % av de totala intäkterna år 2023. Intäkterna ökade med endast 21 % från föregående år. Ökad användning av Nvidia DRIVE Orin i självkörande bilar har varit en nyckelfaktor för tillväxten inom fordonsindustrin. Exempel på kunder är Tesla, Mercedes-Benz och BYD.

KAPITEL 4

Hur bolaget presterat

I följande kapitel presenteras information om Nvidias omsättnings- och vinsthistorik. Dessutom ges information om bolagets historiska avkastning till aktieägare i form av både utdelningar och aktieåterköp.

4.1

Omsättnings- och vinstutveckling

(Bildkälla: TradingView)

Omsättningsutveckling

År 2013/2014 uppgick Nvidias omsättning till totalt 4,13 miljarder USD. År 2023/2024 uppgick den till 60.92 miljarder USD. Det är lika med en årlig ackumulerad genomsnittlig tillväxttakt på 35 % per år. Notera att ett räkenskapsår för Nvidia avser mars till mars.

Från bilden ovan kan man tydligt se att omsättningen accelererat 2023/2024. Den ökade då på endast 1 år med hela 126 %. Vad som ligger bakom denna tillväxt är främst ökad efterfrågan på Nvidias Hopper GPU:er som används inom AI-teknologi.

Vinstutveckling

År 2013/2014 uppgick vinsten till 440 miljoner USD. År 2023/2024 redovisade man en vinst på närmare 30 miljarder USD. Det är lika med en årlig ackumulerad genomsnittlig tillväxttakt på cirka 60 % per år.

Likt omsättningen har vinsten ökat explosionsartat år 2023/2024. Bolagets bruttomarginal steg bl.a. från 56.90 % till 72.70 %, vilket är en ökning med 15.8 procentenheter. Bolagets VD, Jensen Huang, spår att den kommer att öka ännu mer i kommande rapporter.

4.2

Avkastning till aktieägare (miljarder USD)

(Bildkälla: Nvidia)

Bilden ovan visar hur Nvidia har återbetalat kapital till sina aktieägare under olika tidsperioder, uttryckt i miljarder USD. Den består av två delar – aktieåterköp (grön färg) och utdelningar (lila färg).

• 1-årsperiod – Under det senaste året, 2023/2024, återbetalade Nvidia totalt 10,1 miljarder USD till sina aktieägare. Det i form av aktieåterköp på 9,7 miljarder USD och utdelningar på 0,4 miljarder USD.
• 3-årsperiod – Under de senaste tre åren har Nvidia återbetalat totalt 21 miljarder USD. Av dessa består 19,8 miljarder USD av aktieåterköp och 1,2 miljarder USD av utdelningar.
• 5-årsperiod – På fem års sikt har Nvidia återbetalat totalt 21,8 miljarder USD till aktieägare. Av dessa var 19,8 miljarder USD i form av aktieåterköp och 2,0 miljarder USD i utdelningar.

Sammanfattningsvis visar grafen att en majoritet av kapitalet som återbetalats till aktieägare kommer från aktieåterköp. En mindre andel har återbetalats i form av utdelningar.

KAPITEL 5

Köp Nvidia aktien på 5 minuter

Nedan kan du läsa steg-för-steg hur du öppnar dig ett konto och börjar handla Nvidia aktier på eToro. Det är den mest populära mäklaren på vår webbplats. Dom har låga avgifter på aktier och fonder med över 20 miljoner kunder globalt. Det tar endast 5 minuter att skapa konto och genomföra ditt första aktieköp.

Öppna konto på eToro

* Riskvarning: eToro är en investeringsplattform för flera tillgångar. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital är i fara.

1. Skapa konto

Det första steget är att skapa ditt eToro-konto. Följ den här länken, klicka på knappen ”Gå med nu” och fyll i informationen.

2. Verifiera e-postadress & logga in

Nästa steg är att verifiera din e-postadress för att kunna logga in på eToro. Följ länken som du får på din mail, skriv in uppgifterna som du valde och klicka på ”Logga in”.

3. Svara på frågor

När du är inloggad börjar vi med att ta bort insättningsgränsen genom att svara på några frågor. (Oroa dig inte, detta är standard hos alla mäklare och dina privata uppgifter skyddas). Klicka på knappen ”Fyll i profil” och följ stegen, börja med att klicka på ”Fortsätt”.

4. Sätt in pengar

Nu när din profil är klar är det dags att göra en insättning. Klicka på knappen ”Sätt in pengar” och välj belopp / betalningsmetod. När du är klar klickar du på ”Skicka”.

5. Sök efter Nvidia aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer Nvidia aktien.

6. Köp Nvidia aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Handla” och följa stegen. Ange belopp och klicka därefter på ”Ange order” för att genomföra din investering.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

Nvidia riktkurs

Under de senaste åren har Nvidia upplevt en kraftig ökning i sin försäljning. Detta har resulterat i att ett flertal analytiker nu följer bolaget noggrant och har satt upp riktkurser för aktien. Följande kapitel har skapats för att bemöta investerarintresse.

6.1

Nvidia riktkurser

(Tabell uppdaterad 2024)

De ovanstående riktkurserna är sorterade efter datum. De sträcker sig från juni till augusti 2024 och varierar inom ett spann från 120 till 175 USD. Nvidias aktie handlades till en kurs på 116 USD i september 2024. Samtliga riktkurser tyder alltså på att Nvidias aktie har potential att stiga med mellan 3 % och 51 %.

6.2

Slutsats om Nvidia

(Bildkälla: Stanford University)