NIBE INDUSTRIER AKTIE (NIBE B)

KAPITEL 1

NIBE aktie historik

Detta kapitel ger en överblick av NIBE:s aktiekursutveckling under perioden 2014 till 2024. I diagrammet nedan visas totalt 5 viktiga händelser som har haft en betydande påverkan på bolagets resultat och aktiekurs. Utförligare genomgång av dessa händelser finns att läsa nedanför diagrammet.

1.1

NIBE aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – NIBE aktiekurs)

I början av år 2014 var en aktie i NIBE värd cirka 8.50 kr. I början av år 2024 var en aktie istället värd cirka 70 kr. Det betyder att aktien givit en ackumulerad genomsnittlig avkastning på hela 23 % per år, exklusive utdelningar.

Avkastningen kan jämföras med OMXS30-index, som följer utvecklingen för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Det har under samma period givit en genomsnittlig avkastning på cirka 7 % per år. NIBE har alltså givit 16 procentenheter högre avkastning per år.

1.2

5 viktiga händelser

• 2014 – I mitten av året förvärvades WaterFurnace Renewable Energy, ett ledande företag inom förnybar energi i Nordamerika. Förvärvet bidrog till att stärka NIBE:s portfölj inom geotermisk energi​.
• 2016 – NIBE förvärvade Climate Control Group för 364 miljoner USD. I och med förvärvet stärktes deras närvaro på den nordamerikanska marknaden samtidigt som deras produktportfölj inom klimatlösningar​ breddades.
• 2017 – I början av året fick NIBE klartecken från Konkurrensverket att förvärva Enertech Group. Ansökan lämnades in året innan, 2016. I och med förvärvet stärkte NIBE sin portfölj av energieffektiva lösningar för uppvärmning.
• 2020 – NIBE lanserade en ny generation intelligenta värmepumpar, under namnet “S-serien”, med fokus på energieffektivitet och hållbarhet. Denna lansering gav bolaget en starkare position inom gröna teknologier​.
• 2023 – I mitten av året meddelade NIBE att man förvärvar 100 % av alla aktier i Climate for Life (CFL). Bolaget är nederländskt och utvecklar energieffektiva lösningar inom kyl- och värmesystem.

KAPITEL 2

Kort om NIBE Industrier

NIBE | Produkter i världsklass:

NIBE Industrier är en svensk industrikoncern som erbjuder energieffektiva och miljövänliga klimatlösningar. Bolaget utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter som bidrar till minskad energianvändning och hållbarhet i både bostäder och industriella tillämpningar. Tjänsterna inkluderar exempelvis värme- och energihanteringslösningar.

2.1

Affärsområden och erbjudanden

NIBE delar upp sin verksamhet i totalt 3 olika områden. Nedan ges en kort presentation av dem.

1. NIBE Climate Solutions

Inom NIBE Climate Solutions fokuserar bolaget på att utveckla energieffektiva lösningar för inomhusklimat, såsom uppvärmning, kyla, ventilation och varmvattenberedning. Exempel på produkter som bolaget utvecklar är värmepumpar och solcellssystem.

• Andel av omsättning: 65 %
• Andel av rörelseresultat: 79 %
• Kunder som efterfrågar lösningarna: Fastighetsägare, byggföretag och privatpersoner

2. NIBE Element

NIBE Element erbjuder ett brett utbud av komponenter och system för uppvärmning och styrning. Produkterna inkluderar värmeelement, styrsystem och lösningar för elektrisk uppvärmning. Dessa hjälper bl.a. till att förbättra energieffektiviteten inom fordonstillverkning och medicinteknik.

• Andel av omsättning: 25 %
• Andel av rörelseresultat: 13 %
• Kunder som efterfrågar lösningarna: Tillverknings- och teknologibolag

3. NIBE Stoves

NIBE Stoves tillverkar och marknadsför eldstäder som vedkaminer, gaskaminer och insatser för inomhusuppvärmning. Dessa produkter är designade för att vara både energieffektiva och estetiskt tilltalande. De efterfrågas främst av privatpersoner.

• Andel av omsättning: 10 %
• Andel av rörelseresultat: 8 %
• Kunder som efterfrågar lösningarna: Villaägare och byggföretag

2.2

Förvärv och varumärken

En central del av NIBE:s verksamhet ligger i att genomföra strategiska förvärv. Tanken är att genom förvärven öka sin marknadsandel samt skapa effektiva synergier. Det är något som NIBE lyckats väl med.

Idag äger NIBE ett dussintals olika varumärken indelat i olika dotterbolag, med vardera specialkompetens. Bilden nedan är tagen från deras webbplats och visar exempel på varumärken tillhörande deras portfölj.

(Bildkälla: NIBE Industrier)

KAPITEL 3

Hur omsättningen är fördelad

I följande kapitel presenteras information om NIBE:s omsättningsfördelning mellan dess 3 olika affärssegment. Vidare visas också hur omsättningen är fördelad mellan 4 geografiska områden. Data hämtad från deras rapport för helåret 2023.

3.1

Omsättning per affärssegment

(Bildkälla: InvestoRunner)

Bilden ovan visar att “Climate Solutions” är det absolut största segmentet som står för 65 % av bolagets intäkter. Det näst största segmentet är “Element” som utgör 25 % av intäkterna, följt av “Stoves” på 10 %.

• Climate Solutions – För år 2023 uppgick omsättningen till 31,37 miljarder kronor, vilket motsvarade en tillväxt på omkring 20 %. Tillväxten har främst drivits av stark efterfrågan på energieffektiva uppvärmningslösningar såsom värmepumpar och ventilation.
• Element – Segmentet genererade en omsättning på 11,90 miljarder kronor år 2023, vilket motsvarade en tillväxt på cirka 9 %. De bästsäljande produkterna inkluderar bland annat uppvärmningssystem.
• Stoves – För år 2023 uppgick omsättningen till 4,76 miljarder SEK, vilket motsvarade en tillväxt på närmare 19 %. De historiskt mest populära produkterna inom segmentet är ved- och gaskaminer som är fortsatt populära idag.

3.2

Omsättning per geografiskt område

(Bildkälla: NIBE Industrier årsredovisning 2023)

Bilden ovan visar att Europa är NIBE:s viktigaste geografiska område som står för 47 % av bolagets intäkter. Den näst största marknaden utgörs av Nordamerika på 27 %, följt av Norden på 21 % och resterande länder på endast 5 %.

• Europa – Europa, exklusive Norden, genererade intäkter på strax över 9 mdkr. Trots att marknaden mötte vissa utmaningar, såsom inflation och högre räntor, var värmepumpar och eldstäder viktiga drivkrafter för tillväxten. Det syntes särskilt i både Tyskland och Storbritannien.
• Nordamerika – Nordamerika genererade en omsättning på 5,91 mdkr år 2023. Tillväxten i Nordamerika var starkt påverkad av efterfrågan på värmepumpar och energieffektiva lösningar, särskilt med stöd från amerikanska lagstiftningar som Inflation Reduction Act.
• Norden – Den nordiska marknaden genererade en omsättning på 3,36 mdkr. Genom åren har tillväxten i Norden varit stabil. Den har fortsatt att vara det år 2023, med efterfrågan på både värmepumpar och eldstäder, särskilt i Sverige och Norge.
• Övriga länder – Övriga länder, som innefattar marknader utanför Nordamerika och Europa, genererade intäkter på totalt 1,22 mdkr. Tillväxten på dessa marknader var modest. Ledningen hänvisar dock till statistik som talar för att det finns ett växande intresse för energieffektiva lösningar.

KAPITEL 4

Hur bolaget presterat

I följande kapitel visas en kort presentation av NIBE:s omsättnings- och vinsttillväxt genom åren. Vidare ges även information om bolagets utdelningshistorik mellan 2020 och 2024.

4.1

Omsättnings- och vinstutveckling

(Bildkälla: TradingView)

Omsättningstillväxt

Det blåa fältet ovan representerar omsättningsutvecklingen. År 2014 uppgick intäkterna till totalt 11 mdkr. År 2024 redovisade NIBE intäkter på cirka 47 mdkr. Det är lika med en ackumulerad omsättningstillväxt på 18 % per år.

En stor bidragande faktor till den enorma omsättningstillväxten är att de växt organiskt samt via strategiska förvärv. Bolagets ledning är ständigt på spaning efter eventuella bolag som kan tänkas passa NIBE:s affärsmodell.

Vinsttillväxt

Det gröna fältet ovan representerar NIBE:s vinstutveckling. År 2014 uppgick vinsten till totalt 0.98 mdkr. År 2024 redovisade NIBE en vinst på cirka 4,79 mdkr. Det är lika med en ackumulerad vinsttillväxt på 19 % per år.

Att vinsttillväxten är högre än omsättningstillväxten visar på ledningens skicklighet. De har kunnat uppnå hög effektivitet inom organisationen genom att skapa effektiva synergier. Vinstmarginalen har ökat med tiden, vilket är en svår bedrift ju större bolaget blir.

4.2

Utdelningshistorik

(Bildkälla: InvestoRunner)

Bilden ovan visar på NIBE:s utdelningstillväxt mellan 2020 och 2024. Notera att utdelningen för ett år speglar en del av den redovisade vinsten från föregående år. Alltså är utdelningen som gavs under våren 2024 ett resultat av vinstresultatet från år 2023.

Utdelningsandelen har under perioden legat i snitt mellan 27 och 30 % av vinsten. Den uppgick till strax över 27 % år 2024. NIBE har inte formulerat sig om ett särskilt utdelningsmål. De ser till att dela ut så mycket pengar som möjligt till aktieägare, efter att ha tagit hänsyn till återinvesteringar i bolaget.

KAPITEL 5

Köp NIBE aktien på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder gratis handel i aktier på Stockholmbörsen för upp till 50 000 kr. Nedan visas steg-för-steg hur du öppnar ett konto och köper NIBE:s aktie på 5 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter NIBE Industrier aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer NIBE Industrier.

5. Köp NIBE Industrier aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

NIBE riktkurs

På forum om NIBE kretsar diskussionerna ofta kring hur bolaget värderas på aktiemarknaden. Flera analytiker har presenterat en rad olika riktkurser för aktien. Det har i sin tur lett till en ökad spekulation kring NIBE:s framtida aktiekursutveckling. Detta kapitel är framtaget för att belysa frågor av intresse för aktieägare och potentiella investerare.

6.1

Experter om NIBE-aktien, riktkurser:

(Tabell uppdaterad 2024)

De riktkurser som visas i tabellen ovan är listade efter datum och varierar mellan 36 och 65 kronor per aktie. I mitten av 2024 låg NIBE:s aktiekurs på 45 kr. Utifrån riktkurserna kan aktien alltså riskera att falla med 20 % eller potentiellt stiga med cirka 45 %.

6.2

Slutsats kring NIBE Industrier

(Bildkälla: NIBE Industrier årsredovisning 2023)