FINGERPRINT CARDS AKTIE (FING B)

KAPITEL 1

Fingerprint Cards aktie historisk kurs

Nedan visas Fingerprints aktiekursutveckling för perioden 2014 in i 2024. Det motsvarar en period på ungefär 10 år. I grafen finns även utmarkerat 5 viktiga bolagshändelser. Dessa går att läsa om längre ner.

1.1

Fingerprint aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – Fingerprint aktiekurs)

I början av 2014 handlades Fingerprints aktie till en kurs på kring 5 kr. Aktien kom att stiga mycket kraftigt under år 2015 fram till början av 2016. Kurslyftet berodde på mycket hög omsättningstillväxt under perioden samt lovord från f.d. VD, Johan Carlström, om viktiga kundsamarbeten och kontrakt.

Kurslyftet raderades dock snabbt efter uppgifter om att Johan Carlström begått grovt insiderbrott. Dessutom ska han ha ljugit om vissa kundsamarbeten för att endast få aktiekursen att lyfta på börsen. Efter flera rättstvister blev han åtalad för grovt insiderbrott.

År 2022 dömdes Carlström till fängelse i ett och ett halvt år. Fingerprints aktiekurs stod endast i 0.48 kr i början av 2024. Kursutvecklingen mellan 2014 och 2024 landade alltså på ca – 90 %. OMXS30 index steg under samma period med 98 %.

1.2

5 viktiga händelser

• 2014 – Fingerprint Cards förvärvade Anacatum Design AB år 2014. Förvärvet innebar att bolagets teknologiska kapacitet och produktutvecklingsmöjligheter stärktes. Information om köpeskilling angavs inte.
• 2015 – För år 2015 rapporterade Fingerprint Cards en rekordtillväxt i försäljningen på 1 142 %. Intäkterna uppgick till 2,90 miljarder kronor. Aktiekursen steg med över 1 700 % vilket gjorde FING B till den bäst presterande aktien på Stockholmsbörsen år 2015.
• 2017 – År 2017 åtalades tidigare VD, Johan Carlström, och ytterligare en hög chef för grovt insiderbrott. Nyheten påverkade företagets rykte mycket negativt. Det blev startskottet på en mycket lång och negativ aktiekursutveckling.
• 2022 – År 2022 genomförde Fingerpint Cards en företrädesemission. Anledningen till emissionen var för att stärka bolagets kapitalbas och möjliggöra framtida investeringar. Teckningen pågick mellan den 10:e och 24:e november 2022.
• 2024 – År 2024 genomförde Fingerpint Cards ytterligare en företrädesemission. Ännu en gång handlade det om att försöka stärka bolagets balansräkning. Teckningsperioden skedde mellan den 3:e och 17:e juni 2024.

KAPITEL 2

Kort om Fingerprint Cards

Fingerprint Cards – A chat with the new CEO:

Fingerprint Cards är ett svenskt teknikbolag som specialiserar sig på att utveckla tekniska och biometriska lösningar, i form av fingeravtryckssensorer. Deras teknologi används i både smartphones, datorer och läsplattor.

Nedan presenteras bolagets 4 produktkategorier.

1. Mobile

Inom produktgruppen “Mobile” utvecklar Fingerprints fingeravtryckssensorer till smartphones och tablets. Sensorerna är till för att förbättra säkerheten och användarupplevelsen genom snabb och säker autentisering. Deras teknologi är integrerad i miljontals smartphones, som exempelvis i Xiaomi Redmi K60.

• Intäkter: 519,10 Mkr
• Andel av totala intäkter: 73.60 %
• Användningsområden: Mobiler och plattor

2. PC

Inom produktgruppen “PC” utvecklar Fingerprints tekniska lösningar till datorer. Deras produkter inkluderar fingeravtryckssensorer för laptops och andra tillbehör, som möjliggör snabb och säker inloggning. Deras lösningar finns integrerade i diverse PC-modeller, såsom i 4 av världens 5 största Windows PC-tillverkare.

• Intäkter: 96,90 Mkr
• Andel av totala intäkter: 13.70 %
• Användningsområden: Datorer

3. Access

Inom produktgruppen “Access” utvecklar Fingerprints lösningar för tillträdeskontroll. Med tillträdeskontroll menas att endast ge behöriga personer tillgång till ett specifikt fysiskt område, som exempelvis ett arbetskontor. Fingerprints lösningar finns bl.a. i access-kort, dörrlås och bilar.

• Intäkter: 77,70 Mkr
• Andel av totala intäkter: 11.00 %
• Användningsområden: Access-kort, dörrlås, bilar och smarta hemapparater

4. Payments

Inom produktgruppen “Payments” utvecklar Fingerprints lösningar för betalningar och transaktioner. Deras produkter inkluderar biometriska betalkort som använder fingeravtryckssensorer för att verifiera användarens identitet. Fingerprints har samarbete med bl.a. BNP Paribas och Crédit Agricole.

• Intäkter: 11,70 Mkr
• Andel av totala intäkter: 1.70 %
• Användningsområden: Betalkort

KAPITEL 3

Hur omsättningen är fördelad

I följande kapitel visas hur Fingerprints omsättning är fördelad mellan dess 4 produktkategorier. Bl.a. visas hur mycket som genererats från respektive produktkategori och stor andel som det motsvarar av den totala omsättningen. All data är samlad från bolagets årsredovisning 2023.

3.1

Mobile

Fingerprints är en globalt ledande aktör för fingeravtryckssensorer för Smartphones. De har sedan länge en väl beprövad teknik som efterfrågats av flera kända mobiltillverkare, som exempelvis Xiaomi och Huawei. Produktsegmentet “Mobile” stod för 73.60 % av bolagets totala omsättning år 2023.

Intäkterna från deras produktkategori försämrades avsevärt mellan 2022 och 2023. Den sjönk med ungefär 20 %. Nedgången beror delvis på intensiv priskonkurrens, vilket även lett till lägre bruttomarginaler då bolaget tvingats sänka priset på sina lösningar för att inte tappa försäljning.

En av anledningarna till varför resultatet försämrats genom åren är delvis konkurrens från ansiktsigenkänningstekniken. Den presenterades för första gången av Apple i samband med att Phone X lanserades år 2017. Fingeravtrycksigenkänning fortsätter att dominera Android-enheter. Bolagets ledning varnar dock för fortsatt negativa utsikter för produktsortimentet.

3.2

PC

Kategorin “PC” har vuxit fram som ett nytt viktigt produktområde för Fingerprints. Till skillnad från intäkterna för “Mobile” som sjönk med 20 %, mellan 2022 och 2023, steg de istället för “PC” med 63 %, från 60,00 Mkr till 96,60 Mkr. Produktsegmentet stod för 13.70 % av bolagets totala intäkter.

Bolaget har gjort betydande framsteg inom detta produktsegment. Istället för att endast erbjuda biometriska sensorer har man även erbjudit en heltäckande systemlösning. Den integrerar också deras egna mikrokontrollenheter (MCU).

Som ett bevis för Fingerprints trovärdighet på marknaden använder idag 4 av de 5 största Windows PC-tillverkarna deras biometriska teknologi. Bolaget förväntar sig en fortsatt stark tillväxt inom produktsegmentet. Andelen datorer som använder fingeravtryckssensorer förväntas fortsätta växa.

3.3

Access

Produktkategorin “Access” är en hårt konkurrensutsatt men växande marknad. Fingerprints erbjuder ett komplett sortiment av biometriska sensorer och tillhörande mjukvara för både dörrlås, bilar, access-kort, mm.

Intäkterna sjönk med 45 % mellan 2022 och 2023. Anledningen till det stora tappet berodde till mestadels på svag kinesisk byggsektor. Kina befinner sig sedan 2022 i en svår bostadskris. Flera stora byggfirmor, som exempelvis Evergrade, har gått i konkurs. I övriga delar av Asien ökade försäljningen mellan 2022 och 2023.

Bolagets ledning pekar mot att man kan få komma att få se en stark tillväxt för ”Access”, främst inom bilindustrin och logistik. Fingerprints tillkännagav exempelvis ett samarbete med en Tier 1-leverantör inom foderindustrin under år 2023. I slutet av året såg bolaget en ökning på omkring 70 % jämfört med motsvarande period 2022 för “Access”.

3.4

Payments

Fingeravtryckssensorer för betalningsenheter utgör ett relativt nytt produktområde för Fingerprints. Bolagets ledning ser stor potential för “Payments”. Som ett exempel så skedde 10 kommersiella lanseringar av biometriska betalkort innehållande Fingerprints teknologi.

Trots goda marknadsutsikter sjönk försäljningen med närmare 23 % mellan 2022 och 2023. Bolaget har än så länge inte lyckats generera stora intäkter från detta produktsortiment då det är relativt nytt. Intäkterna motsvarade endast 1.70 % av de totala intäkterna.

Fingerprints satsar framförallt på kundtillväxt och har gjort stora framsteg med flera kommersiella banker i olika delar av världen. I februari skedde exempelvis en lansering av Garanti BBVA i Turkiet, som använder Fingerprints teknologi. Fingerprints håller en ledande position inom detta nya och spännande produktsegment.

KAPITEL 4

Hur bolaget presterat

I följande kapitel ges en kort översikt av bolagets resultaträkning, i form av intäkter, rörelseresultat och bruttomarginal, mellan 2018 och 2023. Vidare ges en bild av hur bolagets balansräkning ser ut för att se relationen mellan dess tillgångar och skulder.

4.1

Resultaträkning – Intäkter, rörelseresultat och bruttomarginal

(Bildkälla: Fingerprint Cards årsredovisning 2023)

Som går att se har omsättningen legat i en negativ utvecklingstrend sedan 2018. Det beror mestadels på en försämrad försäljning inom produktkategorin “mobile” som fått möta hög konkurrens från bl.a. Apple.

Som en konsekvens har bolaget tvingats sänka priserna på sina tekniska lösningar för att möta konkurrens. Det har lett till försämrad bruttomarginal och således lägre, och till och med negativt rörelseresultat.

4.2

Balansräkning – Tillgångar och skulder

(Bildkälla: Simply Wall St)

Tillgångar

Omsättning- (short term) och anläggningstillgångarna (long term) uppgick till 317 Mkr respektive 700 Mkr. Det vill säga totalt 1 017 Mdkr (317 + 700). Tillgångarna bestod till mestadels av immateriella tillgångar som exempelvis speglar värdet av mjukvara.

Likvida medel uppgick endast till 47 Mkr. Det kan tolkas som lågt med tanke på att Fingerprints inte genererar något positivt kassaflöde. Om bolaget fortsätter att “blöda” pengar kan de tvingas att ta nya lån eller göra en emission.

Skulder och EK

Bolagets totala skulder uppgick till ca 358 Mkr, varav långsiktiga skulder (en löptid på över 1 år) endast var 72 Mkr. Leverantörsskulderna uppgick till 126 Mkr. Det vill säga hälften av de kortfristiga skulderna (en löptid på mindre än 1 år).

Eget kapital, som är en skuld till aktieägarna, uppgick till 659 Mkr. Det är högt i jämförelse med skulderna, och ett tecken på att bolaget framförallt är finansierat med investerarkapital. Det är inte särskilt konstigt då bolaget så nyligen som år 2024 gjorde en företrädesemission.

KAPITEL 5

Köp Fingerprint Cards aktie på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder handel i aktier från totalt 12 olika länder. Nedan visar vi steg-för-steg hur du öppnar dig ett konto och handlar Fingerprint Cards aktie på 3 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter Fingerprint aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer FING B.

5. Köp Fingerprint aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

Dåtid och framtid

Därför döms Fingerprint Cards ordförande till fängelse:

Ett hett diskuterat ämne på forum om Fingerprint Cards är de insiderbrott och skandaler som skett i bolaget. Aktien har tidigare varit en av de bäst presterande på Stockholmsbörsen. Men efter att alla skandaler om insiderbrott har aktien kommit att klassas som en av de sämsta att ha ägt under en period på 10 år. Följande kapitel har skapats för att bemöta intresset från investerare.

6.1

Dåtid – Insiderbrott och skandaler

Fingerprints omsättning ökade med 1 142 % år 2015. Samma år steg dess aktiekurs med 1 700 %. Bolagets f.d. VD, Johan Carlström yttrade sig positivt om bolagets framtid, och publicerade bl.a. information om stora samarbeten med kända techbolag. Framtiden såg minst sagt ljus ut.

År 2017 blev dock Carlström, tillsammans med ytterligare en hög chef, åtalad för grovt insiderbrott. Informationen om samarbeten med kända techbolag var i själva verket inte sant. Uttalandena hade gjorts för att få aktiekursen att lyfta till egen förmån.

Samma år sjönk bolagets intäkter med mer än 50 %, från 6,60 Mdkr till 2,97 Mdkr. Allt fler negativa nyheter, och dåligt resultat, ledde till att aktiekursen störtdök. Se bild nedan.

Fingerprint aktiekurs 2014 – 2024:

(Bildkälla: InvestoRunner – Fingerprint aktiekurs)

6.2

Nutid – Omstrukturering och möjligheter

Sedan skandalen 2017 har mycket hänt i Fingerprint Cards. Man har exempelvis bytt VD vid flera tillfällen och sedan 2024 är Adam Philpott VD som styr och ställer. Mycket tyder på att han är kompetent för uppdraget utifrån tidigare erfarenheter på bl.a. Trelix och McAfee Enterprise.

Det har gått trögt för bolagets produktkategori “Mobile” vilket det än idag fortsätter att göra. Fingerprints är dock betydligt mer diversifierat än tidigare och idag består verksamheten av 4 olika produktkategorier.

Speciellt starkt går produktkategorin “PC”. Där har man exempelvis starka samarbeten med 4 av de 5 största Windows PC-tillverkarna. Intäkterna från denna produktkategorin ökade med 63 % mellan 2022 och 2023. Bolagets VD har yttrat sig positivt om framtiden för både “PC”, “Access” och “Payments”, i vilka Fingerprint bör kunna få se en betydligt högre efterfrågan på dess lösningar i framtiden.

(Bildkälla: Affärsvärlden – Adam Philpott, nuvarande VD för Fingerprint Cards)