Fastighets Ab Balder aktie(BALD.B)

Grafen nedan illustrerar Balders aktiekursutveckling mellan 2014 och 2024. Totalt finns 5 betydande händelser markerade som haft en stark inverkan på bolagets prestation och aktiekurs. Mer detaljerad information om dessa händelser finns beskriven efter grafen.

1.1

Balder aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – Balder kurs)

I början av 2014 handlades Balders aktie till 11 SEK. Tio år senare, i början av 2024, hade priset stigit till 70 SEK. Det är lika med en genomsnittlig värdeökning på strax över 20 % per år. OMXS30-indexet har samtidigt givit en genomsnittlig avkastning på omkring 6 % per år.

En av anledningarna till att Balder presterat så pass bra är det låga ränteklimatet som pågick under en längre period. Detta ända fram till maj 2022 då Riksbanken för första gången på länge höjde styrräntan över 0.00 %. Det bidrog till att Balders aktie sjönk drastiskt på börsen.

1.2

5 viktiga händelser

• 2015 – Balder förvärvar en 53 % andel i det finländska bostadsbolaget SATO Oyj. Detta stärkte Balders position på den finländska marknaden.
• 2017 – Balder förvärvar Serena Properties, tillsammans med Tredje AP-fonden och Redito fastighetsportföljen. Deras fastighetsportfölj bestod av 21 handelsfastigheter i Finland och Sverige.
• 2018 – Under året tog sig Balder in på den tyska fastighetsmarknaden. Detta genom att förvärva totalt 7 hotellfastigheter.
• 2020 – Balder expanderade sin verksamhet till Norge genom två förvärv. Det första förvärvet omfattade 50 % av alla aktier i Anthon Eiendom AS och det andra 18 % av aktierna i Entra ASA.
• 2022 – I maj valde Riksbanken att höja styrräntan till över 0.00 %. Detta var bara början på flera räntehöjningar och ledde till att Balders aktie sjönk kraftigt på börsen.

Då ska Balder ge utdelning – Erik Selin – Sparpodden 514:

Fastighets AB Balder, eller bara Balder, är en svensk fastighetskoncern. Bolaget äger, förvaltar och utvecklar fastigheter i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien. Fokus ligger främst på att förvalta och vidareutveckla kommersiella fastigheter.

Deras affärsidé är att med lokal förankring förvärva, utveckla och förvalta fastigheter i större orter med positiv utveckling. Balder strävar efter att vara en långsiktig ägare med stabila kassaflöden.

2.1

Bolagets fastighetsportfölj

Balders verksamhet kan delas in i två huvudsakliga affärssegment – “Bostadsfastigheter” och “Kommersiella fastigheter”. Nedan ges en kort beskrivning av dem.

1. Bostadsfastigheter

Detta segment omfattar ägande och förvaltning av hyresrätter och bostadsrätter. Balder erbjuder nyproducerade bostäder och har en omfattande byggrättsportfölj som sträcker sig från enskilda projekt till utveckling av nya stadsdelar.

• Intäkter: 6,43 miljarder SEK • Andel av totala intäkter: 55 % • Städer där fastigheterna är belägna: Stockholm, Göteborg och Malmö

2. Kommersiella fastigheter

Inom detta segment äger och förvaltar Balder olika typer av kommersiella fastigheter, såsom hotell, kontor, butiker, lager, restauranger och skolor. Faktum är att Balder är en av Sveriges största ägare av hotellfastigheter.

• Intäkter: 5,52 miljarder SEK • Andel av totala intäkter: 45 % • Städer där fastigheterna är belägna: Stockholm, Helsingfors och Köpenhamn

2.2

Bolagets marknader

Balders kundbas är diversifierad. Den inkluderar både privatpersoner och företag som hyr bostäder och kommersiella lokaler. Balder är exempelvis en av Sveriges största hotellfastighetsägare med ett 60-tal hotellfastigheter.

Balder är främst verksamt i Skandinavien. Dessutom förvaltar man även fastigheter i Storbritannien och Tyskland. Bilden nedan visar bolagets geografiska spridning i form av både bostäder, kommersiella fastigheter och pågående projekt.

(Bildkälla: Balder årsredovisning 2023)

I följande kapitel illustreras hur Balders tillgångar är fördelade över olika fastighetskategorier. Dessutom visas även hur fastigheterna är fördelade mellan olika geografiska områden. All data är hämtad från bolagets årsredovisning 2023.

3.1

Fastighetsbestånd per kategori

(Bildkälla: Balder årsredovisning 2023)

Cirkeldiagrammet ovan visar Balders fastighetsportfölj fördelad över olika fastighetskategorier, uttryckt i procent av det totala fastighetsbeståndets värde. Den största kategorin utgörs av “Bostäder” på totalt 55 % av portföljen. “Kontor” står för 17 %, “Handel” utgör 10 % och ”Industri/logistik” 6 %. Kategorin ”Övrigt” utgör 12 % av det totala värdet.

Sammanfattningsvis visar diagrammet att Balder har en diversifierad portfölj med störst fokus på bostäder. Denna diversifiering gör att bolaget kan minska beroendet av specifika marknadssegment och stabilisera sina intäkter över tid.

3.2

Fastighetsbestånd per region

(Bildkälla: Balder årsredovisning 2023)

Cirkeldiagrammet ovan visar värdefördelningen av Balders fastighetsbestånd per region. Den största andelen ligger i Helsingfors (25 %), följt av Göteborg (19 %) och Stockholm (16 %). Köpenhamn och region “Öst” utgör vardera 12 %, medan “Norr” står för 9 % och “Syd” för 7 %.

Regionerna “Öst”, “Norr” och “Syd” syftar till geografiska områden i Sverige.

• Öst inkluderar bland annat städer som Norrköping och Västerås.
• Norr täcker områden runt Gävle, Karlstad och Kvissleby.
• Syd omfattar städer som Malmö, Åstorp och Helsingborg.

I följande kapitel presenteras hur Balders intäkter är fördelade över olika fastighetskategorier. Dessutom visas även hur intäkterna ligger fördelade mellan de olika geografiska områden där bolagets fastigheter finns belägna. All data är hämtad från bolagets årsredovisning 2023.

4.1

Intäkter per kategori

(Bildkälla: Balder årsredovisning 2023)

Diagrammet visar hyresintäkternas fördelning per fastighetskategori. Hyresintäkterna uttrycks i miljoner kronor (Mkr). Den klart största andelen av hyresintäkterna kommer från “Bostäder”, som står för 6 428 Mkr. Detta följt av kontorsfastigheter på 1 699 Mkr och handelsfastigheter på 1 578 Mkr.

Kategorin ”Övrigt” bidrar till intäkter på 1 329 Mkr. Kategorin inkluderar bland annat hotellfastigheter, utbildningslokaler och vårdfastigheter. De minst bidragande kategorierna är “Industri/logistik” som står för 887 Mkr och “Projekt för egen förvaltning” som utgör en liten del på endast 22 Mkr​.

4.2

Intäkter per land

(Bildkälla: Balder årsredovisning 2023)

Diagrammet ovan visar fördelningen av Balders hyresintäkter per land, uttryckt i miljoner kronor (Mkr). Sverige bidrar mest till intäkterna på totalt 5 270 Mkr. Detta följt av Finland på 4 612 Mkr, Danmark på 1 146 Mkr och Norge på 744 Mkr.

Storbritannien och Tyskland står för betydligt mindre andelar av de totala hyresintäkterna. I Storbritannien uppgår de till 109 Mkr och i Tyskland till 63 Mkr. Fastighetsbestånden i dessa två länder består huvudsakligen av specifika kommersiella fastigheter.

Nedan kan du läsa steg-för-steg hur du öppnar dig ett konto och börjar handla Balder aktier på eToro. Det är den mest populära mäklaren på vår webbplats. Dom har låga avgifter på aktier och fonder med över 20 miljoner kunder globalt. Det tar endast 5 minuter att skapa konto och genomföra ditt första aktieköp.

Öppna konto på eToro

* Riskvarning: eToro är en investeringsplattform för flera tillgångar. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital är i fara.

1. Skapa konto

Det första steget är att skapa ditt eToro-konto. Följ den här länken, klicka på knappen ”Gå med nu” och fyll i informationen.

2. Verifiera e-postadress & logga in

Nästa steg är att verifiera din e-postadress för att kunna logga in på eToro. Följ länken som du får på din mejl, skriv in uppgifterna som du valde och klicka på ”Logga in”.

3. Svara på frågor

När du är inloggad börjar vi med att ta bort insättningsgränsen genom att svara på några frågor. (Oroa dig inte, detta är standard hos alla mäklare och dina privata uppgifter skyddas). Klicka på knappen ”Fyll i profil” och följ stegen, börja med att klicka på ”Fortsätt”.

4. Sätt in pengar

Nu när din profil är klar är det dags att göra en insättning. Klicka på knappen ”Sätt in pengar” och välj belopp / betalningsmetod. När du är klar klickar du på ”Skicka”.

5. Sök efter Balder aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker efter Balder aktie.

6. Köp Balder aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Handla” och följa stegen. Ange belopp och klicka därefter på ”Ange order” för att genomföra din investering.

Vi är klara, bra jobbat!

Ett hett diskuterat ämne på forum om Balder handlar om styrräntans påverkan på bolagets aktiekurs. Fastighetsbolag är nämligen känsliga för justeringar av styrräntan. Det påverkar deras lånekostnader och därmed deras vinstmarginaler.

6.1

Riksbankens styrränta, 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner)

Diagrammet ovan illustrerar styrräntans utveckling från 2014 till 2024. Under en längre period var räntan negativ, men i maj 2022 höjde Riksbanken den från 0.00 % till 0.25 %. Detta markerade starten på en långsiktig stigande trend.

Räntan steg kontinuerligt och nådde en topp på 4.00 % i september 2023. I maj 2024 började dock räntan att sjunka, i samband med att inflationen i Sverige började avta. I oktober 2024 hade räntan minskat till 3.25 %. Riksbanken räknar med ytterligare räntesänkningar framöver.

6.2

Balders resultatutveckling, 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner)

Riksbankens styrränta har en tydlig påverkan på Balders verksamhet. När styrräntan stiger påverkar det direkt fastighetsbolagens lånekostnader, som vanligtvis har stora lån. Stigande räntor gör att lånen blir dyrare. Det leder till ökade finansieringskostnader vilket pressar fastighetsbolagens vinstmarginaler.

I bilden går det tydligt att se hur Balders vinst fullständigt rasade i samband med att Riksbanken valde att höja styrräntan. I takt med att styrräntan stigit har Balders vinstmarginaler pressats så pass hårt att vinstresultatet för år 2023 till och med var negativt. Balder gynnas således av ett lågränteklimat.

6.3

Balders aktiekursutveckling, 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner)

Grafen ovan visar tydligt hur den ökade styrräntan bidrog till en nedgång av Balders aktiekurs. Detta från ett värde på cirka 100 SEK till ett värde på 25 SEK. Aktiekursen har återigen börjat stiga efter att Riksbanken börjat sänka styrräntan.

Sammanfattningsvis leder en höjd styrränta till högre lånekostnader för Balder, vilket minskar lönsamheten och påverkar investerarnas förtroende negativt. Detta pressar i sin tur ner aktiekursen. En sänkt styrränta bidrar till en motsatt effekt.