SIVERS SEMICONDUCTORS AKTIE (SIVE)

KAPITEL 1

Sivers aktie historisk kurs

Detta avsnitt ger en översikt över Sivers aktiekursutveckling under perioden 2014 till 2024. Diagrammet nedan illustrerar dessutom 5 viktiga händelser som påverkat företagets prestation och aktiekurs, både på kort och lång sikt. Fördjupad information om dessa händelser finns att läsa längre ner under diagrammet.

1.1

Sivers aktiekurs 2014 – 2024

(Bildkälla: InvestoRunner – Sivers aktiekurs)

I början av 2014 handlades en aktie i Sivers Semiconductors på omkring 9.20 kr. I början av 2024 stod kursen istället i 5.80 kr. Sivers Semiconductors har alltså givit en totalavkastning på – 37 %. Det går att jämföra med OMXS30-index vars totala avkastning under samma period uppgick till omkring 90 %.

En av anledningarna till att Sivers aktie inte presterat bra över tid har att göra med de finansiella resultaten. Trots stigande omsättning har bolaget redovisat en stigande förlust. För att kunna fortsätta finansiera sin verksamhet har man tvingats genomföra nyemissioner. Det har spätt ut antalet utestående aktier över tid och därmed deras värde.

1.2

5 viktiga händelser

• 2015 – Bolaget meddelade framgångar inom utvecklingen av millimetervågs-komponenter. Det är en nyckelteknologi för framtidens 5G-nätverk.
• 2017 – I april 2017 ingick Sivers Semiconductors ett avtal med CST Global om att förvärva samtliga aktier i bolaget. Förvärvet gjordes till en köpeskilling på 102 Mkr.
• 2020 – Under år 2020 genomförde Sivers en nyemission på omkring 200 Mkr. Teckningskursen uppgick till ungefär 20.70 kr per aktie och teckningsperioden pågick i september månad.
• 2021 – I oktober 2021 meddelande Sivers att man förvärvar MixComm. Det är ett amerikanskt bolag som specialiserar sig på millimetervågsteknik. Köpeskillingen uppgick till totalt 135 – 155 miljoner USD. Förvärvet skedde första kvartalet år 2022.
• 2023 – I början av halvåret, 2023, genomförde Sivers en nyemission på omkring 150 Mkr. Teckningskursen uppgick till ungefär 7.25 kr per aktie och teckningsperioden pågick i april månad.

KAPITEL 2

Kort om Sivers Semiconductors

Halvledare, framtidens teknologier – Sivers Semiconductors:

Sivers Semiconductors är ett svenskt teknikbolag som utvecklar avancerade halvledarprodukter och fotoniska lösningar. Teknologin används främst inom trådlös kommunikation och optisk kommunikation, med fokus på exempelvis 5G-nätverk, satellitkommunikation och sensorer för datacenter.

2.1

Affärsområden och produkter

Sivers Semiconductors har totalt 2 olika affärsområden. Inom dessa utvecklar bolaget produkter till olika kundsegment. Nedan ges en kort presentation av affärsområdena.

1. Photonics

Inom “Photonics” fokuserar Sivers på att utveckla fotoniska lösningar, särskilt inom området för silikonteknik och laserbaserade sensorer. Dessa används främst för att överföra data i hög hastighet, till exempel i datacenter och biometriska sensorer.

• Andel av intäkter: 36 %
• Användningsområden: Datakommunikation, hälsovård och bilindustrin
• Exempel på produkter/lösningar: InP100-plattform och 1310nm DFB Laser Diode

2. Wireless

Inom “Wireless” fokuserar Sivers på att utveckla och leverera halvledarbaserade lösningar för trådlös kommunikation. Deras lösningar används exempelvis inom 5G-nätverk och satellitkommunikation där de hjälper till att förbättra hastigheten.

• Andel av intäkter: 64 %
• Användningsområden: Satellitkommunikation, högpresterande radar och höghastighetståg
• Exempel på produkter/lösningar: RFIC och BFIC

2.2

Kunder och samarbetspartners

Sivers Semiconductors har ett diversifierat kundsegment som inkluderar stora aktörer inom telekommunikation, satellitkommunikation och datacenterteknologi.

Vidare samarbetar bolaget med både systemintegratörer och slutanvändare för att erbjuda anpassade lösningar som uppfyller specifika behov. Bilden nedan visar att Sivers exempelvis har samarbeten med AMD, Intel, NXP och ASMPT.

(Bildkälla: Sivers Semiconductors)

KAPITEL 3

Hur omsättningen är fördelad

I följande kapitel presenteras hur Sivers omsättning ligger fördelad mellan dess två olika affärsområden. Bilden nedan illustrerar en sammanfattning av intäktsfördelningen mellan “Wireless” och “Photonics”.

(Bildkälla: InvestoRunner)

Det framgår tydligt att “Wireless” är det största affärssegmentet, från vilket cirka 64 % av intäkterna genereras från. Affärsområdet “Photonics” motsvarar 36 % av de totala intäkterna. Nedan presenteras en 5-års översikt av omsättning från respektive segment.

3.1

Omsättningen från Photonics

Photonics omsättningsutveckling 2019 – 2023:

(Tabell uppdaterad 2024)

Bilden ovan redovisar omsättningsutvecklingen från bolagets affärssegment ”Photonics”, mellan 2019 och 2023. Under denna period har omsättningen stigit med en ackumulerad genomsnittlig tillväxttakt på omkring 4 % per år.

Vad som drivit omsättningstillväxten:

Omsättningstillväxten har under denna period framförallt drivits av stora beställningar från kunder inom datacenter och AI (artificiell intelligens). Det har framförallt synts fr.o.m. 2022, då AI kommit att växa snabbt i och med utvecklingen av generativ AI, inte minst från Open AI.

Geografiskt sett har försäljningen historiskt varit särskilt stark i USA. Under år 2023 fick man exempelvis en viktig order från Ayar Labs, ett amerikanskt bolag beläget i San Francisco. Ordern var värd cirka 11 miljoner kronor.

3.2

Omsättningen från Wireless

Wireless omsättningsutveckling 2019 – 2023:

(Tabell uppdaterad 2024)

Bilden ovan redovisar omsättningsutvecklingen från bolagets affärssegment ”Wireless”, mellan 2019 och 2023. Under denna period har omsättningen stigit med en ackumulerad genomsnittlig tillväxttakt på omkring 57 % per år.

Vad som drivit omsättningstillväxten:

Till en början utgjorde “Wireless” en lägre omsättningsandel än “Photonics”. Med tiden har “Wireless” kommit att bli bolagets viktigaste affärssegment som nu motsvarar ungefär 64 % av den totala omsättningen.

Omsättningstillväxten för segmentet uppgick till cirka 155 % mellan 2022 och 2023. Denna ökning beror främst på ökad försäljning av millimetervågsprodukter. Förvärvet av MixComm, år 2022, bidrog också till resultatet och har hjälpt bolaget att bredda sin produktportfölj och konkurrenskraft.

KAPITEL 4

Hur bolaget presterat

I följande kapitel presenteras finansiella data över Sivers Semiconductors omsättnings- och vinsttillväxt samt relationen mellan tillgångar och skulder. Graferna är hämtade från TradingView tillsammans med siffror tagna från bolagets årsredovisning 2023 och Q2-rapport 2024.

4.1

Omsättnings- och vinstutveckling

(Bildkälla: TradingView)

Omsättning

År 2014 redovisade Sivers en omsättning på 21 Mkr. År 2023 redovisade man istället en omsättning på 236 Mkr. Sivers har alltså vistats på en ackumulerad omsättningstillväxt på omkring 32 % per år.

Som nämnt i kapitlet ovan kommer tillväxten främst från affärssegmentet “Wireless”. Mycket är tack vare förvärvet av MixComm som ledde till att resultatet, jämfört med föregående år 2022, förändrades mycket positivt.

Vinst

Trots en stark utveckling av omsättningen har tillväxten av vinsten inte varit lika positiv. Bolaget kämpar mot höga personal- och marknadsföringskostnader. Dessa två poster äter upp en del av bolagets bruttoresultat och bidrar till negativ vinst.

Bolaget tror starkt på att kunna leverera ett positivt vinstresultat inom snar framtid. Med hjälp av ökad försäljning och effektiva synergier, genom tidigare förvärv, hoppas man kunna öka bruttomarginalen till att bli positiv.

4.2

Tillgångar och skulder

(Bildkälla: TradingView)

Tillgångar

I bilden ovan är Sivers tillgångar markerade med mörkblå färg. Dessa uppgick till ungefär 1,5 miljarder kronor i mitten av år 2024. Posterna “goodwill” och ”immateriella tillgångar” utgjorde största andel på ungefär ⅔ av de totala tillgångarna.

Goodwill är en redovisningspost som representerar värdet av vad Sivers fått betala i premie vid förvärv av andra bolag. Alltså värdet utöver det förvärvade bolagets bokförda värde. Immateriella tillgångar representerar mestadels patent på bolagets produkter och lösningar.

Skulder

Sivers skulder är mycket låga i jämförelse med tillgångarna. De totala skulderna uppgick endast till omkring 300 Mkr i mitten av år 2024. De bestod till mestadels av uppskjutna skatteskulder och leverantörsskulder.

Den låga skulden indikerar att Sivers främst tagit in kapital från investerare. Historiskt har detta skett genom nyemissioner. Sivers har exempelvis genomfört nyemissioner år 2020 och 2023. Så länge bolaget inte redovisar positiv vinst kommer bolaget att vara beroende av utomstående kapital.

KAPITEL 5

Köp Sivers aktie på 5 minuter

Avanza är Sveriges mest populära nätmäklare med över 1,86 miljoner kunder. De erbjuder gratis handel i aktier på Stockholmbörsen för upp till 50 000 kr. Nedan visas steg-för-steg hur du gör för att öppna dig ett konto och köpa Sivers Semiconductors aktie på 5 minuter.

1. Öppna Konto

Första steget är att besöka Avanzas hemsida och registrera dig. Det tar bara 3 minuter med BankID. Följ den här länken och registrera dig.

Öppna konto Avanza

2. Fyll i Uppgifter

Nästa steg är att fylla i kontaktuppgifter och din erfarenhet av handel med värdepapper. Detta tar bara några minuter. När du är klar loggar du in på ditt konto med hjälp av BankID eller användarnamn och lösenord.

3. Sätt in pengar

Är du inloggad? Nu är det dags att sätta in pengar för att handla med. Klicka på ”Mina Sidor” -> ”Insättningar & Uttag” -> ”Sätt in pengar”. Här kan du välja mellan Trustly eller vanlig banköverföring. Vi rekommenderar Trustly, det tar några sekunder och är gratis!

4. Sök efter Sivers Semiconductors aktie

Har du pengar på ditt konto? Då klickar vi på sökknappen, söker och väljer SIVE.

5. Köp Sivers Semiconductors aktie

På produktsidan kan du investera pengar genom att klicka på ”Köp” och följa stegen.

Vi är klara, bra jobbat!

KAPITEL 6

Insiderhandel i Sivers

Följande kapitel har skapats i syfte att bemöta aktieägarintresset. Ett hett diskuterat ämne på forum om Sivers Semiconductors handlar nämligen om insiderhandel, i form av både köp och försäljningar av aktier.

6.1

Insiderhandel historik 2022 – 2024

(Tabell uppdaterad 2024)

Tabellen ovan visar en sammanställning av samtliga stora aktieköp och försäljningar som skett mellan 2022 och 2024. Datan är sorterad efter belopp och visar endast handel från nyckelpersoner. Den totala förändringen i Mkr, från både ”köp” och “sälj”, uppgick till totalt – 101,54 Mkr.

6.2

Slutsats Sivers

Sivers aktiekurs:

(Bildkälla: InvestoRunner – Sivers aktiekurs)